صفقة Chainlink لنقل 16 تريليون دولار مع Bottomline تعزز قيمة LINK

في 4 سبتمبر، كان LINK من Chainlink يتداول عند 11.88 دولار، مما يترجم إلى تغيير بنسبة 6.8% في آخر 24 ساعة. يأتي ذلك بعد إعلان عن مشروع مشترك بين Chainlink وBottomline، وهو مزود لتقنيات الدفع. سيمكن هذا Bottomline من ربط بنية الدفع الخاصة بعملائها من البنوك مع البلوك تشين العامة والخاصة باستخدام Chainlink.

باختصار، الأهمية هائلة. تدعي شركة بوتوملاين أن حوالي 15% من المعاملات العابرة للحدود دولياً على شبكة سويفت تتم معالجتها عبر منصتها، حيث تتعامل مع أكثر من 16 تريليون دولار من المدفوعات على أساس سنوي. وقد يعني ذلك أن تشين لينك يمكن أن تقترب من الوصول إلى 600 عميل بنكي. ومع ذلك، تظل هذه الحالة حالياً نموذجاً أولياً للبرهنة على المفهوم ولم تؤدِ بعد إلى أي تحويلات فعلية للمعاملات بقيمة 16 تريليون دولار على سلسلة الكتل.

لماذا يهم عملاق الدفع الذي لم يسمع به معظم المتداولين

شركة بوتوملاين تكنولوجيز، وهي شركة مملوكة لشركة الثoma براڤو للاستثمار الخاص ورأس المال النموي، تشارك في تقديم حلول الدفع لأكثر من مليون مؤسسة مالية وشركات في 92 دولة حول العالم. وتدعي وحدة الاتصال بسويفت التابعة للشركة أنها تتعامل مع 10 ملايين دفعة ومعاملة كل يوم، وتُصنف كأحد أكبر ثلاث مكاتب خدمات سويفت في العالم.

الوصول المذكور يميز شركة بوتوملاين عن مشاريع أخرى لتشين لينك. تستخدم تطبيق سلسلة الكتل الخاصة بالتأمين الخاص بشركة DTCC البيئة المخصصة للتشغيل (CRE) الخاصة بتشين لينك للتعامل مع التأمين. ويضم مشروع بانجيا، الذي أوردت عنه كريبتوبوليتان سابقاً، 37 بنكاً أوروبياً وأكثر من 10 بنوك كورية مع أصول مُدارة بالكامل، بإجمالي يقارب 10 تريليون دولار لاستكشاف تسويات فورية (T+0) في سوق الصرف الأجنبي.

تقدم Bottomline شيئاً استثنائياً حيث تمثل مساراً أوسع لاستخدام أنظمة الدفع الحالية، لكنها لا تزال في مرحلة أولية. البنوك التي من المرجح أن تكون الأولى في استخدام Bottomline هي تلك التي تدير مدفوعات عابرة للحدود كبيرة الحجم وتستخدم العملات المستقرة أو الودائع المرمزة.

كيف تربط البنوك دون نزع أنظمتها

يمكن للبنوك الاستمرار في إرسال تعليمات الدفع ISO 20022. بينما تنسق CRE العملية بأكملها، فإن بروتوكول التداخل عبر السلسلة (CCIP) الخاص بـ Chainlink هو المسؤول عن ربط جميع البلوك تشين المختلفة.

تبلغ نسبة اعتماد سويفت لمعيار ISO 20022 لتعليمات الدفع عبر الحدود 97% منذ التحول في نوفمبر 2025. وتنص الإرشادات الصادرة في نوفمبر 2026 على أنه يجب استخدام عناوين بريدية منظمة أو هجينة بعد 14 نوفمبر. ومع استثمار البنوك بالفعل في بنية تحتية موحدة، تعمل تشين لينك على التوسع، مستخدمة تسوية سلسلة الكتل كوجهة بديلة لهذه الرسائل بدلاً من هجرة أخرى إلى الأنظمة الأساسية.

ما الذي يمكن أن تصلحه للمدفوعات العابرة للحدود

تشير توقعات جيه بي مورغان لعام 2026 إلى أن المدفوعات عبر الحدود من المتوقع أن تزيد عالمياً من 194 تريليون دولار في عام 2024 إلى 320 تريليون دولار بحلول عام 2032، حيث تقوم حوالي 93% من المؤسسات المالية بإعادة هيكلة أنظمة الدفع الخاصة بها.

أظهر مشروع أغورا التابع للبنك الدولي للسداد (BIS) أنه يمكن تحقيق التسوية العابرة للحدود الذرية باستخدام احتياطيات البنوك المركزية المرمزة وودائع البنوك التجارية. كما أشار المدير العام للبنك الدولي للسداد، بابلو هرنانديز دي كوس، إلى أن العملات المستقرة ومنصات الودائع المرمزة تواجه مشاكل في التوافق. وهذا يجعل التوافق ذا قيمة بغض النظر عن أي شكل من أشكال المال المرمز يفوز.

حددت Bottomline العائق العملي. قال كولين سوين، كبير مسؤولي المنتجات العالميين لحلول الشركات في الشركة، في إعلان حول العملات المستقرة في يوليو:

"يعتمد الاعتماد على ما إذا كانت فرق المالية يمكنها إدارتها بنفس مستوى الرؤية والضوابط والحوكمة التي تتوقعها من طرق الدفع الحالية."

يمكن لهذا الإعلان أن يوضح السبب وراء الأهمية المتزايدة لاتصال البلوك تشين في العمليات الراسخة مقارنة بجعل المعاملات أسرع فقط.

وفقاً للتقرير المشترك بين BCG وADDX، والمسمى بـ أهمية ترميز الأصول على السلسلة في 'شتاء العملات المشفرة'، تم تقدير أن سوق الأصول المرمزة قد يصل إلى قيمة 16.1 تريليون دولار بحلول عام 2030. وقد يفسر هذا السبب وراء الاتجاه المتزايد بين خدمات الدفع لمعالجة حلول البلوك تشين كنوع من البنية التحتية بدلاً من كونها تجربة منفصلة.

أين يقف LINK بعد الأخبار

عند 11.88 دولار، كان LINK أقل بنسبة 77.5% تقريباً من ذروته التاريخية البالغة 52.88 دولار. وأشار CoinMarketCap أيضاً إلى أن حوالي 748 مليون رمز LINK متاحة، من إجمالي عرض أقصى يبلغ 1 مليار.

أكد تشارلز شواب أيضاً أن LINK وSOL وAVAX ستكون متاحة على منصة Schwab Crypto قريباً.

تتمتع اقتصاديات رموز Chainlink بأهمية أكبر لنظرية اعتماد المؤسسات. وفقاً لـ وثائق الاقتصاد الخاصة بها، فإن الإيرادات الناتجة عن الاستخدام المؤسسي لـ Chainlink والخدمات على السلسلة تتحول أساساً إلى LINK، وهو ما يتاح بفضل تقنية تجريد الدفع (Payment Abstraction). يتم الاحتفاظ بأكثر من 5 ملايين LINK في الاحتياطي على الشبكة.

ومع ذلك، لا يعني ذلك أن مدفوعات Bottomline السنوية البالغة 16 تريليون دولار ستؤدي مباشرة إلى الطلب على LINK. لم تكشف أي من الشركتين عن المؤسسات النقدية المشاركة، أو حجم الإنتاج، أو مقدار الرسوم التي سيتم فرضها، أو متى سيحدث ذلك فعلياً. حالياً، تقوم السوق بتقييم الآفاق المحتملة لقناة توزيع قوية كهذه. سيكون الاختبار الحقيقي عندما ينتقل عملاء البنوك لدى Bottomline من نماذج المفاهيم إلى مرحلة التسوية الحية.