أفادت شركة Chainalysis أن أكثر من 75 مليار دولار من العملات المشفرة غير المشروعة موجودة على سلاسل الكتل، وهي جاهزة لاتخاذ إجراءات حكومية محتملة إذا قامت وكالات إنفاذ القانون بالتنسيق بشكل فعال.
وقالت الشركة إنها عملت بالفعل مع السلطات في جميع أنحاء العالم لمصادرة 12.6 مليار دولار من الأموال غير المشروعة، وهي ترى الآن مجموعة أكبر من الثروة التي يمكن الاستيلاء عليها.
يُظهر التحليل أن الجهات الفاعلة غير المشروعة تحتفظ بمليارات الدولارات مباشرةً في محافظ إلكترونية، ومليارات أخرى في عمليات غير مشروعة. وعلى عكس التقارير المعتادة التي ترصد تدفق الأموال، ركزت هذه الدراسة على الأرصدة الثابتة في محافظ مرتبطة بأموال مسروقة وعمليات احتيال وأسواق الإنترنت المظلم.
وقالت شركة Chainalysis إنه حتى الآن، وصلت قيمة المحافظ المرتبطة بالمجرمين والتي تحتوي على bitcoinوالإيثيريوم والعملات المستقرة إلى ما يقرب من 15 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 359% في خمس سنوات، ومعظمها يأتي من الأموال المسروقة.
غالباً ما يحتفظ المخترقون بأموالهم المسروقة ريثما يجدون طريقة cash ، على عكس المحتالين وبائعي الإنترنت المظلم الذين ينقلون الأموال بسرعة أكبر. وأشار تقرير Chainalysis إلى عملية اختراق Bybit التاريخية التي بلغت قيمتها 1.5 مليار دولار لتوضيح صعوبة غسل هذا الكم الهائل من العملات الرقمية، مما يُجبر الأموال على البقاء على سلسلة الكتل.
كما تتبع مستويات أرصدة العملات المشفرة دورات السوق، لذا فقد بلغت حيازات المجرمين بالدولار أعلى مستوياتها على الإطلاق خلال موجة الصعود في عام 2021، ثم انخفضت خلال شتاء العملات المشفرة سيئ السمعة في عام 2022، ثم ارتفعت مرة أخرى في عام 2024 بعد فوز ترامب بالانتخاباتdentمرة أخرى، وهو ارتفاع ملحوظ استمر طوال عام 2025 أيضًا.
رغم انخفاض حصة Bitcoin مقارنةً بعام 2020، إلا أن أرصدة Ethereum والعملات المستقرة نمت. ولا يزال Bitcoin يشكل الجزء الأكبر من القيمة بفضل ارتفاع سعره.
توصلت شركة Chainalysis إلى أن الاقتصاد الخفي الحقيقي يكمن في المراحل اللاحقة. إذ تحتوي المحافظ المرتبطة بشكل غير مباشر بكيانات غير مشروعة على أكثر من 60 مليار دولار، أي ما يقرب من أربعة أضعاف الحيازات المباشرة.
تمثل أسواق الشبكة المظلمة الحصة الأكبر، حيث يسيطر البائعون والمسؤولون على أكثر من 46.2 مليار دولار من العملات المشفرة.
تعمل منصات غسيل الأموال مثل Black U على نقل القيمة عبر الشبكات، مما يجعل الإجمالي أعلى، حيث تُظهر أسواق الإنترنت المظلم نموًا سنويًا مركبًا يزيد عن 200٪، تليها متاجر الاحتيال.
منصات التداول، وطرق سحب cash، ومراكز إنفاذ القانون
يقوم المجرمون بتغيير أساليبهم في تحويل العملات المشفرة إلى عملات ورقية، حيث تُظهر بيانات Chainalysis أن التدفقات النقدية إلى منصات التداول من مصادر غير مشروعة وصلت إلى ما يقرب من 7 مليارات دولار في النصف الأول من هذا العام، مما يعني أنها بلغت في المتوسط 14 مليار دولار سنويًا منذ عام 2020.
تتجه التدفقات نحو الانخفاض حيث يستخدم المجرمون العملات المشفرة نفسها كوسيلة للدفع ومخزن للقيمة، مما يقلل الحاجة إلى التحويل إلى العملات الورقية.
انخفضت التحويلات المباشرة إلى منصات التداول انخفاضًا حادًا. فقد شكلت أكثر من 40% من التدفقات غير المشروعة في عامي 2021 و2022، لكنها لم تتجاوز 15% في عام 2025. ويعتمد المجرمون الآن على منصات المزج وجسور الربط بين سلاسل الكتل لإخفاء آثارهم. وقالت شركة Chainalysis إن أداة Reactor التابعة لها تساعد المحققين في رسم خرائط هذه التدفقات.
وأشارت الشركة أيضاً إلى أن أكثر من نصف الأرصدة في معظم الفئات غير المشروعة تتركز في ثلاث محافظ إلكترونية فقط. ويُستثنى من ذلك تمويل الإرهاب، الذي يتوزع على نطاق واسع، ومواد استغلال الأطفال جنسياً، حيث يُضيف موردون جدد في الصين إلى هذا النظام.
تنتشر العملات المستقرة على نطاق أوسع لأن الجهات المصدرة يمكنها تجميدها، لذلك يحاول المجرمون الحد من الخسائر باستخدام العديد من المحافظ.
تتنوع أنماط سحب Cash. فبعض المجموعات تنتشر عبر عدد أكبر من عناوين الإيداع في منصات التداول، بينما تلتزم مجموعات أخرى بمجموعة أصغر. وشهدت أسواق الإنترنت المظلم نموًا بنسبة 146% في تركيز عناوينها الرئيسية، تليها البرامج الضارة بنسبة 60% وعمليات الاحتيال بنسبة 44.8%.
في غضون ذلك، شهدت الجهات الخاضعة للعقوبات انخفاضًا بنسبة 86%، والأموال المسروقة بنسبة 70%، مما يعكس التزامًا أكثر صرامة بالقوانين. كما أن المجرمين يغيرون عناوينهم بوتيرة أسرع. ففي عام 2020، أُعيد استخدام ما يصل إلى 46% من عناوين سحب cashبعد عام. أما الآن، فقد انخفضت نسبة إعادة الاستخدام بشكل حاد، مما يدل على تسارع وتيرة تغيير العناوين في محاولة لتجنب كشف أمرهم.
كما بحثت شركة Chainalysis في مدة نشاط الكيانات الإجرامية. فبعضها، مثل برامج الفدية، لا يدوم سوى يوم واحد. أما الكيانات القائمة على السوق، مثل أسواق الإنترنت المظلم ومتاجر الاحتيال والصيدليات الإلكترونية، فيمكنها البقاء لمدة تتراوح بين 807 و959 يومًا. بينما يُعد تمويل الإرهاب أقصر مدة، إذ يبلغ متوسطه حوالي 54 يومًا.
بعد انتهاء العمليات، تختلف طرق تصفية الأموال من قبل المجرمين. تُستنزف العملات المستقرة بسرعة، حيث يختفي 95% منها خلال 90 يومًا. أما الإيثيريوم، فيُستنزف بشكل أبطأ، إذ يُنقل 87% منه خلال 90 يومًا، ويبقى أكثر من ثلثه في المحافظ بعد عام. بينما يبقى Bitcoin لأطول فترة، إذ يُنقل 52% منه فقط خلال 90 يومًا، ويبقى 36.7% منه في المحافظ بعد عام.
