البنوك المركزية تخطط لغزو العملات المشفرة

في خطوة تثير العالم المالي مثل إعصار في إبريق شاي، تستعد البنوك المركزية حول العالم لما يمكن وصفه فقط بأنه غزو للعملات المشفرة. من 1 يناير 2025، من المقرر أن تحتفظ بنسبة تصل إلى 2% من احتياطياتها بالعملات المشفرة، وفقاً للتوجيه الرائد من بنك التسويات الدولية (BIS). هذا ليس مجرد مغامرة مع العملات الرقمية؛ إنه أكثر شبهاً بخطوبة كاملة، مما يشير إلى تحول كبير في النهج الحذر تقليدياً للبنوك المركزية تجاه عالم العملات المشفرة الديناميكي وغير المتوقع غالباً.

مخطط مفصل لدمج العملات المشفرة

وضعت لجنة بازل للإشراف المصرفي خطة دقيقة لدمج العملات المشفرة في الطية المصرفية، بعد مشاورات وملاحظات واسعة النطاق. تقسم هذه الخطة الأصول المشفرة إلى فئتين متميزتين. المجموعة 1 هي "المنطقة الآمنة"، وتتضمن الأصول التقليدية الرمزية والعملات المشفرة المستقرة التي تلتزم بأوزان المخاطر في إطار بازل الحالي. إنه مثلما تقول البنوك المركزية، "نحن نثق بك، لكن دعونا لا نتصرف بعشوائية".

على الجانب الآخر من الطيف توجد المجموعة 2، "منطقة المخاطر العالية". هذه هي الأصول المشفرة التي لا تستوفي معايير المجموعة 1. ستواجه البنوك التي تتعامل مع هذه المجموعة معاملة رأسمالية محافظة، تشبه النسخة المالية للمشي على حبل مشدود بدون شبكة أمان. تم تحديد حد التعرض لهذه الأصول بنسبة 2% من رأس المال من الفئة الأولى للبنك، مع توصية قوية بالهدف الأدنى، وهو 1%. يؤدي تجاوز هذه الحدود إلى معالجات رأسمالية أكثر صرامة، مما يؤكد التبني الحذر لهذه الأصول الرقمية الأكثر خطورة.

إحدى الميزات البارزة للمعيار الجديد هي إضافة مخاطر البنية التحتية. إنها أداة ديناميكية تسمح للسلطات التنظيمية بفرض أصول إضافية مرجحة بالمخاطر بناءً على استقرار البنية التحتية الكامنة وراء أصول مشفرة محددة. فكر فيها كصمام أمان، لضمان عدم يؤدي الحماس تجاه العملات المشفرة إلى إهمال الاستقرار الأساسي.

التنقل في تضاريس العملات المشفرة بدقة

إضافة إلى هذه التصنيفات، أدخلت اللجنة عدة عناصر رئيسية لضمان نهج متوازن وحذر بشأن دمج العملات المشفرة. على سبيل المثال، يخضع إدراج العملات المستقرة في المجموعة 1 لاختبارات ولوائح صارمة. يجب أن تصدر هذه العملات المستقرة من كيانات خاضعة للإشراف وتضمن حقوق استرداد قوية وحوكمة متينة. الأمر لا يتعلق فقط بامتلاك عملة مستقرة، بل يتعلق بامتلاك واحدة مستقرة بكل معنى للكلمة.

قررت اللجنة أيضاً التخلي عن اختبار مخاطر الأساس مؤقتاً، والتركيز بدلاً من ذلك على اختبار مخاطر الاسترداد ومتطلب الإشراف/اللوائح. بالنسبة للأصول المشفرة المرتبطة بالعملات، يتضمن ذلك ضمان أن أصول الاحتياطية منخفضة المخاطر. إنه مثل وضع قواعد أساسية للعبة عالية المخاطر – التأكد من أن كل لاعب يفهمها ويلتزم بها.

تتمتع البنوك المركزية أيضاً بمسؤولية تصنيف أصولها المشفرة، خاضعة للإشراف. يسهل هذا الإجراء العملية، مما يجعلها أقل عبئاً مع الحفاظ على معايير عالية للامتثال والإشراف. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل المعيار لتوضيح تطبيقه على خدمات الحفظ التي تقدمها البنوك، مما يعالج المخاوف التي تم طرحها خلال مرحلة التشاور.

لذلك، بينما تستعد البنوك المركزية لغزوها للعملات المشفرة، تستعد المشهد المالي لتحويل مثير وغير مسبوق. إنه توازن دقيق بين احتضان المستقبل واحترام المخاطر – مشية على حبل مشدود يمكن أن تعيد تعريف فهمنا للنقود في العصر الرقمي.