Les banques centrales préparent une invasion des cryptomonnaies

Dans une décision qui fait l'effet d'une tornade dans un verre d'eau, les banques centrales du monde entier se préparent à ce que l'on pourrait qualifier d' des cryptomonnaies . À compter du 1er janvier 2025, elles devront détenir jusqu'à 2 % de leurs réserves en cryptomonnaies, conformément à la directive novatrice de la Banque des règlements internationaux (BRI). Il ne s'agit pas d'une simple curiosité pour les monnaies numériques, mais d'une véritable idylle, qui marque un tournant majeur dans l'approche traditionnellement prudente des banques centrales face à l'univers dynamique et souvent imprévisible des cryptomonnaies.

Un plan détaillé pour l'intégration des cryptomonnaies

Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire a élaboré un plan détaillé pour intégrer les cryptomonnaies au système bancaire, après de vastes consultations et la prise en compte de nombreux retours d'information. Ce plan divise les actifs cryptographiques en deux catégories distinctes. Le groupe 1, dit « zone de sécurité », comprend les actifs traditionnels tokenisés et les cryptomonnaies stabilisées qui respectent les pondérations de risque du cadre de Bâle. En d'autres termes, les banques centrales nous disent : « Nous vous faisons confiance, mais n'allons pas trop loin. »

À l'opposé, on trouve le Groupe 2, la « zone à haut risque ». Il s'agit des crypto-actifs qui ne répondent pas aux critères du Groupe 1. Les banques qui investissent dans ce groupe sont soumises à une politique de fonds propres prudente, comparable à une marche sur un fil sans filet de sécurité. Le plafond d'exposition pour ces actifs est fixé à 2 % des fonds propres de catégorie 1 de la banque, avec unetronrecommandation de viser un niveau inférieur, à 1 %. Le dépassement de ces limites entraîne des mesures de fonds propres plus strictes, soulignant la prudence requise pour investir dans ces actifs numériques plus risqués.

L'une des caractéristiques marquantes de cette nouvelle norme est le module d'évaluation des risques liés à l'infrastructure. Cet outil dynamique permet aux autorités de régulation d'imposer des actifs supplémentaires pondérés en fonction des risques, selon la stabilité de l'infrastructure sous-jacente à certains actifs cryptographiques. Il s'agit d'une soupape de sécurité qui garantit que l'engouement pour les cryptomonnaies n'entraîne pas une négligence de leur stabilité fondamentale.

Naviguer avec précision dans le monde des cryptomonnaies

Outre ces classifications, le Comité a introduit plusieurs éléments clés afin de garantir une approche équilibrée etdent de l'intégration des cryptomonnaies. Par exemple, l'inclusion des stablecoins dans le Groupe 1 est soumise à des tests et réglementations rigoureux. Ces stablecoins doivent être émis par des entités supervisées et garantir des droits de rachat et une gouvernance solides. Il ne s'agit pas simplement de posséder un stablecoin ; il s'agit d'en avoir un qui soit stable à tous égards.

Le Comité a également décidé de supprimer temporairement le test de risque de base, pour se concentrer plutôt sur le test de risque de rachat et les exigences de supervision et de réglementation. Pour les crypto-actifs indexés sur des devises, cela implique de s'assurer que les actifs de réserve présentent un faible risque. C'est comme définir les règles du jeu dans un jeu à enjeux élevés : s'assurer que chaque joueur les comprenne et les respecte.

Les banques centrales sont également chargées de la classification de leurs crypto-actifs, sous supervision. Cette mesure simplifie le processus et le rend moins contraignant, tout en maintenant un niveau élevé de conformité et de contrôle. Par ailleurs, la norme a été légèrement modifiée afin de préciser son application aux services de conservation proposés par les banques, répondant ainsi aux préoccupations soulevées lors de la phase de consultation.

Alors que les banques centrales se préparent à l'arrivée massive des cryptomonnaies, le paysage financier s'apprête à une transformation aussi fascinantedent. Il s'agit d'un exercice d'équilibriste entre l'ouverture à l'avenir et la prise en compte des risques – un exercice périlleux qui pourraitdefinotre conception de la monnaie à l'ère numérique.