صندوق أرك إنوفيشن إيتي إف الخاص بكاثي وود يعدل محفظته ببيع أسهم تسلا وشراء أسهم بالانتير

المستثمرة كاثي وود، المعروفة باستراتيجياتها الاستثمارية المبتكرة، أجرت تعديلات ملحوظة على حصص صندوق أرك إنوفيشن إيتي إف الخاص بها. وقد حقق هذا الصندوق، الذي تبلغ قيمته الصافية للأصول حالياً 8 مليارات دولار، عوائد انطباعية بلغت 40% في عام 2023 حتى الآن. تتعمق هذه المقالة في التطورات الأخيرة، مسلطةً الضوء على قرار وود ببيع أسهم في عملاق السيارات الكهربائية تسلا بينما تكتسب مراكز في شركة بالانتير تكنولوجيز المتخصصة في الذكاء الاصطناعي (AI).

تقليص حصص تسلا واحتضان الذكاء الاصطناعي

بدأ صندوق أرك إنوفيشن الخاص بكاثي وود سلسلة من التعديلات الاستراتيجية لمحفظته، مما يشير إلى تحول في التركيز الاستثماري. في يوم خميس حديث، نفذ الصندوق بيع 54,847 سهماً من أسهم تسلا، بقيمة تقارب 14 مليون دولار. وأُعيد استثمار هذه الأموال لاحقاً، حيث استُخدم أكثر من 10 ملايين دولار لشراء أسهم في شركة بالانتير تكنولوجيز، وهي شركة تركز على الذكاء الاصطناعي.

يأتي هذا القرار متماشياً مع نمط ثابت بدأ في وقت سابق من العام، وبلغ ذروته ببيع ما مجموعه 739,637 سهماً من أسهم تسلا منذ أواخر أبريل. ومع ذلك، على الرغم من هذه المبيعات، ظلت تسلا أكبر حصة في محفظة صندوق أرك إنوفيشن، حيث شكلت ما يقرب من 11% من أصولها، وفقاً لأحدث إغلاق للسوق. هذا يشير إلى أن وود قد تكون تقلص حصصها في تسلا مع ارتفاع سعرها، لكن الارتفاع المذهل للسهم بنسبة 108% منذ بداية العام قد عوض بشكل كبير عن المبيعات.

علاوة على ذلك، يظل نظرة وود تجاه تسلا قوية. تتوقع نموذج التقييم الأحدث للصندوق لأسهم تسلا أن يمكن أن تصل أسهم تسلا إلى 2,000 دولار بحلول عام 2027، مما يعني مكاسب محتملة بنسبة 682% على مدار السنوات الأربع المقبلة. هذا التوقع المتفائل، إلى جانب سيناريو البقرة السمان (bull case) البالغ 2,500 دولار وسيناريو الدب (bear case) البالغ 1,400 دولار، يؤكد ثقة وود الدائمة في آفاق تسلا المستقبلية.

نهج انتهازية

يبدو أن استراتيجية الاستثمارية لكاثي وود طابعها انتهازية. وعلى الرغم من أنها كانت تقلل باستمرار من حصصها في تسلا، فإن النجاح المستمر لشركة السيارات الكهربائية يعني أن نسبتها الإجمالية في المحفظة قد زادت. في عام 2022، مثلت تسلا فقط 7% من حصص صندوق أرك إنوفيشن. ومع ذلك، فإن الارتفاع الملحوظ في سعر سهم تسلا قد عوض عن انخفاض عدد الأسهم، مما يبرز النهج الانتهازي لكاثي وود في شراء وبيع أسهم تسلا.

تتمحور المهمة الشاملة لصندوق أرك إنوفيشن حول تحديد الشركات القادرة على إحداث ثورة في الصناعات من خلال الابتكار التحويلي والاستثمار فيها. تتماشى بالانتير تكنولوجيز، مع تركيزها على تحليلات البيانات الضخمة والذكاء الاصطناعي، تماماً مع هذه المهمة. تتفوق منصة بالانتير في استخراج البيانات الضخمة للكشف عن الأنماط المخفية، مع تطبيقات واسعة النطاق في كل من أمن الحكومة والتحليلات التجارية.

أبرز رئيس مجلس إدارة بالانتير، أليكس كارب، إمكانات الذكاء الاصطناعي في رسالة المساهمين للربع الأول، مشدداً على التأثير التحويلي لنماذج اللغات الكبيرة (LLM) على برامج المؤسسات. يتماشى التحرك الاستراتيجي لكاثي وود للاستثمار في بالانتير مع هذا الشعور. وتجدر الإشارة إلى أن محلل ويدبوش، دان إيفز، وصف بالانتير مؤخراً بـ "ميسي الذكاء الاصطناعي"، مخصصاً تصنيف شراء وهدف سعر 25 دولاراً للسهم، مما يشير إلى إمكانات صعود بنسبة 79% مقارنة بسعر إغلاقه الأخير.

لقد خالفت بالانتير التوقعات طوال العام، حيث سجلت إيرادات للربع الثاني بلغت 533 مليون دولار، بزيادة سنوية بنسبة 13%، وربحية متسقة وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP). يضيف الاستثمار الأخير لكاثي وود في بالانتير إلى اقتناعها، مما يرفع إجمالي الحصة في الشركة إلى أكثر من 6.7 مليون سهم بقيمة 93 مليون دولار، مما يشكل حوالي 1.3% من إجمالي حصص أرك إنوفيشن.

موقف كاثي وود المتفائل بشأن الإمكانات المستمرة للذكاء الاصطناعي هو محرك رئيسي وراء قراراتها الاستثمارية. في تقرير "الأفكار الكبرى 2023" الخاص بأرك، يُعترف بالذكاء الاصطناعي كمحفز يخترق جميع التقنيات الأخرى، مع إمكانات معدلات نمو سنوية تبلغ 40%. 

يتوقع التقرير أن ينمو قطاع الذكاء الاصطناعي من تقييمه الحالي البالغ 13 تريليون دولار إلى 200 تريليون دولار بحلول عام 2030. نظراً لهذه الديناميكيات السوقية، لا يستغرب أن تكون وود قد اختارت إعادة تخصيص رأس المال من مركزها الكبير في تسلا لتعزيز استثمارها في الذكاء الاصطناعي التوليدي، حيث تمثل بالانتير واحدة من أكثر أسهم الذكاء الاصطناعي النقية الواعدة المتاحة.