بنك إنجلترا (BoE) يقترح لوائح جديدة للعملات المستقرة بالجنيه الإسترليني

نشر بنك إنجلترا (BoE) ورقة مشاورات (CP) تقترح لوائح جديدة للعملات المستقرة المقومة بالجنيه الإسترليني. يعتمد الاقتراح على الملاحظات المستلمة من ورقة المناقشة الصادرة في نوفمبر 2023. 

يُعد الاقتراح خطوة نحو مستقبل يمكن فيه استخدام أشكال جديدة من العملات الرقمية على نطاق واسع للمدفوعات، مع توفير خيارات أكثر للجمهور من العملات الحالية. كشف البنك أن القواعد الجديدة توضح نظامًا قويًا، ومحميًا للمستقبل، ومتوافقًا مع رؤية المدفوعات الوطنية الأوسع واستراتيجية لجنة تسليم رؤية المدفوعات لتحديث مدفوعات التجزئة في المملكة المتحدة. 

يقترح بنك إنجلترا حدود احتفاظ تصل إلى £20,000 للأفراد 

نطاق نظام البنك لن يغطي العملات المستقرة المستخدمة كأصول لأغراض غير منهجية، مثل شراء وبيع الأصول المشفرة، وهو الاستخدام الأكثر شيوعًا للعملات المستقرة اليوم. سيُكلف هيئة الرقابة المالية (FCA) بـ الإشراف على حالات الاستخدام هذه. 

اقترح بنك إنجلترا أن يُسمح لمصدري العملات المستقرة المنهجية بالاحتفاظ بنسبة تصل إلى 60٪ من أصول التغطية في ديون الحكومة البريطانية قصيرة الأجل على المدى القصير. سيوفر البنك أيضًا للمصدريين حسابات غير مربحة في بنك إنجلترا، والـ 40٪ المتبقية لضمان استرداد قوي وثقة الجمهور حتى أثناء الأزمات. 

بالإضافة إلى ذلك، يُسمح للمصدريين الذين يُعتبرون منهجيين عند الإطلاق أو الذين ينتقلون من إشراف FCA بالاحتفاظ مبدئيًا بنسبة تصل إلى 95٪ من أصول التغطية في ديون الحكومة البريطانية قصيرة الأجل. صُممت القاعدة لدعم بقاء المصدري أثناء نموه.

ينظر بنك إنجلترا أيضًا في ترتيبات السيولة المصرفية المركزية لدعم مصدري العملات المستقرة المنهجية في أوقات الأزمات. من المتوقع أن تعزز الترتيبات الاستقرار المالي من خلال توفير دعم احتياطي في حال فشل المصدريين المنهجين. 

وفقًا لاقتراح بنك إنجلترا، ولحماية الوصول إلى الائتمان مع تكيف النظام المالي تدريجيًا مع أشكال جديدة من المال الرقمي، اقترح البنك حدًا مؤقتًا للاحتفاظ بمقدار 20,000 جنيه إسترليني لكل فرد و10 ملايين جنيه إسترليني للشركات. يحتوي البند على إعفاء إضافي للسماح للكيانات الكبيرة بالاحتفاظ بالمزيد إذا لزم الأمر. 

لقد لقي الاقتراح الجديد انتقادات عبر الصناعة، حيث يجادل البعض بأن الحدود تهدف فقط إلى حماية البنوك، وليس المستخدمين. Stani Kulechov، مؤسس ومدير Aave، لاحظ أن الحدود المقترحة غير معقولة، قائلاً إن العملات المستقرة الصادرة على السلسلة أقل خطورة من تلك الصادرة على قواعد البيانات الإلكترونية التقليدية. 

بنك إنجلترا يقول إنه سرفع الحدود فقط عندما يكون واثقًا من عدم وجود مخاطر

لاحظ البنك أن الحدود مؤقتة وسيتم إزالتها عندما لم يعد الانتقال يشكل مخاطر على توفير التمويل للاقتصاد الحقيقي. لن تنطبق الحدود على العملات المستقرة المستخدمة لتسوية معاملات أسواق المال بالجملة في صندوق الأوراق الرقمية التابع للبنك وهيئة الرقابة المالية.

كجزء من اللوائح الجديدة، ينشر البنك أيضًا طريقة لقياس المخاطر على توفير التمويل للاقتصاد الناتجة عن الانسحابات المسرعة المحتملة من الودائع المصرفية إلى أشكال جديدة من المال الرقمي. 

"تشير مقترحات اليوم إلى خطوة محورية نحو تنفيذ نظام العملات المستقرة في المملكة المتحدة العام المقبل. يظل هدفنا دعم الابتكار وبناء الثقة في هذا الشكل الناشئ من المال. لقد استمعنا بعناية للملاحظات وعدلنا مقترحاتنا لتحقيق ذلك، بما في ذلك كيفية تفاعل مصدري العملات المستقرة مع بنك إنجلترا."

-سارة بريدن، نائبة محافظ للاستقرار المالي

بالنسبة للوائح المشتركة مع هيئة الرقابة المالية (FCA)، سيخضع مصدرو العملات المستقرة غير المنهجية لتنظيم هيئة الرقابة المالية. ومع ذلك، إذا تم الاعتراف بهم كمنهجين من قبل الخزانة الملكية (HMT)، سيتم نقلهم تحت إشراف البنك وسيتم التحكم فيها بشكل مشترك من قبل البنك، مع الإشراف على مخاطر الاستقرار المالي والاحتياطي. علاوة على ذلك، ستستمر هيئة الرقابة المالية في الإشراف على السلوك وحماية المستهلك.

أكد بنك إنجلترا أيضًا أنه سيُنشر نهجًا مشتركًا في عام 2026 لتوضيح تطبيق القواعد عمليًا ودعم انتقال سلس بين الأنظمة. نشر البنك ورقة المشاورات بتوقع استلام الملاحظات حول طرق إدارة المخاطر بحلول 10 فبراير 2026. سيُحدد البنك قواعد الممارسة النهائية في عام 2026، بعد النظر في الملاحظات واستشارة متطلبات العملات المستقرة المنهجية.