بنك إنجلترا يقترح لوائح جديدة للعملات المستقرة بالجنيه الإسترليني

نشر بنك إنجلترا ورقة استشارية تقترح لوائح جديدة للعملات المستقرة المقومة بالجنيه الإسترليني. ويستند هذا المقترح إلى الملاحظات الواردة بشأن ورقة المناقشة الصادرة في نوفمبر 2023. 

يمثل هذا المقترح خطوة نحو مستقبلٍ يُمكن فيه استخدام أشكال جديدة من العملات الرقمية على نطاق واسع في عمليات الدفع، مع توفير العملات الحالية خياراتٍ أوسع للجمهور. وكشف البنك أن القواعد الجديدة تُحدد نظامًا متينًا، ومُستدامًا، ومتوافقًا مع الرؤية الوطنية الأوسع للمدفوعات واستراتيجية لجنة تنفيذ رؤية المدفوعات لتحديث مدفوعات التجزئة في المملكة المتحدة. 

يقترح بنك إنجلترا وضع حدود تصل إلى 20 ألف جنيه إسترليني للأفراد 

لن يشمل نطاق نظام البنك المركزي العملات المستقرة المستخدمة كأصول لأغراض غير نظامية، مثل شراء وبيع الأصول المشفرة، وهو الاستخدام الأكثر شيوعًا للعملات المستقرة اليوم. وستتولى هيئة السلوك المالي (FCA) مهمة الإشراف على هذه الاستخدامات. 

اقترح بنك إنجلترا السماح لجهات إصدار العملات المستقرة ذات الأهمية النظامية بالاحتفاظ بما يصل إلى 60% من الأصول الداعمة لسندات الدين الحكومية البريطانية قصيرة الأجل. كما سيوفر البنك لهذه الجهات حسابات غير مدفوعة الأجر لدى بنك إنجلترا، وذلك للاحتفاظ بالنسبة المتبقية البالغة 40% لضمان استرداد قوي وثقة الجمهور حتى في أوقات الأزمات. 

بالإضافة إلى ذلك، سيُسمح للجهات المُصدرة التي تُعتبر ذات أهمية نظامية عند إطلاقها أو التي تنتقل من إشراف هيئة السلوك المالي (FCA) بالاحتفاظ مبدئيًا بما يصل إلى 95% من أصول الدعم في سندات الدين الحكومية البريطانية قصيرة الأجل. ويهدف هذا الإجراء إلى دعم استدامة الجهة المُصدرة مع نموها.

يدرس بنك إنجلترا أيضاً ترتيبات سيولة البنك المركزي لدعم مُصدري العملات المستقرة الأساسية في أوقات الأزمات. ومن المتوقع أن تُعزز هذه الترتيبات الاستقرار المالي من خلال توفير ضمانة في حال تعثر هؤلاء المُصدرين. 

وفقًا لاقتراح بنك إنجلترا، ولضمان استمرارية الحصول على الائتمان مع تكيف النظام المالي تدريجيًا مع أشكال النقود الرقمية الجديدة، اقترح البنك حدًا مؤقتًا للاحتفاظ بالرصيد يبلغ 20,000 جنيه إسترليني للأفراد و10 ملايين جنيه إسترليني للشركات. ويتضمن هذا البند استثناءً إضافيًا يسمح للكيانات الكبيرة بالاحتفاظ بمبالغ أكبر عند الحاجة. 

قوبل المقترح الجديد بانتقادات واسعة في القطاع، حيث يرى البعض أن هذه القيود تهدف فقط إلى حماية البنوك، لا المستخدمين. Aave، وأشار إلى أن القيود المقترحة غير منطقية، مؤكداً أن العملات المستقرة الصادرة على البلوك تشين أقل خطورة من تلك الصادرة على قواعد البيانات الإلكترونيةtron. 

يقول بنك إنجلترا إنه لن يرفع القيود إلا عندماdent من عدم وجود أي مخاطر

أشار البنك إلى أن هذه القيود مؤقتة وسيتم رفعها عندما لا تشكل عملية الانتقال أي مخاطر على توفير التمويل للاقتصاد الحقيقي. ولن تسري هذه القيود على العملات المستقرة المستخدمة لتسوية معاملات سوق المال بالجملة في بيئة الاختبار الرقمية للأوراق المالية التابعة للبنك وهيئة السلوك المالي.

وكجزء من اللوائح الجديدة، يقوم البنك أيضاً بنشر طريقة لتحديد كمية المخاطر التي تهدد توفير التمويل للاقتصاد نتيجة عمليات السحب المتسرعة المحتملة للودائع المصرفية إلى أشكال جديدة من النقود الرقمية. 

"تمثل مقترحات اليوم خطوة محورية نحو تطبيق نظام العملات المستقرة في المملكة المتحدة العام المقبل. ولا يزال هدفنا دعم الابتكار وبناء الثقة في هذا الشكل الناشئ من العملات. وقد استمعنا باهتمام إلى الملاحظات وقمنا بتعديل مقترحاتنا لتحقيق ذلك، بما في ذلك كيفية تفاعل مُصدري العملات المستقرة مع بنك إنجلترا."

- سارة بريدن، نائبة محافظ البنك المركزي لشؤون الاستقرار المالي

في إطار اللوائح المشتركة مع هيئة السلوك المالي (FCA)، ستخضع جهات إصدار العملات المستقرة غير النظامية للوائح هيئة السلوك المالي. أما إذا صنّفتها وزارة الخزانة البريطانية (HMT) كجهات نظامية، فستخضع لإشراف البنك المركزي البريطاني وسيطرته المشتركة، مع مراقبة المخاطر المتعلقة بالاستقرار المالي والتدابيرdent. علاوة على ذلك، ستواصل هيئة السلوك المالي الإشراف على السلوك وحماية المستهلك.

أكد بنك إنجلترا أنه سينشر نهجًا مشتركًا في عام 2026 لتوضيح تطبيقات القواعد عمليًا ودعم الانتقال السلس بين الأنظمة. وقد نشر البنك ورقة استشارية متوقعًا تلقي ملاحظات حول سبل إدارة المخاطر بحلول 10 فبراير 2026. وسيُنهي البنك وضع قواعد الممارسة في عام 2026، بعد دراسة الملاحظات والتشاور بشأن متطلبات العملات المستقرة النظامية.