انخفضت سيولة Bitcoin إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2018 مع استمرار كبار المستثمرين في تكديسها. وقد أدى هذا الانخفاض إلى تفاقم أزمة السيولة التي تُبرز هيمنة المستثمرين على المدى الطويل على السوق.
يواجه البيتكوين بالفعل تقلبات حادة في السوق. وقد ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية بشكل طفيف يوم الجمعة لتستقر عند حوالي 3.73 تريليون دولار. في المقابل، انخفض حجم التداول خلال 24 ساعة بنسبة 7% ليصل إلى 156 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن مؤشر الخوف والطمع يُظهر مشاعر "الخوف" بين المتداولين، ويعكس أداء العملات البديلة خلال الأسبوع ذلك.
ندرة Bitcoin تتفاقم
بحسب البيانات، انخفض المعروض المتاح للبيع من البيتكوين إلى حوالي 3.12 مليون بيتكوين، مسجلاً أدنى مستوى له في ست سنوات، على الرغم من Bitcoin قرب 110 آلاف دولار. وأضافت البيانات أن محافظ الحيتان المرتبطة بالمستثمرين على المدى الطويل قد جمعت حوالي 373,700 بيتكوين خلال الثلاثين يومًا الماضية. ويشير الإقبال المتزايد على الشراء عند انخفاض الأسعار إلى أن السوق لا يزال في مرحلة تجميع. ولا يزال العديد من كبار حاملي البيتكوين يستعدون لانطلاقة محتملة في وقت لاحق من هذا العام.
وأضافت . أن نسبة السيولة إلى المخزون انخفضت إلى 8.3 أشهر. وهذا يشير إلى أن السيولة الحالية ستكفي لأقل من تسعة أشهر بالوتيرة الحالية للشراء. وقد برزت هذه النسبة كمؤشر غالباً ما يسبق الارتفاعات الكبيرة في السوق، حيث يبدأ تأثير الندرة بالظهور
يواجه سوق Bitcoin ضغطًا على السيولة مع هيمنة المُجمّعين
"من الناحية التحليلية، يشير انخفاض السيولة، إلى جانب زيادة الطلب من المستثمرين على المدى الطويل، إلى بيئة مواتية لارتفاع الأسعار على المدى المتوسط" - من @ArabxChain pic.twitter.com/BOac4eGWQA
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) ٢٤ أكتوبر ٢٠٢٥
يشير المحللون إلى أن مزيجًا من تشديد السيولة وزيادة الطلب طويل الأجل يُشكل بيئةً صعوديةً حتى نهاية العام. إذا استمر هذا التراكم وتزايدت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية، فقد Bitcoin يتجاوز Bitcoin سعر بأكثر من 3% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وهو الآن أقل بنسبة تزيد عن 12% من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126 ألف دولار، والذي سُجّل في 7 أكتوبر 2025.
شهد السوق تقلبات جديدة يوم الجمعة بعد أن بيانات التضخم الأمريكية أضعف من المتوقع، مما دفع الأسهم إلى مستويات قياسية. وتشير البيانات إلى أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري مقابل توقعات بلغت 0.4%، بينما بلغ التضخم السنوي 3.0%. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري و3.0% على أساس سنوي، وكلاهما أقل بقليل من التوقعات.
بلغت قيمة العقود الآجلة Bitcoin 543 مليار دولار
Binanceتُظهر أحدث بيانات منصة لتداول المشتقات المالية مع استعداد المستثمرين لانطلاقة سعرية جديدة. فقد ارتفع إجمالي حجم تداول العقود الآجلة على المنصة إلى 2.002 تريليون دولار في أكتوبر، متجاوزًا بذلك حجم التداول في سبتمبر البالغ 1.95 تريليون دولار. وأضافت المنصة أن Bitcoin وحدها بلغ 543.33 مليار دولار، أي ما يعادل 27% من إجمالي نشاطها، مقارنةً بـ 418 مليار دولار في سبتمبر.
تعكس الأرقام انتعاشاًtronللتداول المؤسسي والمضاربي. ولا تزال أحجام التداول أعلى بكثير من عتبة التريليوني دولار التي تشير عادةً إلى زخم صعودي.
على صعيد التداول الفوري، Bitcoin صناديق الاستثمار تُظهر Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة بلاك روك قائمة الصناديق الأكثر تدفقًا للأموال بقيمة 107.8 مليون دولار، يليه صندوق FBTC التابع لشركة فيديليتي بتدفقات بلغت 7.2 مليون دولار، ثم صندوق BITB التابع لشركة بيت وايز بتدفقات بلغت 17.4 مليون دولار.
لم تحقق جميع الصناديق أداءً متساوياً، حيث شهد صندوق GBTC التابع لشركة Grayscale عمليات استرداد بقيمة 60.5 مليون دولار، بينما خسر صندوق ARKB التابع لشركة Ark 21Shares مبلغ 55 مليون دولار.
