سيولة البيتكوين تصل إلى أدنى مستوى لها في 6 سنوات بينما تستمر الحيتان في التراكم

انخفضت سيولة البيتكوين إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2018 بينما يستمر كبار الحائزين في التراكم. أدى هذا الانخفاض إلى تعميق الضغط الذي يبرز كيف يهيمن حاملو المدى الطويل على السوق.

يتعامل البيتكوين بالفعل مع التقلبات العالية في السوق. ارتفع إجمالي قيمة سوق الأصول الرقمية قليلاً يوم الجمعة ليحوم حول 3.73 تريليون دولار. انخفض حجم التداول على مدار 24 ساعة بنسبة 7% ليصل إلى 156 مليار دولار.

ومع ذلك، فإن مؤشر الخوف والطمع يشير إلى مشاعر "الخوف" بين المتداولين، ويعكس أداء العملات البديلة خلال الأسبوع ذلك.

ندرة البيتكوين تتعمق

وفقاً للبيانات، انخفضت المعروض البيعي المتاح إلى حوالي 3.12 مليون BTC. وهذا يمثل انخفاضاً لمدة ست سنوات على الرغم من تداول البيتكوين بالقرب من 110 آلاف دولار. ارتبطت محافظ الحيتان بـ المستثمرين طويلي المدى تراكم حوالي 373,700 BTC خلال الـ 30 يوماً الماضية، كما أضافت. يسلط الارتفاع في الشراء عند الهبوط الضوء على أن السوق لا يزال في مرحلة التراكم. لا يزال العديد من كبار الحائزين يهيئون أنفسهم لاختراق محتمل في وقت لاحق من هذا العام.

إنه أضاف أن نسبة مخزون السيولة (LIR) انخفضت إلى 8.3 أشهر. هذا يشير إلى أن السيولة الحالية ستستمر لأقل من تسعة أشهر بالوتيرة الحالية للشراء. وقد برز كهيكل يسبق غالباً تحركات صعودية كبيرة حيث تبدأ الندرة في التأثير.

سوق البيتكوين يواجه ضغطاً على السيولة بينما يهيمن المتراكمون

"تحليلياً، يشير انخفاض السيولة، مقترناً بزيادة الطلب من حاملي المدى الطويل، إلى بيئة مواتية لارتفاع السعر على المدى المتوسط" – بواسطة @ArabxChain pic.twitter.com/BOac4eGWQA

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) أكتوبر 24، 2025

يلمح المحللون إلى أن مزيج تضييق السيولة وزيادة الطلب طويل الأمد يشكل إعداداً صاعداً حتى نهاية العام. إذا استمر هذا التراكم وتعززت تدفقات صناديق ETF الأمريكية، فقد يدفع البيتكوين فوق 115,000 دولار في الربع الرابع. سعر البيتكوين انخفض بأكثر من 3% في آخر 30 يوماً. وهو يتخلف بأكثر من 12% عن أعلى مستوى له على الإطلاق (ATH) البالغ 126 ألف دولار، المسجل في 7 أكتوبر 2025.

شهد السوق تقلبات جديدة يوم الجمعة بعد بيانات التضخم الأمريكية أظهرت نتائج أقل من المتوقع. أرسلت هذه الحركة الأسهم إلى مستويات قياسية. تظهر البيانات أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري مقابل توقعات بنسبة 0.4%، بينما بلغ التضخم السنوي 3.0%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2% على الشهر و 3.0% على السنة، وكلاهما أقل قليلاً من التوقعات.

وصلت عقود البيتكوين الآجلة إلى 543 مليار دولار

تظهر أحدث بيانات Binance أن متداولي المشتقات يعودون بقوة بينما يستعد المستثمرون للاختراق التالي. ارتفع إجمالي حجم تداول العقود الآجلة في البورصة إلى 2.002 تريليون دولار في أكتوبر. تجاوز ذلك 1.95 تريليون دولار في سبتمبر. وأضافت أن عقود البيتكوين الآجلة وحدها شكلت 543.33 مليار دولار، أو 27% من النشاط الإجمالي للمنصة. كان ذلك ارتفاعاً من 418 مليار دولار في سبتمبر. 

تعكس الأرقام انتعاشاً قوياً للتداول المؤسسي والمضاربي. تظل الأحجام أعلى بكثير من عتبة 2 تريليون دولار التي تشير عادةً إلى زخم صاعد.

في جانب التداول الفوري، صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة تظهر علامات على تعافي الطلب. بعد تدفق خروج حاد بقيمة 101.3 مليون دولار في وقت سابق من الأسبوع، عادت التدفقات الداخلة إلى 20.3 مليون دولار في 23 أكتوبر. تبع ذلك ارتفاع بقيمة 477 مليون دولار في 21 أكتوبر. قاد iShares Bitcoin Trust (IBIT) من BlackRock بتدفقات داخلة بقيمة 107.8 مليون دولار. تبعه FBTC من Fidelity بتدفقات بقيمة 7.2 مليون دولار و BITB من Bitwise بتدفقات بقيمة 17.4 مليون دولار.

لم تسر جميع الصناديق بنفس القدر، حيث شهدت GBTC من Grayscale تدفقات خروج بقيمة 60.5 مليون دولار، بينما فقدت ARKB من Ark 21Shares 55 مليون دولار.