Bitcoin 유동성이 2018년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 대규모 보유자들이 계속해서 비트코인을 축적하고 있기 때문입니다. 이러한 유동성 감소는 장기 보유자들이 시장을 장악하고 있음을 보여주는 '압축' 현상을 심화시키고 있습니다.
비트코인(BTC)은 이미 시장의 높은 변동성에 직면해 있습니다. 금요일 누적 디지털 자산 시가총액은 소폭 상승하여 약 3조 7300억 달러를 기록했습니다. 24시간 거래량은 7% 감소한 1560억 달러였습니다.
하지만 공포와 탐욕 지수는 거래자들 사이에서 "공포" 심리를 나타내고 있으며, 이번 주 알트코인의 움직임도 이를 반영하고 있습니다.
Bitcoin 부족 현상 심화
데이터에 따르면 매도 가능한 비트코인 물량은 약 312만 BTC로 감소했습니다. 이는 Bitcoin 11만 달러 부근에서 거래되는 상황에서도 6년 만에 최저치를 기록한 것입니다. 장기 투자자 에는 지난 30일 동안 약 37만 3,700 BTC가 축적되었다고 합니다. 저가 매수세의 급증은 시장이 여전히 축적 단계에 있음을 보여줍니다. 많은 대형 보유자들은 올해 하반기 잠재적인 돌파를 기대하며 포지션을 유지하고 있는 것으로 보입니다.
보고서에 따르면 유동성 재고 비율(LIR)이 8.3개월로 떨어졌습니다. 이는 현재의 매수 속도가 유지된다면 현재 유동성이 9개월도 채 되지 않을 것임을 시사합니다. 이러한 구조는 공급 부족이 심화되면서 주요 상승 움직임에 앞서 나타나는 경우가 많습니다.
Bitcoin 시장, 매수세 주도로 유동성 경색 직면
"분석적으로 유동성 감소와 장기 보유자들의 수요 증가가 맞물려 중기적으로 가격 상승에 유리한 환경이 조성되고 있음을 시사합니다." - @ArabxChain pic.twitter.com/BOac4eGWQA
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 2025년 10월 24일
분석가들은 유동성 경색과 장기 수요 증가가 결합되어 연말까지 상승세를 보일 가능성이 높다고 보고 있습니다. 이러한 축적세가 지속되고 미국 ETF 자금 유입이 강화된다면 Bitcoin 4분기에 11만 5천 달러를 돌파할 수 있습니다. Bitcoin 가격은 지난 30일 동안 3% 이상 하락했으며, 2025년 10월 7일에 기록한 사상 최고가(ATH)인 12만 6천 달러 대비 12% 이상 뒤처져 있습니다.
금요일 미국 물가상승률 데이터가 예상보다 낮게 나오면서 시장은 다시 변동성을 보였습니다. 이로 인해 증시는 사상 최고치를 경신했습니다. 데이터에 따르면 9월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.3% 상승하여 시장 예상치인 0.4%를 하회했으며, 연간 물가상승률은 3.0%를 기록했습니다. 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3.0% 상승하여 모두 예상치를 약간 밑돌았습니다.
Bitcoin 선물 시가총액 5430억 달러 돌파
Binance의 최신 데이터에 따르면 파생상품 투자자들이 차기 상승장을 기대하며 Bitcoin 거래량은 5433억 3천만 달러로 전체 거래량의 27%를 차지했으며, 이는 9월의 4180억 달러에서 크게 증가한 수치입니다.
이 수치들은 기관 및 투기적 거래의tron부활을 반영합니다. 거래량은 일반적으로 강세 모멘텀을 나타내는 2조 달러 임계값을 훨씬 웃도는 수준을 유지하고 있습니다.
현물 시장에서 Bitcoin ETF는 수요 회복 조짐을 보이고 있습니다. 주 초 1억 130만 달러의 급격한 자금 유출 이후, 10월 23일에는 2,030만 달러의 자금 유입이 반등했습니다. 이어 10월 21일에는 4억 7,700만 달러의 자금 유입이 급증했습니다. 블랙록의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)가 1억 780만 달러의 자금 유입으로 가장 큰 비중을 차지했으며, 피델리티의 FBTC가 720만 달러, 비트와이즈의 BITB가 1,740만 달러로 그 뒤를 이었습니다.
모든 펀드가 동일한 성과를 보인 것은 아닙니다. 그레이스케일의 GBTC는 6,050만 달러의 환매를 경험했고, 아크 21쉐어즈의 ARKB는 5,500만 달러의 손실을 입었습니다.
