مديرو الأصول بلاك روك، وفالكيري، وفان إيك يعدلون طلبات صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة

في تطور كبير لـ سوق العملات المشفرة، قدمت عملاقة إدارة الأصول BlackRock وValkyrie وVan Eck نماذج S-1 معدلة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في اليوم الأخير للنظر في يناير 2024. تتعلق هذه التعديلات بتطبيقاتهم السابقة لإنشاء صناديق متداولة في البورصة (ETFs) للبيتكوين، وهي خطوة كانت موضع ترقب كبير في الصناعة المالية.

النموذج المعتمد على النقد فقط الذي أكدته Van Eck

تسلط الطلب المعدل من Van Eck الضوء على جانب رئيسي يتماشى مع تفضيلات لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). تنص الشركة على أن "الشركات المالية المصرح لها بشراء أو استرداد الأسهم مع الصندوق (المعروفة باسم 'المشاركين المعتمدين' أو 'APs') ستسلم نقداً فقط لإنشاء الأسهم وستتلقى نقداً فقط عند استرداد الأسهم." يعكس هذا الالتزام بنموذج يعتمد على النقد فقط الموقف الحذر للجنة الأوراق المالية والبورصات بشأن المنتجات المالية المتعلقة بالعملات المشفرة.

قامت شركة BlackRock، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، بخطوة كبيرة من خلال تعيين Jane Street وJPMorgan Securities كـ "مشاركين معتمدين" في طلبها المقدم لصندوق بيتكوين الفوري المتداول في البورصة. كانت BlackRock قد أعلنت بالفعل نيتها اتباع نموذج يعتمد على النقد فقط. عززت الشركة التزامها بمساحة العملات المشفرة من خلال تسوية صفقة على خدمة الشبكة المرمزة للأصول الضامنة التابعة لـ JPMorgan في أكتوبر.

اختيار Valkyrie للمشاركين المعتمدين

في خطوة تحاكي استراتيجية BlackRock، عينت Valkyrie أيضاً مشاركين معتمدين في طلبها المعدل S-1. تم اختيار Jane Street Capital وCantor Fitzgerald للعب هذا الدور الحاسم. بالإضافة إلى ذلك، ستعمل StoneX Financial كصانع سوق رئيسي لـ Valkyrie، مما يشير إلى نهج شامل لإطلاق صندوق بيتكوين متداول في البورصة.

علق محلل صناديق ETF في بلومبرغ، إريك بالشوناس، على التطورات قائلاً: "يبدو أننا لدينا أول حصان على خط البداية"، في إشارة إلى الفرص المحتملة لـ BlackRock في الحصول على موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات. 

كان بالشوناس قد أعرب سابقاً عن توقعه بأن تتخذ لجنة الأوراق المالية والبورصات قرارات بشأن طلبات صناديق بيتكوين الفورية المعلقة بحلول 10 يناير 2024. إذا حصلت هذه الصناديق على الموافقة، فمن المرجح أن تبدأ التداولات قريباً بعد ذلك، مما يمثل علامة فارقة في دمج العملات المشفرة في الأسواق المالية التقليدية.

المنافسة في طلبات صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة

قدمت عدة لاعبين بارزين في صناعة إدارة الأصول طلبات S-1 لصناديق بيتكوين الفورية ، مما يعكس الاهتمام المتزايد بتقديم تعرض للعملات المشفرة للمستثمرين. ومن بين المتقدمين البارزين بالإضافة إلى BlackRock وVan Eck وValkyrie: Grayscale وBitwise وWisdomTree وInvesco وGalaxy وFidelity وARK Invest وFranklin وHashdex وGlobal X ETFs وPando Asset.

تؤكد المنافسة بين هذه الشركات على القبول المتزايد للعملات المشفرة كأصول استثمارية مشروعة. ومع قيام لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بتقييم هذه الطلبات، فإن النتيجة ستشكل المشهد المستقبلي لاستثمارات العملات المشفرة ضمن المحافظ الاستثمارية التقليدية.