Cathie Wood’s Ark Invest تقدم تعديلًا ثالثًا على ملف ETF البيتكوين – التفاصيل

قدمت شركة Ark Invest التابعة لكاثي وود بشكل غير متوقع تعديلهای الثالث على تقديم ملف صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين، والذي يحتوي على تغييرات جوهرية لفتت انتباه المجتمع المالي. وفي الوقت الحالي، تظل شركة ARK Invest ملتزمة بهدفها المتمثل في إنشاء صندوق استثمار متداول (ETF) متخصص في البيتكوين الفوري داخل الولايات المتحدة.

شركة Ark Invest تُحدث زلزالاً في صناعة العملات الرقمية

في 20 نوفمبر، قدمت ARK Invest ملفًا معدّلًا لوثيقة الإفصاح عن صكها المتداول في البورصة (ETF) المربوط بالبيتكوين الفوري، والذي طوّرته بالشراكة مع شركة إدارة الأصول الرقمية الأوروبية 21Shares.

أعلن إريك بالتشوناس، خبير صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ، الخبر المفاجئ، واصفاً إياه بخطوة إيجابية نحو الأمام في عملية اعتماد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

ينص الملف المعدّل أنه بمجرد الموافقة عليه، سيتم تداول صندوق ARK و21Shares Bitcoin ETF، المعروف باسم صندوق ARK 21Shares Bitcoin ETF، في بورصة BZX التابعة لبورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) تحت الرمز الرمزي ARKB.

كان الكشف عن رسوم صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة أحد المكونات البارزة التي لفتت انتباه الخبراء والمستثمرين على حد سواء. كشف بالشونوس أن ARKB ستفرض 80 نقطة أساس (bps)، مما يجعل Ark Invest أول مُصدر يفعل ذلك. 

يُعد هذا القرار ملحوظًا لأنه يوفر طبقة من الشفافية للمنتج الاستثماري، متوافقًا مع الرغبة المتزايدة في صناعة صناديق الاستثمار المتداولة في هياكل رسوم واضحة ومحددة.

التعديل الأخير هو التعديل الثالث على نشرة إصدار صندوق بيتكوين المتداول الذي قدمته شركتا ARK و21Shares في أبريل 2023، عندما قدّما في البداية طلبًا لصندوق بيتكوين الفوري. واعتبر الخبراء تعديل أكتوبر الذي قدمته شركة ARK لإعلان تسجيلها النموذج S-1 لصندوق بيتكوين الفوري علامة "إيجابية" على التطور.

ما هو مستقبل صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة؟

تم تأجيل الحكم المتوقع من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشأن طلب صندوق بيتكوين الفوري لشركة ARK مرة أخرى في سبتمبر 2023. وقد حددت الهيئة يوم 11 يناير 2024 كموعد نهائي جديد لاتخاذ قرارها.

وفقًا لإريك بالشونوس، المحلل في Bloomberg ETFs، يتضمن الإيداع الأخير عدة تعديلات، من بينها مجموعة واسعة من إفصاحات المخاطر المصممة للوفاء بمتطلبات قانون الشركات.

وفقًا لتقييمه، حددت إدارة تمويل الشركات في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (Corp Fin) مخاوف محددة يُتوقع أن تعالجها هذه الإضافات. 

من المذهل أن الإيداع يحافظ على الالتزام بالإنشاءات والاسترداد العيني، وإن كان ذلك ضمن نموذج هجين. ومن خلال اختيار هذا المسار، يمكن التخفيف من المخاطر المرتبطة بالضرائب وحل مخاوف الانتشار المحتملة. ويوضح بالشوناس:

بعضهم يوجه إليّ انتقادات حول كيف يجب أن أكون قد 'سمعت بشكل خاطئ' بشأن نصيحة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للمصدرين بإجراء إنشاءات نقدية. لقد سمعت بشكل صحيح، لكن بعض المصدرين سيحاولون الدفع نحو العودة إلى الإنشاءات العينية و'بيع' الفكرة لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية نظرًا للفوائد الواضحة للمستثمرين. سنرى كيف تسير الأمور.

إريك بالشوناس

وفقًا لتحليل جيمس سيفارت، محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرغ، تشير آخر وثيقة إيداع على الأرجح إلى أن المحادثات مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تتقدم.

في حين قامت شركة ARK بمراجعة جذرية لطلبها الخاص بصندوق المؤشرات المتداولة المبني على البيتكوين الفعلي (S-1)، لم تقم بعض مقدمي طلبات صناديق المؤشرات المتداولة المبينة على البيتكوين الفعلي بذلك بعد. فريكلينغ تيمبلتون وGlobal X هما الشركتان الوحيدتان من بين أكبر 12 مقدمًا لطلبات صناديق المؤشرات المتداولة المبينة على البيتكوين الفعلي اللتين لم تقومتا بمراجعة وثائق S-1 الخاصة بهما حتى منتصف نوفمبر، وفقًا لبيانات سيفارت.

قد يكون طلب هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للدفعة النقدية تأثيره على شركات الوساطة والتداول، لكن بالشوناس متفائل بشأن الكفاءة العامة لهذه الاستراتيجية. وبشكل عام، يحافظ محللو بلومبرغ على احتمالية بنسبة 90% لموافقة هيئة تنظيمية على ETF بيتكوين فوري .