Ark Invest, la société de Cathie Wood, retire une troisième demande de modification de son ETF Bitcoin – Détails

Ark Invest, la société de Cathie Wood, a déposé de manière inattendue son troisième amendement à la demande d'autorisation de création d'un ETF Bitcoin . Ce document contient des modifications substantielles qui ont suscité l'intérêt de la communauté financière. Ark Invest maintient pour l'instant son objectif de créer un fonds négocié en bourse (ETF) spécialisé dans Bitcoin au comptant aux États-Unis.

Ark Invest provoque une onde de choc dans le secteur des cryptomonnaies

Le 20 novembre, ARK Invest a soumis un prospectus révisé pour son Bitcoin , qu'elle a développé en partenariat avec la société européenne de gestion d'actifs numériques 21Shares. 

Eric Balchunas, spécialiste des ETF chez Bloomberg, a annoncé cette nouvelle surprenante, la qualifiant d'étape positive dans le processus de certification de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Le document modifié indique qu'une fois approuvé, l'ETF ARK et 21Shares Bitcoin , connu sous le nom d'ETF ARK 21Shares Bitcoin , sera négocié sur le BZX Exchange par le Chicago Board Options Exchange (CBOE) sous le symbole boursier ARKB.

L'annonce de frais pour ce nouvel ETF a été un élément marquant qui a suscité l'intérêt des experts et des investisseurs. Balchunas a révélé qu'ARKB prélèverait 80 points de base (pb), faisant d'Ark Invest le premier émetteur à appliquer une telle commission. 

Cette décision est remarquable car elle apporte un niveau de transparence supplémentaire au produit d'investissement, répondant ainsi au désir croissant du secteur des ETF d'avoir des structures de frais claires et explicites.

La dernière modification en date est le troisième amendement au prospectus de l'ETF Bitcoin déposé par ARK et 21Shares en avril 2023, lors de leur demande initiale d'ETF Bitcoin au comptant. Les experts ont considéré l'amendement d'octobre apporté par ARK à sa déclaration d'enregistrement (formulaire S-1) pour son ETF Bitcoin au comptant comme un signe positif de son développement.

Quel est l'avenir des ETF Bitcoin aux États-Unis ?

La décision attendue de la SEC concernant la demande d'ETF Bitcoin au comptant d'ARK a été une nouvelle fois reportée à septembre 2023. La SEC a fixé le 11 janvier 2024 comme prochaine date limite pour sa décision.

Selon Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg ETFs, le dernier document déposé comprend plusieurs modifications, parmi lesquelles une multitude d'informations sur les risques destinées à remplir les obligations de la finance d'entreprise.

Selon son évaluation, la Division des finances des sociétés (Corp Fin) de la SEC adentdes préoccupations particulières que ces ajouts étaient censés corriger. 

Étonnamment, le document maintient l'engagement en faveur des créations et des rachats en nature, bien que dans le cadre d'un modèle hybride. Ce choix permet d'atténuer les risques fiscaux et de résoudre les problèmes potentiels de spread. Balchunas affirme que :

Certains prétendent que j'ai mal compris les recommandations de la SEC aux émetteurs de titres les incitant à créer cash . J'ai pourtant bien compris, mais certains émetteurs vont tenter de s'y opposer et de convaincre la SEC du bien-fondé des apports en nature, compte tenu des avantages évidents pour les investisseurs. L'avenir nous dira ce qu'il en adviendra.

Éric Balchunas

Selon James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg, ce dernier dépôt indique probablement que les discussions avec la SEC progressent.

Alors qu'ARK a revu en profondeur sa demande d'autorisation S-1 pour son ETF Bitcoin au comptant, certains émetteurs d'ETF Bitcoin au comptant ne l'ont pas encore fait. Franklin Templeton et Global X étaient les deux seules sociétés parmi les 12 principaux émetteurs d'ETF Bitcoin à ne pas avoir modifié leur formulaire S-1 à la mi-novembre, selon les données de Steyfart.

La demande de cash pourrait impacter les courtiers, mais Balchunas reste optimiste quant à l'efficacité globale de cette stratégie. De manière générale, les analystes de Bloomberg estiment à 90 % la probabilité d'une Bitcoin .