Coinbase 重新向美国用户推出 DeFi 支持的比特币贷款

Coinbase 为交易所的比特币持有者引入了借贷功能。这家加密货币交易所宣布，它正在重新引入一项功能，允许用户直接通过交易所借用其比特币。

Coinbase 通过重新引入其位于美国的客户（纽约除外）的借贷功能，扩大了其业务。该交易所 宣布 它正在恢复 Bitcoin-支持的贷款，这些贷款最初在 2023 年被消除。

美国 Coinbase 用户现在可以借用其比特币持仓

比特币支持的贷款回来了。

在不出售比特币的情况下借用 USDC。现在开始向美国用户（纽约除外）推出。更多抵押资产和地区即将推出。由 @MorphoLabs 提供支持，并构建于 @Base 之上。

金融的未来在链上。

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— Coinbase 🛡️ (@coinbase) 1月 16日, 2025

根据交易所的说法，这些贷款将由 DeFi 协议 Morpho 促进和处理，Morpho 是一个基于以太坊的加密借贷平台，构建于 Base 之上，根据 DeFiLlama 的数据，其存款总额接近 40 亿美元。公告解释说，Coinbase 将以 Circle 的稳定币 USDC 的形式发放贷款，速度可在不到一分钟内完成。 

交易所还详细说明，利用此功能的用户可以在 USDC 奖励中获得超过 4% 的收益，将资金发送给世界各地的其他用户，或将其用于链上活动。获得贷款的用户还可以将 USDC 转换为法定货币 USD，并使用这些资金满足链下支出，例如购买汽车或支付房屋首付。 

交易所敦促用户，借贷功能将允许美国用户合法推迟其税收收益，否则如果清算其持仓，这些收益将被实现。 

Coinbase 承诺改进的借贷功能优于之前的功能

交易所向用户保证，新功能经过改进，比旧模型运行得更好。Morpho 的联合创始人兼首席执行官 Paul Frambot 表示，其应用程序的可定制性使其成为 Coinbase 加密支持贷款项目的最合适的平台。 

该高管还表示，DeFi 借贷平台允许像 Coinbase 这样的公司对其资产和产品保持绝对控制权，并继续创新。他还强调需要自愿停止对第三方平台（如去中心化自治组织 (DAO)）的集中化、控制和治理。 

Coinbase 启动了一个类似的项目，允许其客户借用高达 100 万美元的贷款，相当于其资产价值的 30%。然而，该交易所 关闭 在 2023 年 7 月取消了该功能，原因是美国证券交易委员会 (SEC) 的监管打击。该金融监管机构指控该交易所在未经监管批准的情况下开始作为经纪商、交易所和清算机构运营。

Coinbase 还发布了一系列免责声明，包括告知用户所描述的产品不是作为证券发行提供的。交易所还指出，Coinbase 将在评估当前利率后定期更新利率。交易所表示，当用户将 USDC 转换为 USD 时，第三方提供商的利差和处理费用仍然适用。 

Coinbase 比特币支持的贷款将在十个不同的区块链上以 USDC 形式发行

Coinbase 还提到，USDC 将在十个不同的区块链上原生可用，分别是 Ethereum、Base、Optimism、Polygon、Avalanche、Stellar、Algorand、Noble、Solana 和 Arbitrum。

集成的功能代表了去中心化金融生态系统的一项重大转变，解锁了更多效用。在 Ethereum 等网络上运行的 DeFi 协议具有复杂用户界面，导致对去中心化金融活动的需求较低。Coinbase 旨在通过提供一个受信任的中介平台来解决这一挑战，让用户可以利用 DeFi 协议的超额抵押借贷。

尽管这一改革标志着 DeFi 功能的重大转变，但加密借贷和借款作为一个利基市场有着阴暗的过去。在 2022 年的加密寒冬中，DeFi 中几个价值数十亿美元的借贷平台崩溃，导致投资者、贷款人和借款人损失数十亿美元。 

BlockFi、Genesis 和 perhaps 最著名的 Celsius 等平台申请破产，破坏了 DeFi 借贷的声誉，最终导致投资者和用户逃离这一理念。