- Индекс страха Уолл-стрит, VIX, достиг почти четырёхлетнего минимума, отражая уверенность инвесторов в контроле Федеральной резервной системой инфляции.
- Снижение VIX до 12,4 с уровня выше 20 в октябре указывает на снижение волатильности рынка и совпадает с лучшим месяцем S&P 500 с июля 2022 года.
- Аналитики предупреждают, что текущее спокойствие на рынке может привести к будущей нестабильности, при этом ожидается рост волатильности впереди.
В рамках значимого финансового события «индикатор страха» на Уолл-стрит, VIX, недавно продемонстрировал резкое падение до уровней, близких к четырехлетним минимумам, что сигнализирует о существенном сдвиге в настроениях инвесторов.
Это снижение VIX, который измеряет ожидаемую волатильность индекса S&P 500, отражает растущую уверенность инвесторов в том, что Федеральная резервная система сможет успешно сдержать инфляцию, не вызвав рецессии.
Эта новая оптимистичная атмосфера резко контрастирует с повышенными опасениями, доминировавшими на финансовых рынках во второй половине прошлого года.
Индикатор VIX и уверенность инвесторов
VIX, который часто называют индикатором страха на Уолл-стрит, на этой неделе упал до 12,4, отметив свою самую низкую точку с ноября 2019 года. Это снижение с более чем 20 в конце октября свидетельствует о существенном изменении рыночных ожиданий.
Индикатор завершил неделю немного выше — на уровне 12,6, но все же представляет собой значительное снижение ожиданий рыночной волатильности. Это снижение совпало с тем, что индекс S&P 500 зафиксировал свой лучший месяц с июля 2022 года, чему способствовало более значительное, чем ожидалось, снижение US инфляции до 3,2% в октябре.
Растущий оптимизм инвесторов подкреплен верой в то, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки в начале 2024 года. Джим Тирни, глава направления инвестиций в рост в США в AllianceBernstein, резюмировал это настроение, отметив растущую уверенность в способности ФРС обеспечить для экономики «мягкую посадку».
Риски в спокойных рынках
Несмотря на кажущееся спокойствие на рынках, аналитики предостерегают от самодовольства. Исторически спокойные рынки могут порождать нестабильность, поскольку инвесторы увеличивают свои доли в акциях и используют кредитное плечо.
Эта обеспокоенность подтверждается ценами долгосрочных опционных контрактов, которые предполагают, что период низкой волатильности может быть недолгим, с ожиданиями более высокой волатильности в течение следующего года и далее.
Команда аналитиков JPMorgan по акциям США и количественным стратегиям отметила, что текущая низкая волатильность необычна на фоне высоких процентных ставок, ослабевающих экономических данных и обострения геополитической напряженности.
Они объясняют эту аномалию отложенным влиянием роста ставок на экономический рост и всплеском популярности краткосрочных опционов на акции, которые не учитывает VIX.
Более того, рынок еще не в полной мере осознал риски, связанные со сдвигом от 15 лет сверхнизких процентных ставок. Эти риски включают потенциальное влияние на коммерческую недвижимость, рост банкротств и дефолтов по кредитам.
Аналитики JPMorgan предупреждают о «неизвестных неизвестных», которые могут возникнуть по мере развития экономической ситуации. Недавнее падение индикатора страха на Уолл-стрит подчеркивает сложную ситуацию на финансовых рынках.
С одной стороны, растет оптимизм по поводу того, как Федеральная резервная система справляется с инфляцией и предотвращает экономический спад. С другой стороны, существуют скрытые риски и неопределенности, которые могут нарушить это спокойствие. Инвесторы и аналитики внимательно следят за различными экономическими показателями, чтобы оценить будущую траекторию рынка.
По мере того как Федеральная резервная система продолжает свой тонкий баланс, финансовые рынки находятся на критическом перепутье, с потенциальными последствиями как для краткосрочной торговли, так и для долгосрочной экономической стабильности.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности: Предоставленная информация не является инвестиционной рекомендацией. Cryptopolitan.com не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимые исследования и/или консультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Джай Хамид
Джай Хамид последние 6 лет освещает криптовалюты, фондовые рынки, технологии, мировую экономику и геополитические события, влияющие на рынки. Она работала с изданиями, сфокусированными на блокчейне, включая AMB Crypto, Coin Edition и CryptoTale, над рыночными аналитическими материалами, обзорами крупных компаний, регулированием и макроэкономическими трендами. Окончила Лондонскую школу журналистики и трижды выступала с аналитическими обзорами криптовалютного рынка на одном из ведущих телеканалов Африки.
