Рецессия в США неизбежна, и вот почему

Зловещая тень потенциальной рецессии нависает над Соединенными Штатами. Несмотря на то, что экономические показатели демонстрируют устойчивость, скрытые факторы указывают на то, что надвигающаяся рецессия может стать неизбежной.

Сложности, связанные с решениями Федеральной резервной системы, состоянием денежной массы и рыночными тенденциями, указывают на надвигающееся экономическое сокращение.

Денежная масса и роль ФРС

Международно признанный экономист Стив Ханке недавно поделился своими взглядами на разворачивающуюся ситуацию. На фоне решения ФРС оставить федеральную процентную ставку без изменений, Ханке смещает фокус на критический вопрос денежной массы.

Он подчеркивает, что, хотя ФРС приостановила повышение ставок, учреждение продолжает проводить количественное ужесточение.

С точки зрения Ханке, сокращение денежной массы с прошлого года вызывает обеспокоенность. Он выделяет снижение на 4,6%, явление, не наблюдавшееся с конца 1930-х годов.

Ханке утверждает, что изменения денежной массы проникают во всю экономику, влияя на чувствительные цены активов в течение шести месяцев.

Проецируя эти выводы на горизонт 12–24 месяцев, Ханке прогнозирует изменения в широком уровне инфляции. В конечном итоге он предсказывает потенциальный экономический крах, вызванный быстрым сокращением денежной массы и стремительным падением инфляции.

«Зашитая» в экономику рецессия

По его мнению, рецессия — это не отдаленная возможность, а определенное будущее, неразрывно связанное с сокращением денежной массы. Он предполагает, что неизбежный экономический спад может произойти в течение шести–восемнадцати месяцев из-за экономического лага.

Несмотря на эти выводы, Ханке критикует ФРС за то, что она не уделяет должного внимания денежной массе, считая ее ненадежным индикатором.

Однако он твердо стоит на своем мнении, что игнорирование этого важного аспекта означает пренебрежение эмпирическими данными и исключение денег из макроэкономических моделей.

Ханке также затронул вопросы регуляторных изменений, вынуждающих банки ужесточать условия и сокращать активы. Он предполагает, что впереди может произойти смена подхода ФРС, вероятно, спровоцированная кредитным кризисом на Уолл-стрит.

Потенциал ликвидационного краха или сжатия на Уолл-стрит может вынудить ФРС изменить политику.

Потенциальные убежища и прогнозы рецессии

Ожидание рецессии также привлекает внимание к потенциальным убежищам, таким как золото. Исторически золото демонстрировало стабильные результаты во время экономических спадов. Кроме того, недавняя тенденция центральных банков к покупке золота поддерживает ценность драгоценного металла.

Ведущие финансовые учреждения, такие как Deutsche Bank, разделяют прогнозы Ханке, предвидя вероятность рецессии в США на уровне 100%. Эти прогнозы поступают даже на фоне того, что рынок труда и потребительские расходы демонстрируют стойкость перед лицом самых агрессивных повышений процентных ставок в истории.

Экономика США в настоящее время проходит свой первый подлинный цикл «бум-крах», вызванный политикой, за последние сорок лет. Главный экономист Deutsche Bank Дэвид Фолькерс-Ландау предупреждает, что, несмотря на то, что повышение ставок может снизить инфляцию до целевого уровня в 2%, цена этого может оказаться рецессия.

Инфляция, вызванная расширительной фискальной и монетарной политикой, теперь сдерживается агрессивным повышением ставок, что создает предпосылки для жесткой посадки. Избежать такого исхода было бы, как заявляет Фолькерс-Ландау, «исторически беспрецедентным».

По мере того как эти экономические домино выстраиваются в ряд, рецессия в США кажется все более неизбежной. Все взгляды теперь обращены на Федеральную резервную систему и Уолл-стрит, пока мир наблюдает за развитием событий.