Новые правила SEC; Возможное влияние на Coinbase, крипторынок и активы клиентов

В мире криптовалют каждый день появляется что-то новое, но этот новый набор правил, предложенный SEC, привлек внимание, так как вступают в силу новые требования. Поскольку криптоиндустрия продолжает подвергаться критике со стороны регуляторов, это действие может еще больше ограничить криптоплатформы, включая Coinbase. 

Свежие предложения, выдвинутые под руководством Gensler SEC, предполагают расширение правил стандартов, установленных ранее Правилами хранения 2009 года. Давайте разберемся в деталях!

Предлагаемая политика SEC, ограничивающая криптовалюту

Вызвав новые спекуляции, комиссия Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), оценившая предложение о том, чтобы компании криптовалюты работали как управляющие цифровыми активами в будущем, проголосовала 4-1 в пользу предложения, что делает его более сложным. 

15 февраля 2023 года, принимая во внимание прошлые ситуации банкротства на криптовалютном рынке, председатель SEC США Гэри Генслер объявил в заявлении, что предложение предлагает улучшения к Правилу хранения 2009 года, которое будет распространяться на контролеров активов, включая криптовалюты, и он подробно изложил это в своем заявлении. 

“Не ошибитесь: сегодняшнее правило, правило 2009 года, охватывает значительную часть криптоактивов. Кроме того, хотя некоторые платформы для торговли и кредитования криптовалютой могут заявлять о хранении криптовалюты инвесторов, это не означает, что они являются квалифицированными кастодианами.

Крупные криптокастодианы под пристальным вниманием

На сегодняшний день это самое прямое действие, предпринятое SEC для регулирования децентрализованных бирж и лицензированных криптовалютных бирж с крупными программами хранения активов. Известно, что они обычно обслуживают состоятельных людей и бизнес, который хранит активы инвесторов, такие как управляющие хедж-фондами и управляющие пенсионными инвестициями.

Прежде чем компания сможет хранить любые активы клиентов, включая криптовалюты, она должна сначала соответствовать требованиям, изложенным в новом законодательстве. Эти требования включают регистрацию в качестве финансового советника или брокера фьючерсных комиссий, или в качестве определенной формы траста или международного финансового учреждения.

Традиционно квалифицированные кастодианы включали финансовые организации, такие как банки, частные корпорации и брокер-дилеры. Несмотря на это, в последние несколько лет торговые платформы, такие как Coinbase, начали предлагать эту услугу из-за сложностей, необходимых для защиты активов и криптовалют, таких как биткоин, от кражи или взлома.

Coinbase сталкивается с трудностями на фоне предложения SEC США 

Последней целью реализации этого нового правила, похоже, является Coinbase. Компания Coinbase утверждает, что является сертифицированным криптокастодианом, поскольку обслуживает несколько институциональных клиентов через свою платформу Premium. По состоянию на 30 сентября 2022 года услуги кастодиального хранения компании принесли 68,4 миллиона долларов дохода, что на 21% меньше, чем в аналогичный период 2021 года.

Чтобы противостоять всем этим регуляторным мерам, Coinbase, согласно вышеупомянутым источникам, уже имеет систему, сравнимую по уровню защиты, в качестве механизма защиты. Криптовалютная биржа заявила в своем последнем квартальном отчете, что защищает криптоактивы своих клиентов. 

Она держит их вдали от ситуаций банкротства, применяя удаленный вариант, и от любых потенциальных общих кредиторов. Однако, из-за того, что это уникальные наборы активов, биржа также отметила, что неясно, как судебная система будет подходить к ним.

Источник заявил, что не считает, что ассоциация окажется под угрозой, поскольку Coinbase Custody является сертифицированным кастодианом как доверительный управляющий, лицензированный штатом Нью-Йорк, и для целей предлагаемого пересмотра управляющие активами могут перейти от прямого владения Биткоином к владению акциями GBTC.

Заключение

С миром криптовалют, переполненным новостями, 15 февраля принес с собой новые предлагаемые требования SEC США для кастодианов активов, которым необходимо следовать для торговли и удержания средств. Из-за недавней ситуации банкротства в недавнем прошлом Гэри Генслер инициировал новый набор правил для держателей клиентских активов, чтобы они были сертифицированными трастами для сертификации своих продуктов и оставались держателями. 

Это может оказать прямое влияние на крупные имена в индустрии, такие как Coinbase, у которой уже есть функция защиты от банкротства. Еще предстоит увидеть, как развернется эта новая регуляторная мера.