Импульс слияний и поглощений в США замедляется, в то время как глобальные сделки ускоряются при администрации Трампа

Данные Dealogic показали, что объем сделок M&A в США, измеренный в долларовом выражении, за год, закончившийся 28 апреля, снизился на 5,7%, до 586,5 млн долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания также сообщила, что объем сделок в остальном мире вырос на 43% в долларовом выражении к 28 апреля по сравнению с прошлым годом, достигнув 702 млн долларов.

Сделки M&A в США столкнулись с неопределенностью в апреле, когда «День освобождения» угрозы тарифами анонсировала вызвал напряженность в экономике и ushered in a period of extreme market volatility. Компания отметила, что некоторые компании приостановили сделки, ожидая большей ясности относительно дальнейших действий на фоне тарифов Трампа.

Трамп также приостановил действие многих пошлин «Дня освобождения» 9 апреля на 90 дней, чтобы дать странам время для переговоров о новых торговых соглашениях с США.

M&A в США замедляются, но ускоряются в мире

Финансовая платформа Dealogic сообщила сообщила, что объем сделок в США снизился в новую эпоху Трампа, но ускорился в других частях мира. Согласно отчету компании, объем слияний и поглощений в США упал на 5,7%, составив 586,5 млн долларов за год, закончившийся 28 апреля.

В отчете также указывалось, что объем сделок M&A за пределами США показал лучший результат с начала года с 2022 года. Dealogic отметил, что объявленные сделки в остальном мире выросли на 43% в долларовом выражении к 28 апреля по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 702 млн долларов.

«M&A — это своего рода барометр деловой уверенности, и люди чувствуют неопределенность, и эти изменения очень трудно проанализировать советам директоров».

— Люсинда Гатри, руководитель поставщика данных Mergermarket.

Гатри признала, что несколько процессов были отменены или приостановлены в этом месяце перед запланированными публичными заявлениями президента. Dealogic отметил, что объем сделок M&A в США снизился на 8% в течение месяца, закончившегося 28 апреля. Компания также revealed, что объем слияний в остальном мире вырос на 2%.

Dealogic revealed, что сделки M&A в США все же продемонстрировали некоторую активность, включая соглашение Alphabet о приобретении Wiz на сумму 32 млрд долларов. Другие крупные сделки включают ход Sycamore Partners по выкупу Walgreens с биржи, а также восемь других сделок из топ-15.

Тарифы Трампа вызывают замедление сделок M&A в США в Q1 2025

Q1 2025 обратился разочаровали многих на Уолл-стрит, которые надеялись, что экономическая повестка президента развяжет новую волну сделок. Goldman Sachs Генеральный директор Дэвид Соломон упомянул во вторник, что принятые до сих пор меры политики повысили уровень неопределенности до такой степени, что «Я не думаю, что это здорово для инвестиций и роста». Он также попросил большей ясности относительно тарифной политики администрации Трампа.

Финансовая платформа отметила, что ситуация улучшилась в феврале и марте, прямо перед объявлением Трампа о тарифах 2 апреля. Компания обнаружила, что бизнес по слияниям и поглощениям в Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Morgan Stanley collectively вырос на 5% в годовом исчислении в первом квартале, достигнув 2,8 млрд долларов.

Dealogic argued, что некоторые корпорации в США также не имеют роскоши ждать урегулирования торговой политики, что вынуждает их проявлять больше креативности в структурировании сделок. Среди них Boeing в прошлый вторник revealed планы продать части своего подразделения цифрового авиационного программного обеспечения частной инвестиционной компании Thoma Bravo за 10,55 млрд долларов, полностью в наличных.

Intel полупроводниковая компания также announced планы ранее в этом месяце продать 51% долю в своем подразделении программируемых чипов Altera частной инвестиционной компании Silver Lake. Подача в SEC США indicated, что частная инвестиционная компания откладывает выплату 1 млрд долларов, которая будет выплачена в течение следующих двух лет.

Соломон из Goldman highlighted во вторник, что если уровень неопределенности продолжит расти, “вы не увидите того же объема активности на рынках капитала». Он также считает, что ситуация в конечном итоге стабилизируется.