Поддерживаемая Фариджем компания Stack BTC согласовала обратное поглощение Direct Bullion на сумму 12 млн фунтов стерлингов

Котирующаяся на бирже Aquis компания Stack BTC, являющаяся казначейством биткоина и имеющая Найджела Фараджа среди своих акционеров, вступила в соглашение на сумму 12 млн фунтов стерлингов о покупке Direct Bullion, компании, известной своим бизнесом в сфере золота.

Сделка, которая позиционируется как способ расширения резерва цифровых активов компании, поддерживаемой Фариджем, закрывается с компанией, в совет директоров которой входит собственный главный стратегический директор Stack BTC.

Такого рода сделка считается обратным поглощением на альтернативной бирже Лондона.

Stack BTC покупает дилера золота для создания резерва цифровых активов

Stack BTC по-своему освещала свою покупку DB London Ltd, торгующейся под брендом Direct Bullion, описывая ее как шаг, не имеющий аналогов среди других казначейств BTC.

В раскрытии информации особо отмечалось, что, вместо выпуска и продажи акций для финансирования покупок BTC, Stack BTC будет использовать прибыль от приобретенных бизнесов для финансирования своей стратегии, что повысит показатель биткоинов на акцию.

Direct Bullion отчитался об аудированной выручке в размере 52,1 млн фунтов стерлингов и прибыли после уплаты налогов в размере 2,15 млн фунтов стерлингов за год, закончившийся 31 января 2026 года, по своему бизнесу золотых монет и слитков.

Stack BTC отметила нарративы о защите от инфляции и «цифровом золоте», связанные с традиционным золотом и биткоином соответственно.

Еще одной общей чертой компаний-участниц сделки является директор. Пол Уитерс, который числится директором, крупным акционером и главным стратегическим директором Stack BTC, также является единственным директором и акционером компании, продающей Direct Bullion.

Согласно Правила биржи Aquis, такого рода сделка классифицируется как сделка со связанной стороной согласно Правилу 4.6.

Direct Bullion также имеет прямые связи с лидером партии Reform UK, Найджелом Фариджем, лично. По данным BusinessCloud золотой дилер выплатил Фариджу около 270 000 фунтов стерлингов за 12-часовую рекламную кампанию по ставке 22 500 фунтов стерлингов в час. Фаридж также ранее заявлял о полученных выплатах в размере 91 200 и 135 000 фунтов стерлингов.

Генеральный директор Дэвид Галан, Брендан Кирнс и Мелиса Лэйтон, трое директоров, признанных независимыми от сделки, согласились, что объявление содержит достаточно деталей, чтобы инвесторы могли оценить перспективы расширенной группы.

Заголовок в £12 млн — это не только наличные

Стоимость сделки в 12 млн фунтов стерлингов включает наличные, новые акции и отложенные платежи.

• 3 млн фунтов стерлингов должны быть выплачены наличными при завершении сделки из существующих резервов Stack BTC.
• 4 млн фунтов стерлингов будут урегулированы новыми акциями с четырехлетним периодом блокировки.
• Вознаграждение за достижение показателей (earn-out) в размере около 1 млн фунтов стерлингов может последовать в конце января, если Direct Bullion достигнет EBITDA не менее 2,5 млн фунтов стерлингов. Показатель EBITDA будет измеряться до вычета любых затрат на покупку биткоинов.
• Наконец, 4 млн фунтов стерлингов подлежат выплате в течение третьего-пятого годов при соблюдении тех же условий по EBITDA.

Новые акции, выпущенные в рамках сделки, будут стоить не менее 6 пенсов, согласно заявлению для биржи Aquis.

Поскольку поглощение отменит текущее листинг Stack BTC, завершение также зависит от повторного допуска компании к Access Segment биржи, а также от завершения проверки, подписания окончательных документов и одобрения AQSE.

В заявлении указано, что нет гарантий завершения сделки.

Рестарт, потерявший половину стоимости

Stack BTC — это переименованный правопреемник Kasei Investment Holdings, которую Джай Пател вывел на биржу в 2021 году, а позже перевел в добровольную ликвидацию.

Преобразованная в инструмент казначейства биткоинов, она привлекла бывшего канцлера казначейства Кваси Квартенга в качестве исполнительного председателя и Фараджа в качестве раннего сторонника; сообщил Guardian в марте, что Фаридж инвестировал 215 000 фунтов стерлингов в долю около 6,3% через свою структуру Thorn In The Side Ltd.

Пател был удален из совета директоров в апреле и заменен Галаном.

По данным трекера bitcointreasuries.net, компания владеет 68,2 биткоина на сумму около 5,2 млн долларов, а BusinessCloud сообщила, что ее акции потеряли половину стоимости за последние шесть месяцев.

Примечательно, что продвижение Фариджем Direct Bullion на мероприятиях Reform уже привлекло внимание прессы, и BBC сообщила в апреле, что Либерал-демократы попросили Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) изучить, не является ли продвижение Фариджем отдельной покупки биткоинов на 2 млн фунтов стерлингов манипулированием рынком.