Открытый интерес Ethereum снизился до уровня, близкого к минимумам начала 2024 года

Открытый интерес Ethereum (ETH) продолжал снижаться в 2024 году, приблизившись к диапазону, наблюдавшемуся в январе. Ethereum этот год был динамичным, но активность на рынке деривативов в последние три месяца снижается. 

Торговля деривативами Ethereum (ETH) замедляется, что соответствует общему медвежьему настрою. Открытый интерес продолжал снижаться с момента своего локального пика в июне и вернулся к уровням начала года. 

Низкий открытый интерес — это не просто разовое событие, вызванное рыночными спадами, а устойчивая тенденция. В январе открытый интерес колебался от 5 до 6 миллиардов долларов. По состоянию на сентябрь открытый интерес снизился до 7,65 миллиардов долларов, демонстрируя нисходящую тенденцию и опускаясь с пиковых значений выше 12 миллиардов долларов. 

Открытый интерес — это гибкий индикатор, который может меняться в течение нескольких дней, указывая на потенциальное движение цены в будущем. Один из возможных сценариев — это приток коротких позиций в ожидании дальнейшего падения ETH и даже его снижения ниже 2000 долларов.

Помимо открытого интереса, ставки финансирования также опустились ниже своей 50-дневной скользящей средней. После коррекции 5 августа участились дни с отрицательным финансированием для ETH, что еще больше дестабилизировало рынки деривативов. 

Показатели финансирования ETH в основном были положительными, что объясняется общим бычьим трендом. За последние два месяца падения показателей финансирования происходили с интервалом в несколько дней, что потенциально может нанести вред пространству DeFi . 

Другим следствием стагнации и низкого открытого интереса может стать неожиданное «короткое сжатие». В сентябре пессимисты в отношении ETH также столкнулись с ликвидацией позиций, поэтому короткие продажи осуществляются с относительной осторожностью. Около 30% позиций с использованием кредитного плеча находятся в коротких позициях по ETH, несмотря на давление со стороны крупных продавцов. 

сталкивается с чистыми продажами со стороны почти всех ETF ежедневно Ethereum и Виталик Бутерин, похоже, прекратили продажи, что, возможно, и не является существенным, но посылает сигнал рынку. 

После коррекции 5 августа падение открытого интереса ускорилось. После этого Ethereum колебался ниже 2500 долларов, регулярно опускаясь ниже 2300 долларов. Кроме того, ETH упал до 0,04 BTC, приблизившись к своему годовому минимуму, что разрушило представление о его дальнейшем доминировании на последнем бычьем рынке. 

Сентябрь задал медвежий тон всему рынку. Для ETH это продолжение недавней негативной тенденции, и пока никаких попыток роста не предпринималось.

Крупные инвесторы и розничные инвесторы наблюдают за ETH со стороны

ETH Настроения в отношении как со стороны розничных трейдеров, так и со стороны «умных денег» осторожно оптимистичны. Недавнее падение ETH вызвало разнообразные реакции со стороны мелких покупателей, спекулянтов и крупных игроков старшего поколения. 

Крупные держатели ETH с активами более 100 000 продолжают накапливать их, продлевая долгосрочную тенденцию к удержанию. Также сохраняется интерес к блокировке ETH для стейкинга. Держатели с 10 000–100 000 ETH ликвидировали свои активы во время мартовского спада на рынке, а те, у кого было от 1000 до 10 000 ETH, продали их во время августовского спада. 

Розничное использование ETH стагнирует, поскольку Ethereum больше не является единственной платформой для обмена токенов, NFT или других операций малого масштаба. Примерно 40% предложения ETH хранится в кошельках крупных держателей (китов), что потенциально может влиять на ликвидность и цены. держателей 100 крупнейших ETH, владеющих более чем 20% предложения. Список кошельков включает биржи, контракты для стейкингаtracпулы ликвидности, но по-прежнему задает темп для всей экосистемы ETH. 

Ethereum положил конец мифу об ультранадежных деньгах

Одной из главных причин роста ETH была предполагаемая дефицитность актива, а также его поведение как надежных денег. Однако дефляционный период в сети Ethereum продлился лишь ограниченное время, после чего темпы выпуска новых монет ускорились. 

В краткосрочной перспективе ETH оказался вовсе не дефицитным активом, и фактически рынку пришлось поглотить продажи со стороны Grayscale и других старых кошельков, желающих cash . 

ETH реагировал скорее как альткоин, также завися от общего ажиотажа вокруг DeFi, пассивного дохода и приложений, генерирующих комиссии. Сам по себе ETH не обладал такой же привлекательностью, как Bitcoin от 0,5 % Ethereum до 0,74%, генерируя до 900 000 новых токенов в год. 

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой