Инструмент Movers от DeFiLlama показывает, что криптовалюты-лидеры августа теряют позиции на фоне роста доходности
- Новая панель мониторинга Movers от DeFiLlama показывает, что крупнейшие криптовалюты-победители августа, включая ZEC, HYPE, UNI, XRP и SOL, по-прежнему демонстрируют резкий рост за 30 дней, но начинают падать быстрее, чем Bitcoin за более короткие периоды.
- Для держателей этих импульсных позиций это важно, потому что коррекция в первую очередь затрагивает наиболее переполненные позиции на фоне роста доходности и примерно 60%-ной вероятности повышения процентной ставки ФРС в сентябре.
- Будет ли это фиксация прибыли или начало более масштабного разворота тренда альткоинов, зависит от того, как будет сохраняться спрос на спотовом рынке и в ETF в дальнейшем.
DeFiLlama показывает усиление расхождения в криптомире. Некоторые токены, ответственные за рост в августе, за последние 30 дней значительно опережают своих конкурентов, но другие начинают терять позиции за последние семь дней..
Это важно, потому что эта слабость проявляется скорее вtronсделках на рынке, основанных на сильном импульсе, чем на криптовалютном рынке в целом, имеющем большую капитализацию.
Этот инструмент, включенный в DeFiLlama, может показывать пользователям динамику 100, 200 или 300 лучших активов за 24 часа, 7 дней и 30 дней. Обновление от 12 сентября показывает, что Zcash (ZEC), Uniswap (UNI), Hyperliquid (HYPE), XRP и Solana (SOL) за последний месяц по-прежнему демонстрируют лучшие результаты, чем Bitcoin.
Где разделились победители и отстающие
ZEC выделяется как единственный инструмент, показавший положительную динамику на обоих рассматриваемых временных интервалах. HYPE, UNI и XRP с другой стороны, несмотря на впечатляющие месячные показатели, за прошедшую неделю показали отрицательную динамику. SOL лишь незначительно вырос за неделю, а Bitcoin также снижается.
Это расхождение тем более интересно в свете сильногоtronальткоинов, о котором сообщило издание Cryptopolitan в начале сентября, когда 83 из 100 ведущих альтернативных валют завершили август с прибылью. Лидерами этого периода оказались ZEC, HYPE, SOL и Pump.fun, поскольку ликвидность сместилась в сторону устоявшихся монет с активным применением.
Структура августовского подъема Bitcoin также говорит о некоторых вещах. По данным DeFiLlama Research, ежедневный объем спотовых сделок вырос на 153% во время прорыва по сравнению со 109% для бессрочных вложений; в то же время открытый интерес к Bitcoin снизился. Это показывает, что приток капитала сыграл более значительную роль в прорыве, чем простое кредитное плечо.
Последние данные по рынку грузоперевозок определят, какая часть этого спроса сможет сохраниться в условиях неблагоприятной процентной ставки.
Почему важна ситуация с процентными ставками
Согласно данным Binance Research, общая капитализация криптовалютного рынка в августе выросла на 17,6% и составила 2,70 триллиона долларов, хотя компания считает, что часть этого роста является реакцией на колебания процентных ставок. Жесткая речь председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Холе 28 августа устранила около 60% возможных корректировок цен на рынке в сентябре, и вероятность повышения процентных ставок приблизилась к 60%.
С тех пор ситуация ухудшилась. Согласно сообщению Reuters от 11 сентября, доходность 10-летних казначейских облигаций составила около 4,93% после того, как индекс потребительских цен за август вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,4% по сравнению с предыдущим годом. Индексы инфляции соответствовали прогнозам, а уровень заимствований оставался на уровне около 5%, что вызывает опасения на рисковых рынках.
Глава исследовательского отдела CoinShares Джеймс Баттерфиллописал последние события, связанные с Bitcoin так
«В последние пару недельBitcoin все больше торгуется как золото, поскольку обесценивание снова вышло на первый план». — Джеймс Баттерфилл, руководитель исследовательского отдела CoinShares
По мнению Баттерфилла, денежно-кредитная политика по-прежнему остается главной проблемой в этом отношении. Хотя опасения по поводу финансовой устойчивости правительства США могут благоприятствовать Bitcoin, ужесточение денежно-кредитной политики может снизить склонность к риску.
Фиксация прибыли или начало разворота?
На данный момент, судя по всему, наблюдается скорее выборочное сворачивание сделок, основанных на импульсе, чем общерыночный подъем. В отчете Glassnode за 37-ю неделю находился Bitcoin около отметки в 79 100 долларов, поскольку открытый интерес по фьючерсам превысил верхний статистический диапазон, приток капитала усилился, а 69,3% монет оставались в прибыли. Цена оставалась относительно стабильной, даже несмотря на увеличение кредитного плеча и фиксации прибыли.
Предложение также может усугубить слабость более мелких токенов. Tokenomist обнаружил в среднем снижение на 14,7% по отношению к Bitcoin за месяц до запланированного разблокирования по всей выборке, хотя этот эффект был сосредоточен на токенах на ранних стадиях развития с небольшим объемом обращающихся токенов. Более устоявшиеся и ликвидные активы не показали значительного влияния разблокирования.
Это различие имеет значение. Если еженедельные потери продолжат распространяться на лидеров августа, в то время как Bitcoin будет держаться лучше, это все равно будет выглядеть как ротация из переполненных сделок. Если же Bitcoin начнет ослабевать вместе с ними, в то время как доходность останется высокой, то же самое ослабление импульса может перерасти в более широкое снижение склонности к риску.
Самые умные криптоаналитики уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Вступайте в их ряды.
Часто задаваемые вопросы
Что показывает инструмент Movers от DeFiLlama?
Он ранжирует токены по изменению цены за 24 часа, 7 дней и 30 дней для 100, 200 или 300 активов с наибольшим ростом, что позволяет легко сравнивать недавние лидеры роста с их краткосрочными изменениями на одной странице.
Насколько выросли самые популярные токены августа за 30 дней?
Согласно данным DeFiLlama, ZEC вырос примерно на 143%, UNI примерно на 73%, HYPE — около 45%, а XRP и SOL — примерно на 35%, в то время как Bitcoinза тот же период вырос примерно на 22%.
Почему сейчас происходит охлаждение криптовалютного рынка?
Аналитики Binance Research связали августовский рост с изменением курса процентных ставок после жесткой речи Кевина Уорша 28 августа в Джексон-Холе, а агентство Reuters сообщило в пятницу, что доходность 10-летних казначейских облигаций приблизилась к 4,93%, что сохраняет ожидания относительно процентных ставок и напряженность на рынке облигаций в качестве основного фактора, сдерживающего рост.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtronпровести независимоеdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Ибиам Вайяс
Ибиам Вайас освещает новости криптовалют с 2019 года. Он изучал информатику в Национальном открытом университете Нигерии. Его работы публиковались на различных новостных платформах, посвященных криптовалютам, включая Coinfomania, Crypto News Australia и AltcoinBuzz. Опираясь на свои знания в области информатики, сейчас он специализируется на новостях, связанных с криптовалютами, робототехникой и долголетием.
