Лучшие аналитические материалы о криптовалютах прямо в вашу электронную почту.
- Компании, перешедшие на использование криптовалютных облигаций, теперь берут кредиты для выкупа собственных акций, поскольку цены на акции падают ниже цен на криптовалютные активы.
- Компания ETHZilla взяла в долг 80 миллионов долларов под залог своих резервов Ether для выкупа акций на сумму 250 миллионов долларов после того, как ее акции упали на 76 процентов с августа.
- Аналитики предупреждают, что модель крипто-казначейства рушится, большинство компаний теряют деньги и полагаются на обратный выкуп акций, чтобы остаться на плаву.
Компании, переориентировавшие свой бизнес на хранение цифровых валют, теперь используют заемные средства для выкупа собственных акций, что позволяет предположить, что тенденция «криптовалютных казначейств» может сойти на нет.
Всего два месяца назад компании, от фирм, занимающихся онлайн-играми, до производителей гольф-каров, изменили свои стратегии, перейдя на покупку криптовалют. Теперь эти же компании пытаются поднять падающие цены на свои акции за счет выкупа акций. Некоторые даже берут кредиты для оплаты этих покупок акций.
За последние несколько недель семь компаний предприняли подобные шаги. У пяти из них рыночная капитализация сейчас ниже стоимости их криптовалютных активов. Инвесторы обеспокоены тем, что слишком много компаний делают одно и то же, и ставят под сомнение эффективность такого подхода к ведению бизнеса.
«Вероятно, для некоторых из этих компаний это предсмертные хрипы», — сказал Адам Морган Маккарти, старший аналитик-исследователь в компании Kaiko, которая занимается изучением данных о криптовалютах.
В понедельник инвестиционная фирма Вивека Рамасвами Strive Asset Management приобрела компанию Semler Scientific. Эта компания, работающая в сфере медицинских технологий, перешла на сбор bitcoin. Эта сделка демонстрирует, как компании, торгующиеся ниже своей криптовалютной стоимости, становятся объектами поглощения.
В этом году десятки компаний поспешили взять кредиты или продать новые акции, чтобы привлечь cash для покупки криптовалют, таких как Bitcoin, Ether и Solana. Некоторые из этих компаний пользуются поддержкой президентаdent Трампа и членов его семьи. Они последовали примеру Майкла Сэйлора, известного криптоинвестора. Стоимость его компании MicroStrategy в этом году превысила 100 миллиардов долларов после того, как она начала покупать bitcoin в 2020 году.
Компании, занимающиеся криптофинансированием, теряют деньги
Большинство крипто- казначейских компаний либо теряют деньги, либо представляют собой, по сути, пустые фиктивные компании. Единственный фактор, поддерживающий рост цен на их акции, — это вера руководителей и инвесторов в то, что их цифровые токены вырастут в цене.
Биотехнологическая компания 180 Life Sciences в прошлом месяце переименовала себя в ETHZilla и начала скупать токены эфира. Ее акции упали на 76 процентов по сравнению с августовским максимумом. Рыночная капитализация компании составляет 416 миллионов долларов, хотя она владеет эфиром на сумму около 460 миллионов долларов.
На прошлой неделе ETHZilla взяла в долг 80 миллионов долларов, используя свои запасы эфира в качестве залога, у Cumberland DRW, криптоподразделения маркет-мейкера DRW, возглавляемого Доном Уилсоном. Компания планирует использовать эти деньги для выкупа собственных акций в рамках программы обратного выкупа на сумму 250 миллионов долларов.
«Мы по-прежнему рассматриваем выкуп акций как выгодное и эффективное использование капитала», — заявил Макэндрю Рудисилл, генеральный директор ETHZilla.
Однако некоторые эксперты считают, что эти выкупы свидетельствуют о возможном завершении бизнес-модели криптовалютных казначейств.
«Прошло всего шесть месяцев, а мы уже говорим об их крахе», — сказал Эллиот Чун, партнер криптоконсалтинговой фирмы Architect Partners. «Очень небольшой процент добьется успеха»
Чун объяснил, что привлечение средств для выкупа акций вместо их вложения в токены противоречит самой идее криптобанков.
В последние годы публичные компании стали чаще выкупать акции. Руководители компаний обычно делают это, когда считают, что их акции недооценены. Инвестиционные фонды недвижимости часто выкупают собственные акции, когда их рыночная стоимость падает ниже стоимости их объектов. Но компании, управляющие криптовалютными активами, построили свой бизнес на идее, что стоимость их акций будет расти быстрее, чем стоимость их криптовалютных активов.
Для компаний, которые сейчас проводят обратный выкуп акций, это уже неактуально. Морган Маккарти из Kaiko сказал, что компании «просто пытаются выиграть время, удержаться на плаву, пережить этот период, пока не смогут извлечь выгоду из следующей волны роста цен на криптовалюты»
«Это замкнутый круг», — сказал он об этих операциях по выкупу акций. «Многие из этих компаний похожи на карточный домик и очень быстро рухнут»
Не просто читайте новости о криптовалютах. Разберитесь в них. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtrondentdentdentdentdentdentdentdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
КУРС
- Какие криптовалюты могут принести вам деньги?
- Как повысить безопасность своего кошелька (и какие из них действительно стоит использовать)
- Малоизвестные инвестиционные стратегии, используемые профессионалами
- Как начать инвестировать в криптовалюту (какие биржи использовать, какую криптовалюту лучше купить и т.д.)