Билл Акман увеличивает долю в Alphabet, делая ставку на потенциал ИИ

Известный управляющий хедж-фондом Билл Акман совершил значительное движение в своем портфеле, добавив акций Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL) на сумму более 1 миллиарда долларов. Хотя эта инвестиция в технологического гиганта может вызвать удивление, она отражает веру Акмана в потенциал Alphabet в растущей сфере искусственного интеллекта (ИИ). Этот шаг происходит на фоне дебатов среди инвесторов относительно способности Alphabet создать «ров» вокруг ИИ, особенно по сравнению с другими технологическими гигантами, такими как Microsoft.

Два чат-бота: инвестиция Microsoft в OpenAI и ответ Alphabet

Значительная инвестиция Microsoft в OpenAI, материнскую компанию ChatGPT, вызвала вопросы о намерениях компании бросить вызов доминированию Alphabet в онлайн-поиске через Google. Microsoft интегрировала ChatGPT в различные аспекты своего бизнеса, включая версию своего поискового инструмента Bing, работающую на базе ИИ.

В ответ Alphabet быстро представила свой собственный инструмент ИИ, Google Bard, как конкурента ChatGPT. Однако первоначальное представление оставило желать лучшего, поскольку Bard предоставлял неточные ответы. Эта ошибка привела к снижению стоимости акций Alphabet, что побудило некоторых известных инвесторов, таких как Брэд Герстнер из Altimeter Capital, выразить сомнения в способностях компании в области ИИ.

Дебаты: монополия на поиск против расширяющегося ландшафта ИИ

Точка зрения Герстнера сосредоточена на монополии Alphabet в потребительском поиске, но он сомневается, что это доминирование распространится на более широкий ландшафт ИИ. Он утверждает, что, несмотря на монополию Alphabet в поиске, множество инструментов и услуг на базе ИИ на рынке не позволят компании достичь того же уровня доминирования в сфере ИИ.

Однако Билл Акман, похоже, фокусируется на более широкой картине. Он считает, что обширная экосистема Alphabet и доступ к огромному объему данных обеспечивают конкурентное преимущество. Способность интегрировать данные в своем разнообразном наборе продуктов позволяет Alphabet эффективно обучать свои модели ИИ. Кроме того, Акман отмечает, что выход Alphabet на рынок проектирования собственных чипов соответствует ее стратегии развития ИИ.

Роль облачных технологий и ИИ: убедительный инвестиционный случай

Герстнер признает в последующем посте, что облачные услуги Alphabet значительно выиграют от интеграции ИИ. Хотя в настоящее время Amazon и Microsoft доминируют на рынке облачной инфраструктуры, Alphabet быстро догоняет их, во многом благодаря ИИ. Эта точка зрения косвенно поддерживает инвестиционную теорию Акмана, подчеркивая ценность потенциала ИИ Alphabet за пределами поиска.

Сравнение оценок: Alphabet выглядит привлекательно

Сравнение коэффициентов цена/прибыль (P/E) для основных технологических игроков — Microsoft, Amazon, Nvidia и Alphabet — выявляет удивительный факт. Коэффициент P/E Alphabet составляет более 28 прибылей, что является самым низким показателем в этой группе. Это выделяется, особенно учитывая недавний возврат Amazon к положительному свободному денежному потоку. По сути, относительно более низкий коэффициент P/E Alphabet предполагает, что она может быть недооценена по сравнению с ее конкурентами.

Alphabet переживает возрождение своего рекламного бизнеса, жестко конкурируя с такими платформами, как TikTok. Кроме того, ее облачный сегмент не только быстро растет, но и демонстрирует стабильную прибыльность.

В быстро меняющемся ландшафте искусственного интеллекта преждевременно объявлять о безусловных победителях и проигравших. Однако увеличение инвестиций Билла Акмана в Alphabet подчеркивает убедительный потенциал компании в сфере ИИ. Точка зрения Акмана на экосистему, преимущества данных и привлекательную оценку Alphabet создает основу для дальнейших дебатов среди инвесторов. По мере того как технологии продолжают развиваться, различные бизнесы Alphabet, обслуживающие как потребителей, так и предприятия, делают ее привлекательным выбором для инвестиций, ориентированных на ИИ. Дебаты о «рове» ИИ Alphabet далеки от завершения, но ставка Акмана предполагает, что он видит значительную ценность в будущем технологического гиганта.