EG 551 Четыре метода финансирования вашего нового блокчейн-стартапаТехнология блокчейн стала одной из самых горячих тенденций в технологической отрасли за последние годы. У него есть потенциал совершить революцию в различных секторах: от финансов и здравоохранения до логистики и недвижимости. Однако начать новый бизнес на основе блокчейна может быть непросто, особенно когда дело касается финансирования. Требуемый высокий уровень технических знаний и относительно молодая стадия развития отрасли могут затруднить обеспечение традиционных форм финансирования.
К счастью, существует несколько инновационных методов финансирования нового блокчейн-стартапа. Эти методы варьируются от традиционных подходов, таких как венчурный капитал и ангельские инвестиции, до новых вариантов, таких как первоначальные предложения монет (ICO) и предложения токенов безопасности (STO).
В этой статье мы рассмотрим четыре наиболее эффективных метода финансирования нового блокчейн-стартапа. Мы рассмотрим плюсы и минусы каждого подхода и предложим несколько советов о том, как добиться успеха в обеспечении финансирования вашего проекта на основе блокчейна. Независимо от того, являетесь ли вы разработчиком блокчейна с революционной идеей или предпринимателем, стремящимся войти в захватывающий мир блокчейна, эта статья предоставит вам ценную информацию о ландшафте финансирования индустрии блокчейна. Итак, без лишних слов, приступим!
Первоначальное предложение монет (ICO)
Initial Coin Offering (ICO) — это метод сбора средств, который становится все более популярным среди блокчейн-стартапов. Он включает в себя выпуск и продажу цифровых токенов или монет населению в обмен на средства. ICO использовались для финансирования широкого спектра проектов на основе блокчейна, включая децентрализованные приложения (dApps), криптовалюты и другие инициативы, связанные с блокчейном.
История ICO
Считается, что первое ICO состоялось в июле 2013 года, когда Mastercoin собрала Bitcoin на сумму около 500 000 долларов США в обмен на свои собственные цифровые токены. Однако по-настоящему ICO начали развиваться только в 2017 году. В течение этого года было запущено более 2000 ICO, собрав в общей сложности 22 миллиарда долларов. Этот экспоненциальный рост во многом был обусловлен успехом Ethereum, блокчейн-платформы, которая позволяла разработчикам создавать и развертывать смарт-trac. ICO предоставили разработчикам возможность собрать средства для создания децентрализованных приложений на блокчейне Ethereum .
Однако пик рынка ICO пришелся на начало 2018 года, после чего произошел резкий спад. Это снижение было вызвано несколькими факторами, в том числе усилением контроля со стороны регулирующих органов, распространением мошенничества и общим спадом на рынке криптовалют. В результате многие ICO не смогли собрать желаемые средства, а многие инвесторы потеряли деньги.
Регуляторный ландшафт
ICO подвергаются все более пристальному контролю со стороны регулирующих органов по всему миру. В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) придерживается строгого подхода к ICO, считая большинство из них предложениями ценных бумаг, которые должны соответствовать законам о ценных бумагах. В частности, Комиссия по ценным бумагам и биржам сосредоточилась на том, соответствуют ли ICO defiинвестиционногоtracсогласно тесту Хоуи, который рассматривает, включает ли предложение вложение денег в общее предприятие с ожиданием прибыли от усилий других.
Другие страны по-разному подходят к регулированию ICO. Например, в Швейцарии Управление по надзору за финансовыми рынками Швейцарии (FINMA) разработало нормативно-правовую базу для ICO, в которой проводится различие между платежными токенами, служебными токенами и токенами активов. Платежные токены используются в качестве платежного средства, служебные токены обеспечивают доступ к продукту или услуге, а токены активов представляют такие активы, как акции или облигации.
Преимущества и недостатки ICO
ICO предлагают несколько потенциальных преимуществ в качестве метода финансирования блокчейн-стартапов. Они предоставляют стартапам возможность быстро и легко собирать средства, не прибегая к трудоемкому и дорогостоящему процессу традиционных методов сбора средств. Кроме того, ICO позволяют стартапам охватить глобальную аудиторию потенциальных инвесторов, а не ограничиваться конкретным географическим регионом. Кроме того, ICO могут помочь создать сообщество первых последователей, которые заинтересованы в успехе проекта.
Однако есть и несколько недостатков, связанных с ICO. Отсутствие регулирующего надзора означает, что инвесторы могут подвергаться риску мошенничества и мошеннических предложений. Кроме того, высокая волатильность рынков криптовалют означает, что стоимость токенов может сильно колебаться, что приводит к значительным потерям для инвесторов. Отсутствие четкой нормативно-правовой базы означает, что ICO могут подчиняться нечетким и меняющимся правилам и положениям, что может затруднить планирование и реализацию стартапами своих стратегий по сбору средств.
ICO были популярным и инновационным методом сбора средств для блокчейн-стартапов, но они не лишены рисков и проблем. Регуляторная среда сложна и быстро развивается, и стартапы должны тщательно учитывать юридические и нормативные последствия своих предложений. Кроме того, высокая волатильность криптовалютных рынков означает, что инвесторы должны быть осторожны и проводить собственные исследования, прежде чем инвестировать в ICO.
Первоначальное предложение обмена (IEO)
Initial Exchange Offering (IEO) — это метод сбора средств, который в последние годы приобрел популярность в качестве альтернативы ICO. Он включает в себя продажу цифровых токенов или монет инвесторам через биржу криптовалют, при этом биржа выступает в качестве доверенного посредника.
История НОО
IEO появились как ответ на многие проблемы и проблемы, связанные с ICO. Основная проблема с ICO заключалась в том, что они часто ассоциировались с мошенничеством и жульничеством, поскольку не существовало регулирующего надзора или подотчетности. Кроме того, многие ICO пострадали от плохого исполнения и не выполнили свои обещания. НОО стремились решить эти проблемы, предоставив более безопасную и надежную платформу для сбора средств.
Первое IEO было проведено в январе 2019 года криптовалютной биржей Binance, запустившей продажу BitTorrent Token (BTT). Продажа имела огромный успех: всего за 15 минут было собрано 7,2 миллиона долларов. С тех пор IEO становятся все более популярными, и многие другие биржи запускают свои собственные платформы IEO.
Регуляторный ландшафт
НОО подлежат регулирующему надзору во многих странах мира. В Соединенных Штатах, например, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заняла позицию, согласно которой большинство IEO являются предложениями ценных бумаг, которые должны соответствовать законам о ценных бумагах. Таким образом, на IEO распространяются те же нормативные требования, что и на традиционные предложения ценных бумаг, такие как регистрация в SEC или право на освобождение.
Другие страны также разработали свои собственные нормативно-правовые базы для НОО. Например, в Швейцарии Швейцарский орган по надзору за финансовыми рынками (FINMA) разработал руководящие принципы проведения IEO, которые включают требования в отношении должной осмотрительности, процедур борьбы с отмыванием денег (AML) и процедуры «знай своего клиента» (KYC).
Преимущества и недостатки IEO
IEO предлагают несколько потенциальных преимуществ в качестве метода финансирования стартапов блокчейна. Они обеспечивают более безопасную и надежную платформу для сбора средств, чем ICO, поскольку биржа выступает в качестве доверенного посредника, который проводит комплексную проверку и обеспечивает соблюдение нормативных требований. Кроме того, IEO позволяют стартапам подключаться к большим и устоявшимся пользовательским базам криптовалютных бирж, что может помочь повысить осведомленность и принять их проекты.
Однако есть и несколько недостатков, связанных с IEO. Регуляторные требования и затраты на соблюдение могут быть высокими, что может ограничивать участие небольших стартапов. Кроме того, биржи могут взимать высокие комиссии за листинг и проведение IEO, что может поглотить собранные средства. Наконец, на успех IEO могут сильно повлиять репутация и популярность биржи, что может затруднить доступ стартапов к платформе.
IEO предлагают более безопасную и надежную платформу для сбора средств, чем ICO, но они не лишены рисков и проблем. Регуляторная среда сложна и быстро развивается, поэтому стартапы должны тщательно учитывать юридические и нормативные последствия проведения IEO. Кроме того, сборы и затраты на соблюдение требований, связанные с IEO, могут быть высокими, что может ограничивать участие небольших стартапов.
Предложение токенов безопасности (STO)
Предложение токенов безопасности (STO) — это тип сбора средств, который позволяет компаниям привлекать капитал путем выпуска цифровых токенов, представляющих право собственности на компанию или другие базовые активы, такие как недвижимость или товары. Эти токены подкреплены юридическим требованием к базовому активу и могут быть куплены, проданы и проданы на различных биржах цифровых активов.
STO отличаются от первичных предложений монет (ICO) тем, что они подпадают под действие законов и правил о ценных бумагах. Это означает, что они должны соблюдать те же юридические требования, что и традиционные предложения ценных бумаг, такие как регистрация в регулирующих органах, раскрытие информации инвесторам, проведение проверок по борьбе с отмыванием денег и «знай своего клиента».
STO могут предложить несколько преимуществ компаниям и инвесторам. Для компаний STO могут предоставить доступ к более широкому кругу потенциальных инвесторов, повышенную ликвидность и более низкие транзакционные издержки по сравнению с традиционными методами сбора средств. Для инвесторов STO могут обеспечить повышенную прозрачность, более надежную нормативную защиту и возможность более легкой торговли и передачи прав собственности.
История предложений токенов безопасности
Историю предложений токенов безопасности (STO) можно tracдо внедрения технологии блокчейна и появления криптовалют. Первое известное предложение токенов безопасности было запущено в 2017 году компанией Blockchain Capital, которая привлекла 10 миллионов долларов за счет продажи своих цифровых токенов инвесторам. С тех пор количество STO быстро увеличилось, и все больше компаний и инвесторов проявляют интерес к этой новой форме сбора средств.
До появления STO первоначальные предложения монет (ICO) были доминирующим методом привлечения капитала с помощью цифровых токенов. Однако многие ICO подвергались критике за отсутствие прозрачности, соблюдение нормативных требований и защиту инвесторов. В ответ на эту критику Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в США и другие регулирующие органы по всему миру начали пресекать ICO, классифицируя многие из них как незарегистрированные предложения ценных бумаг.
Эта нормативно-правовая среда создала возможность для STO стать более совместимой и регулируемой альтернативой ICO. STO предлагают большую прозрачность, соблюдение нормативных требований и защиту инвесторов, что может сделать их болееtracвариантом для компаний, стремящихся привлечь капитал, и для инвесторов, ищущих новые инвестиционные возможности.
Сегодня STO продолжают набирать обороты как новый и инновационный метод сбора средств. В то время как нормативно-правовая база для STO все еще развивается, растет интерес к этой новой форме сбора средств, популярность которой, как ожидается, будет продолжать расти в ближайшие годы.
Предложения токенов безопасности (STO) имеют ряд преимуществ и недостатков. Вот некоторые из ключевых:
Преимущества СТО
- Большая ликвидность: STO предлагают большую ликвидность по сравнению с традиционными методами сбора средств, поскольку токены можно продавать на различных биржах цифровых активов.
- Доступ к более широкому пулу инвесторов: STO могут позволить компаниям привлекать капитал от глобального пула инвесторов, включая как аккредитованных, так и неаккредитованных инвесторов.
- Более низкие транзакционные издержки: STO могут быть дешевле, чем традиционные методы сбора средств, поскольку они могут устранить необходимость в посредниках, таких как банки или брокеры.
- Повышенная прозрачность: STO могут обеспечить большую прозрачность по сравнению с традиционными методами сбора средств, поскольку инвесторы могут получить доступ к информации в режиме реального времени о базовых активах и их собственности.
- Соблюдение нормативных требований: STO подчиняются законам и правилам о ценных бумагах, которые могут предоставить инвесторам более надежную нормативную защиту по сравнению с другими методами сбора средств.
Недостатки СТО
- Ограниченное внедрение на рынке: STO по-прежнему являются относительно новым методом сбора средств и, возможно, еще не получили широкого распространения на рынке.
- Техническая сложность. Технологии, лежащие в основе STO, такие как блокчейн и смарт-trac, могут быть сложными и требовать специальных знаний.
- Регулятивная неопределенность: хотя STO подчиняются законам и правилам о ценных бумагах, нормативно-правовая среда все еще развивается, и может быть неопределенность в отношении того, как эти законы будут применяться.
- Ограниченная защита инвесторов: хотя STO могут обеспечить более надежную нормативную защиту по сравнению с другими методами сбора средств, все же существует вероятность мошенничества или неэффективного управления, что может подвергнуть инвесторов риску.
Венчурный капитал
Венчурный капитал (VC) — это традиционный метод финансирования стартапов, который существует уже несколько десятилетий. Поскольку индустрия блокчейнов продолжает расти и развиваться, появилось много новых стартапов, и венчурный капитал стал важным источником финансирования.
История венчурного капитала
Истоки венчурного капитала можно tracдо середины 20-го века, когда были созданы первые современные фирмы венчурного капитала. Эти фирмы предоставляли финансирование стартапам, которые еще не были прибыльными, но имели многообещающий потенциал роста. Со временем венчурный капитал стал важной частью экосистемы стартапов и сыграл ключевую роль в финансировании некоторых из самых успешных компаний в мире, таких как Google и Amazon.
Положение о венчурном капитале
Венчурный капитал является регулируемой отраслью, и фирмы должны соблюдать применимые правила в своей юрисдикции. В Соединенных Штатах фирмы венчурного капитала регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года. На фирмы венчурного капитала также распространяются правила штата, такие как требования к регистрации и законы о ценных бумагах.
Преимущества венчурного капитала для блокчейн-стартапов
Одним из преимуществ венчурного капитала для блокчейн-стартапов является то, что он предоставляет доступ к опытным инвесторам, которые могут предоставить рекомендации и поддержку по мере роста компании. Фирмы венчурного капитала обычно имеют глубокое понимание отрасли и могут предоставить ценную информацию и связи, которые могут помочь стартапу добиться успеха.
Еще одним преимуществом венчурного капитала является то, что он обеспечивает больший пул капитала, чем другие методы финансирования. Фирмы венчурного капитала обычно вкладывают большие суммы денег в стартапы, что может способствовать их быстрому росту и развитию. Это может быть особенно важно для блокчейн-стартапов, которым требуются значительные ресурсы для создания и масштабирования своих продуктов.
Недостатки венчурного капитала для блокчейн-стартапов
Одним из недостатков венчурного капитала является то, что он обычно требует от стартапа отказа от части своего капитала в обмен на финансирование. Это означает, что учредители будут иметь меньший контроль над компанией и, возможно, должны будут отвечать перед инвесторами. Кроме того, венчурные фирмы могут потребовать, чтобы стартап достиг определенных этапов и целей, достичь которых может быть непросто.
Другим недостатком венчурного капитала является сложность обеспечения финансирования. Фирмы венчурного капитала ежегодно получают тысячи предложений и инвестируют лишь небольшой процент из них. Это означает, что даже многообещающие стартапы могут столкнуться с трудностями при получении финансирования от венчурных фирм.
Венчурный капитал (VC) — это хорошо зарекомендовавший себя метод финансирования стартапов, который стал важным источником финансирования блокчейн-стартапов. Венчурный капитал предоставляет доступ к опытным инвесторам и большему пулу капитала, но требует от стартапа отказа от капитала и достижения определенных целей. Несмотря на эти недостатки, венчурный капитал остаетсяtracвариантом для блокчейн-стартапов, стремящихся масштабировать и развивать свой бизнес. С правильной командой и продуктом венчурное финансирование может помочь превратить многообещающий стартап в успешную компанию.
Заключение
В последние годы в индустрии блокчейнов наблюдается значительный рост, и стартапы стремятся произвести революцию в различных секторах. Однако финансирование бизнеса, основанного на блокчейне, может оказаться сложной задачей, учитывая требуемый высокий уровень технических знаний и относительную новизну отрасли. Четыре метода финансирования, обсуждаемые в этой статье, предоставляют стартапам уникальные возможности для получения финансирования.
Ключом к успешному получению финансирования для запуска блокчейна является наличиеtronценностного предложения, надежного бизнес-плана и четкого понимания нормативно-правовой базы. При правильном подходе стартапы могут использовать эти методы финансирования для масштабирования и развития своего бизнеса, в конечном итоге реализуя потенциал технологии блокчейн.
