O Zions Bancorporation sofreu um duro golpe na quinta-feira após admitir uma enorme perda de US$ 50 milhões relacionada a fraude, o que reduziu seu valor de mercado em quase US$ 1 bilhão em um único dia.
O banco revelou em um documento enviado à SEC que US$ 60 milhões em empréstimos eram praticamente irrecuperáveis, o que provocou uma queda de 13% em suas ações e desencadeou uma onda de vendas generalizada em bancos regionais. O índice Dow Jones caiu 300 pontos, e os investidores imediatamente começaram a questionar o que mais poderia estar causando problemas nos balanços patrimoniais do setor.
A confusão começou anos atrás. Entre 2016 e 2017, o California Bank & Trust (CB&T), uma unidade da Zions, aprovou linhas de crédito para dois veículos de investimento, o Cantor Group II e o Cantor Group IV, sob o entendimento de que eles usariam o cash para comprar ativos hipotecários problemáticos.
Mas o que os membros do Zion não sabiam na época era que os mutuários supostamente estavam tramando algo muito diferente a portas fechadas.
Os mutuários eliminaram as garantias e subordinaram os empréstimos do banco
A organização Zions entrou com uma ação judicial na quarta-feira no Condado de Los Angeles, visando Andrew Stupin, Gerald Marcil e Deba Shyam, as pessoas que administram os fundos Cantor.
A denúncia os acusava de orquestrar uma "vazia quebra de confiança por parte de tomadores de empréstimos financeiros sofisticados que abusaram da confiança do CB&T, manipularam as estruturas de empréstimo para seu próprio enriquecimento e eliminarammaticas proteções de garantia que deveriam assegurar os empréstimos do banco"
A Zions afirmou ter garantido prioridade de primeira prioridade na garantia quando o acordo foi assinado. Mas, em algum momento, sem informar o banco, as escrituras de empréstimo foram rebaixadas, subordinadas e esses mesmos ativos foram executados, transferidos ou simplesmente retirados do alcance do CB&T. Essa manobra, na prática, eliminou qualquer chance significativa de a Zions recuperar seus fundos.
Ainda mais explosivo, o banco afirmou que os novos credores seniores que assumiram o controle eram os mesmos indivíduos ou afiliados ligados aos fundos da Cantor. O processo argumentava: "Na prática, as perdas do CB&T se tornaram os ganhos dos réus", acusando o trio de usar uma rede de empresas relacionadas para ocultar o que estava acontecendo. Durante anos, o CB&T não tinha ideia de que sua garantia havia sido comprometida. Só descobriu a verdade depois que uma entidade relacionada à Cantor foi processada pela Western Alliance por fraude.
Foi então que o Zions começou a investigar. Após iniciar sua própria revisão interna, o banco divulgou a situação em um formulário 8-K na noite de quarta-feira. O Zions afirmou que reservaria US$ 60 milhões como provisão e daria baixa contábil de US$ 50 milhões, observando que a perda aparecerá em seu relatório de resultados do terceiro trimestre na segunda-feira.
A Western Alliance também processa a Cantor, alegando que suas garantias estão seguras
Após a divulgação do caso Zions, o Western Alliance confirmou que também entrou com um processo. O banco afirmou que a Cantor "não forneceu garantias para os empréstimos em primeira instância, entre outras alegações". Mas, diferentemente do Zions, o Western Alliance disse acreditar que suas garantias ainda cobrem a obrigação e tranquilizou o mercado, afirmando que suas projeções permanecem inalteradas. O banco deve divulgar seus resultados na terça-feira.
Entretanto, a Zions e os advogados que representam Stupin, Marcil e Shyam não responderam a vários pedidos de comentários, de acordo com a CNBC, que noticiou em primeira mão o desenrolar do processo.
A batalha judicial gira em torno de como um grupo de mutuários supostamente reestruturou empréstimos sem o conhecimento do banco, aproveitando-se da confiança depositada no Zions e transferindo silenciosamente os ativos destinados a proteger a instituição.
O que deveria ser um investimento relativamente seguro em dívida em dificuldades transformou-se em um fracasso total. A garantia desapareceu e a Zions ficou com o prejuízo.
Ainda não há indícios de que os danos estejam se espalhando para além do Zions e da Western Alliance. Mas a reação de quinta-feira mostrou que Wall Street está acompanhando a situação de perto. Os investidores se desfizeram rapidamente das ações de bancos regionais.
A ideia de que um grupo de gestores de fundos discretos (desconhecidos até então) possa causar um rombo de US$ 1 bilhão no valor de mercado da Zions da noite para o dia está deixando reguladores e acionistas em alerta.
