Ativos cripto com rendimento projetados para crescimento rápido após aprovação da Lei GENIUS

Analistas da Redstone dizem que os ativos com rendimento, outro tipo de aplicação cripto, estão prestes a ter seu momento de destaque. A empresa de blockchain espera que os ativos com rendimento cresçam rapidamente à medida que a adoção institucional acelera, graças à aprovação da Lei GENIUS. 

A Lei GENIUS é a base de um quadro regulatório para criptomoedas atreladas ao dólar e, de acordo com um relatório da Redstone, está provocando um aumento no interesse em stablecoins com rendimento.

Redstone sobre o potencial dos ativos com rendimento

O relatório afirma que o tamanho do mercado de stablecoins com rendimento já saltou 300% no último ano porque novos projetos surgiram para competir com a Tether e a Circle. Os pesquisadores apontaram que os ativos geradores de rendimento representam apenas 8% a 11% das criptomoedas, em comparação com 55% a 65% das finanças tradicionais, o que prova que há muito mais espaço para o crescimento da infraestrutura de rendimento das criptomoedas. 

Enquanto a capitalização de mercado total das criptomoedas era de cerca de US$ 3,55 trilhões, apenas US$ 300 bilhões a US$ 400 bilhões desses ativos geravam qualquer rendimento, disse também o relatório. De acordo com a Redstone, essa lacuna apresenta às criptomoedas sua “maior oportunidade.” 

Quando a indústria começar a oferecer rendimentos padrão junto com métricas de risco claras, torna-se ainda mais atraente do que as Finanças Tradicionais, algo que alguns observadores nativos das criptomoedas afirmam que preocupa os bancos. 

Lacuna na Lei GENIUS torna ativos com rendimento atraentes

Os ativos com rendimento realmente têm estado em alta este ano, mas apesar das métricas fortes e dos méritos claros que a tokenização oferece, os investidores institucionais permaneceram cautelosos; eles simplesmente não se sentirão seguros a menos que haja métricas de risco claras. 

O Lei GENIUS fornece clareza regulatória, e também faz algumas exigências interessantes que afetam ativos com rendimento como stablecoins nos EUA e garante que eles tenham um futuro brilhante na indústria. 

Nas finanças tradicionais, sabe-se que o capital rende juros rotineiramente, mas a maioria dos ativos cripto não oferece retornos exceto o lucro que oferecem a partir de um aumento nos preços. Os ativos cripto com rendimento seriam uma união de ambas as extremidades e poderiam desbloquear fundos significativos enquanto encorajam grandes empresas financeiras a testar as águas à medida que os regulamentos melhoram.

O Lei GENIUS torna um crime para grandes emissores de stablecoins como Circle e Tether pagarem juros, rendimento ou outras recompensas financeiras diretamente aos detentores. Dessa forma, as stablecoins não competirão diretamente com depósitos bancários segurados ou fundos do mercado monetário, que estão sujeitos a uma supervisão mais rigorosa.

No entanto, há relatos de uma brecha na Seção 16(d) do GENIUS Act, que isenta afiliadas de emissores ou distribuidores de terceiros, como exchanges de criptomoedas e corretores, no que tange à emissão de recompensas ou incentivos sobre saldos em stablecoins. Dessa forma, essas plataformas podem efetivamente fornecer rendimento indiretamente, capturando os retornos gerados pela reserva subjacente e redistribuindo-os aos usuários como "recompensas", "incentivos de staking" ou bônus promocionais.

As recompensas estão sendo comercializadas como pagamentos não remunerados em conformidade com a linguagem do Ato; no entanto, alguns podem argumentar que são essencialmente rendimentos, pois atraem usuários com retornos competitivos enquanto as exchanges lucram com os rendimentos das reservas, taxas de aquisição de clientes ou volume de negociação.

Críticos destacaram essa brecha como potencialmente problemática, com muitos afirmando que ela poderia afetar a capacidade de empréstimo dos bancos e até causar uma interrupção. Grupos setoriais solicitaram sua remoção, mas até o momento desta redação.