O investimento de capital de risco em projetos de criptomoedas não se esgotou completamente, mas está se tornando mais seletivo. Em julho, o financiamento de capital de risco continuou a visar projetos, com fontes variadas, incluindo empresas de capital de risco, mas também aceleradoras e fundos do ecossistema.
O financiamento de capital de risco para os principais projetos varia entre estimativas de US$ 400 milhões para as maiores rodadas e um total de mais de US$ 1 bilhão para todos os aportes em projetos menores. Diversas formas de apoio e captação de recursos estão crescendo, enquanto o financiamento baseado em tokens e a venda de novos ativos ainda estão em ritmo lento.
Algumas das principais rodadas de financiamento chegam a US$ 50 milhões, embora o investimento mais comum seja inferior a US$ 5 milhões. A BlockMining esteve entre os principais casos de sucesso do capital de risco em julho, captando mais de US$ 90 milhões.
Não existe uma metodologia única para medir o financiamento, já que alguns dos fluxos de entrada estão vinculados às reservas de criptomoedas das principais plataformas e são contabilizados como desenvolvimento comunitário, em vez de rodadas de investimento de capital de risco.
Ao mesmo tempo, líderes como a Pantera Capital continuam a selecionar projetos promissores, impulsionando a liquidez principalmente para produtos Web3. Algumas das equipes selecionadas pela Pantera Capital realizaram novas rodadas de financiamento em julho.
O financiamento de capital de risco está mantendo níveis relativamente estáveis, apesar das críticas de que cria desequilíbrios na negociação de criptomoedas. O mercado de alta de 2024 conseguiu absorver parte das vendas provenientes de tokens de capital de risco desbloqueados.
💧 Principais rodadas de financiamento em julho:@BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance
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– DropsTab (@Dropstab_com) 31 de julho de 2024
Capital de risco voltou a investir em mineração
As categorias mais proeminentes para aportes de capital de risco incluíram infraestrutura, finanças descentralizadas e serviços de blockchain. Os projetos de infraestrutura receberam 11 rodadas de investimento, totalizando US$ 149 milhões no último mês. No segundo trimestre como um todo, os projetos de infraestrutura atraíram 46 rodadas de financiamento, totalizando US$ 664,8 milhões.
O financiamento de capital de risco também impulsionou o setor DeFi , tornando-se uma fonte de liquidez e um fundo para incentivos. Nos últimos 12 meses, os projetos DeFi receberam mais de US$ 880 milhões em um total de 178 rodadas de financiamento. A infraestrutura mais desenvolvida e a liquidez disponível permitiram que os projetos apoiados por capital de risco lançassem um produto mais rapidamente em comparação com as ICOs de grande escala anteriores, que levavam anos para serem desenvolvidas.
O primeiro semestre de 2024 não se compara a um inverno cripto, embora os maiores fluxos de investimento ocorram apenas em projetos que demonstraram algum sucesso. Entre os maiores negócios de capital de risco no segundo semestre, destaca-se o investimento de US$ 200 milhões na Bitstamp, que avaliou a exchange em US$ 2 bilhões.
No segundo trimestre, os projetos sociais também se expandiram, com 22 rodadas de financiamento e entradas de US$ 220,4 bilhões. Os projetos de mídia social com criptomoedas estão relacionados ao boom dos tokens de memes, visando criar comunidades para melhorar a liquidez.
Os fluxos de investimento também se concentraram em projetos sem tokens, sendo o mais notório o Pichi Finance, que arrecadou US$ 25 milhões com 12 investidores. Projetos sem tokens têm um perfil de captação de recursos diferente, com baixa presença no X, a principal rede social de criptomoedas. No entanto, plataformas como MetaDAO e Morpho foram destacadas pelos fundos. No caso do Morpho, o financiamento também figurou entre os principais fluxos de investimento, arrecadando US$ 500 milhões.
A arrecadação de fundos mais notória nas redes sociais foi a da Pudgy Penguins, uma das marcas NFT mais proeminentes. A Pudgy Penguins arrecadou US$ 110 milhões de quatro investidores, incluindo 1kX, Fenbushi Capital e Everest Ventures.
Bitcoin fica para trás em financiamento de capital de risco em criptomoedas
O recente desempenho positivo no financiamento de capital de risco está correlacionado com o desempenho do Bitcoin (BTC). Mas, quando se trata de investimento direto, a rede Bitcoinrecebe financiamento apenas para operações de mineração. A outra fonte de financiamento é a compra direta, como no caso da MicroStrategy. A empresa pode levantar mais US$ 2 bilhões para a compra e manutenção direta de BTC.
Outros projetos construídos sobre a BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana, bem como em blockchains de camada 2. Embora o capital de risco tenha ajudado a construir o Optimism e o Arbitrum, não uma blockchain de camada 2 semelhante existe Bitcoin. Estimativas aproximadas apontam que 60% do financiamento de flui para EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana .
A situação pode começar a mudar em breve, já que existem algumas soluções escaláveis para a camada 2. A última Bitcoin despertou ainda mais interesse no potencial da camada 2, e alguns investidores de capital de risco já apresentaram novas propostas.
Além disso, Bitcoin já possui até 85 soluções de camada 2, e algumas delas podem se tornar elegíveis para financiamento de capital de risco, seguindo o modelo do Ethereum.
Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva
