VanEck diz que 2026 será de risco elevado, mas o Bitcoin permanece cauteloso

A VanEck acreditaque o primeiro trimestre do ano será mais de risco elevado, devido ao aumento da clareza em torno da política fiscal, tendências monetárias e o apelo de temas de investimento, como IA, crédito privado, ouro, Índia e criptomoedas.

No X, a empresa de investimentos observou: “À medida que avançamos para 2026, os mercados estão operando em um ambiente com algo que os investidores não tinham há anos: visibilidade.”

No entanto, os analistas da empresa estão divididos sobre a perspectiva do Bitcoin, cautelosos com seus movimentos de curto prazo em meio a ciclos de mercado em mudança e tendências de desacoplamento.

VanEck diz que IA e ouro se tornaram investimentos mais atraentes

Após a forte retração e venda no final do ano em 2025, a VanEck observou afirmou que a IA “parece mais atraente hoje”. Ela acrescentou que temas relacionados à IA, incluindo energia nuclear, aumentaram consideravelmente, tornando o cenário de risco-retorno muito mais atraente para investidores de médio prazo.

Afirmou também que os mercados têm se beneficiado do progresso constante nas finanças do governo dos EUA. A empresa de gestão sediada em Nova York também argumentou que o rótulo “normal” do Secretário do Tesouro Scott Bessent para as taxas atuais sugere uma perspectiva estável para 2026, com ajustes moderados e menos choques melhorando a clareza do mercado.

Também sustentou que, após um 2025 difícil, as empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) se beneficiaram de uma correção que criou potencial. Confirmou que os rendimentos permanecem fortes e as preocupações com crédito estão amplamente refletidas nos preços, tornando-as mais atraentes do que no ano passado. 

Além disso, explicou que ouro continua a fortalecer sua posição como uma moeda global chave, apoiada por bancos centrais e pela diminuição do domínio do dólar.

Há uma sobreextensão técnica, mas as quedas permanecem atraentes para os compradores. A Índia é agora uma oportunidade de investimento de longo prazo de alta convicção, impulsionada por reformas estruturais e crescimento sustentado, acrescentou. 

Matthew Sigel, da VanEck, é mais otimista sobre a perspectiva do Bitcoin

No entanto, em sua publicação, a empresa adotou uma postura mais cautelosa em relação ao Bitcoin. O ciclo de quatro anos do comércio de Bitcoin foi interrompido em 2025, afirmou, o que significa que os sinais de curto prazo são menos confiáveis. 

Comentou ainda: “Essa divergência apoia uma perspectiva de curto prazo mais cautelosa nos próximos 3–6 meses”, embora certos executivos, como Matthew Sigel e David Schassler, mantenham uma visão mais positiva do ciclo imediato.

Normalmente, os mercados de risco elevado tendem a favorecer ativos de alto risco, como IA, ações de tecnologia e cripto. Ainda assim, o Bitcoin divergiu das ações e do ouro após o evento significativo de desalavancagem de outubro, de acordo com a empresa.

No entanto, em um relatório anterior, a empresa havia destacado anteriormente que o Bitcoin tem um potencial de alta significativo a longo prazo e que poderia atingir US$ 2,9 milhões até 2050 se capturar 5–10% das liquidações comerciais globais e 2,5% das reservas dos bancos centrais. 

Falando sobre a publicação mais recente da VanEck, Justin d’Anethan, chefe de pesquisa da Arctic Digital, disse, no entanto, que a empresa estava mais focada em eventos de médio prazo do que em imediatos.

Ele argumentou: “Não se pode deixar de olhar para a ação de preços, que muitas vezes é sua própria narrativa como confirmação. Com o BTC subindo em um ambiente de baixa alavancagem, parece que muito do lastro do ano passado foi removido, deixando os touros um pouco mais realistas e os ursos domados em suas profecias apocalípticas.”

Ele explicou que, embora o conflito com a administração dos EUA e o Fed pudesse ter pesado sobre os mercados, a incerteza geopolítica e um humor geral de alta para ativos de risco beneficiaram o cripto em sua fase de recuperação.

Enquanto isso, HashKey Group O pesquisador sênior Tim Sun afirmou que, após os ajustes do final de 2025, o caminho do mercado para o início de 2026 agora está bastante estabelecido. Ele vê o Bitcoin e outras criptomoedas lucrando no ano. Will Clemente, um investidor de cripto, também disse afirmou que essas condições são exatamente para o que o Bitcoin foi construído.