O UniCredit, com €748 bilhões em ativos sob gestão, lançará opções de ETFs Bitcoin da BlackRock para investidores de grande porte

O segundo maior banco da Itália, o UniCredit SpA, lançou um certificado de investimento de capital com prazo de cinco anos. O produto está atrelado ao ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock.

Ao que tudo indica, os bancos europeus estão prontos para superar o ceticismo em relação às criptomoedas e começar a participar de forma significativa no mercado de ativos digitais. O UniCredit SpA, uma das maiores instituições bancárias da Europa, com € 748 bilhões (US$ 881 bilhões) em ativos, lançou um novo produto estruturado vinculado ao ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock.

O produto destina-se exclusivamente a clientes profissionais e oferece proteção total do capital no vencimento. O certificado de investimento de cinco anos, denominado em dólares, replicará o desempenho do ETF IBIT da BlackRock.

UniCredit revela ETF Bitcoin com capital protegido

Segundo um memorando analisado pela Bloomberg News e confirmado pelo UniCredit, o certificado garante 100% de proteção do capital no vencimento, limitando o retorno máximo a 85% do desempenho do ETF. O produto estará disponível para subscrição de 1º a 28 de julho, com um investimento mínimo de US$ 25.000.

Embora os retornos limitados possam não ser atraentes para investidores de alto risco, eles oferecem um ponto de entrada interessante para aqueles que ainda estão receosos com a notória volatilidade das criptomoedas.

Esse tipo de estrutura de investimento é frequentemente chamado de "nota com capital protegido" e é normalmente usado em classes de ativos voláteis ou emergentes, onde a confiança do investidor pode ser baixa.

“Estamos observando um interesse crescente de investidores profissionais em instrumentos atrelados a classes de ativos emergentes, como criptomoedas”, disse Chicco di Stasi, chefe de Soluções de Produtos de Investimento e Vendas e Negociação de Ações e Crédito do Grupo UniCredit. “Com este produto, oferecemos aos nossos clientes profissionais uma solução diferenciada — a primeira do gênero na Itália.”

Bitcoin teve um desempenho superior ao de grande parte do mercado de criptomoedas em 2025, acumulando ganhos de aproximadamente 14% no ano, enquanto muitas criptomoedas menores sofreram perdas acentuadas.

O iShares Bitcoin Trust (IBIT), lançado pela BlackRock, desempenhou um papel fundamental na popularização Bitcoin . Desde sua aprovação pelos reguladores dos EUA em janeiro de 2024, o ETF cresceu para mais de US$ 75 bilhões em ativos sob gestão, tornando-se um dos fundos negociados em bolsa mais bem-sucedidos de todos os tempos.

A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, também lançou um ETP Bitcoin separado na Europa.

Bancos italianos e europeus consideram expansão no setor de criptomoedas

Os bancos europeus estão entrando cautelosamente no setor de ativos digitais. No início deste ano, o Intesa Sanpaolo SpA, o maior grupo bancário da Itália, confirmou sua primeira compra à vista Bitcoin e lançou uma mesa de negociação de ativos digitais para clientes institucionais.

O Banco Santander SA, da Espanha, também estaria explorando opções para expandir sua oferta de ativos digitais. O banco está em fase inicial de planejamento para lançar uma stablecoin e fornecer acesso a criptomoedas para clientes de varejo por meio de seu braço de banco digital.

Em toda a União Europeia, a clareza regulatória em torno dos ativos digitais melhorou com a implementação gradual do MiCA, o regulamento sobre Mercados de Criptoativos, que visa trazer mais transparência e proteção ao consumidor para o setor.

O interesse dos investidores europeus em criptomoedas está se recuperando após um período turbulento em 2022 e 2023, marcado por falências de empresas de criptomoedas de alto perfil e volatilidade do mercado.

O sucesso do produto da UniCredit pode levar a empresa a expandir ainda mais sua oferta de ativos digitais e incentivar outros bancos europeus a seguirem o exemplo.