Os comerciantes de títulos agora estão totalmente preços em dois cortes de taxas do Federal Reserve este ano, depois que novos dados sobre os preços dos produtores e as reivindicações semanais de desemprego nos deram um elevador nos mercados do Tesouro.
Na quinta -feira, os preços do Tesouro subiram acentuadamente em quase todas as partes da curva, empurrando o rendimento de seis a sete pontos base. Isso marca sua queda de um dia mais significativa em uma semana, de acordo com a Bloomberg .
A queda apagou quase todo o aumento anterior desencadeado por StronGer-Than, esperado, números de emprego. Como resultado, o rendimento esperado em um leilão de títulos de 30 anos no final da tarde caiu para cerca de 4,84%, versus aproximadamente 4,98% em seu pico no início desta semana.
"Os dados da inflação têm sido muito, muito bons nos últimos quatro meses", disse Tony Farren, diretor administrativo de vendas e negociação do Mischler Financial Group. “Quantos meses de dados de inflação mansos podem ignorar o Fed?”
Os rendimentos já estavam no retiro antes que o Departamento do Trabalho divulgasse o índice de preços do produtor de maio e os números de reivindicações de desemprego às 8h30 em Nova York. Os comerciantes começaram a aparar as expectativas para movimentos de políticas do Fed em meio a sinais de pressão de preços de resfriamento.
De acordo com um relatório da Reuters, os preços dos produtores aumentaram 2,6% em maio em comparação com um ano anterior, acima de um ganho de 2,5% em abril. O pequeno aumento sugeriu que a inflação está desacelerando mais do que a maioria das pessoas esperava.
Títulos europeus, petróleo, enquanto os comerciantes apostam em dois cortes de taxa do Fed
Na quinta -feira, os mercados europeus de títulos, especialmente os títulos do governo do Reino Unido, os preços de rosa e petróleo, desistiram da metade do salto de quarta -feira. Isso ajudou a alimentar o rali dos EUA e empurrou os rendimentos ainda mais baixos.
No final do dia, os comerciantes que apostam nas taxas de juros esperavam totalmente cortes na taxa de doistronda taxa principal do Fed até o final de 2025. Essas chances haviam caído após o relatório de empregos de 6 de junho, mas se recuperou quando os dados de inflação de quarta-feira chegaram abaixo das previsões.
Economistas do Pantheon Macroeconomics observaram que as tarifas impostas pelo governo Trump poderiam aumentar a inflação no final do ano. Ainda assim, eles escreveram: "A tendência de curto prazo permanece favorável, permitindo que o Fed sinalize na próxima semana que ainda pretende começar a aliviar a política novamente ainda este ano".
Tesouro para vender títulos de 30 anos pela primeira vez desde maio
O Comitê Federal de Mercado Aberto se reúne na próxima semana para sua quarta reunião de 2025. Espera-se que os formuladores de políticas mantenham a taxa de referência de curto prazo em sua atual faixa de 4,25 % a 4,50 %, onde está desde dezembro. Quando eles esperavam dois cortes na taxa de um quarto de ponto até o final do ano.
Após os números de trabalhos detronG, alguns especularam que essas projeções poderiam ser reduzidas de volta a um único corte. Agora, a maioria dos economistas de Wall Street não espera nenhuma ação até uma redução de um quarto de ponto em dezembro.
Às 13h, em Nova York, na quinta-feira, o Tesouro leiloará os títulos de 30 anos pela primeira vez desde o rendimento nessa maturidade atingiu 5,15% em 22 de maio. Esse pico seguiu a decisão de Moody em 16 de maio de retirar os EUA de sua classificação de crédito principal, citando deteriorar as métricas fiscais.
"Os americanos, especialmente os recém -formados, estão preocupados com o quão difícil é encontrar um emprego", disse Heather Long, economista -chefe da Marinha Federal Credit Union. "Se as demissões piorarem neste verão, aumentará os temores de uma recessão e retração de gastos com consumidores".
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