Os ativos ponderados pelo risco (RWA) tokenizados deverão dobrar em 2025, com a influência de Larry Fink, da BlackRock

Os ativos do mundo real tokenizados, mesmo excluindo as stablecoins, cresceram para US$ 7,9 bilhões em 2024. Diversas empresas DeFi e do setor financeiro tradicional têm explorado a tokenização, preparando o terreno para que o setor dobre de tamanho em 2025. 

Os ativos do mundo real tokenizados (RWA, na sigla em inglês) cresceram para US$ 7,9 bilhões , com maior diversificação em 2024. A emissão de tokens lastreados em títulos ou mercados monetários refletiu a demanda de DeFi , bem como de instituições financeiras tradicionais que testavam o potencial da tokenização. O valor dos ativos tokenizados atingiu o pico de US$ 8,52 bilhões no início de 2025, caindo posteriormente devido à saída de usuários do Usual Protocol. 

O valor dos ativos do mundo real tokenizados atingiu um pico próximo ao seu nível mais alto, impulsionado por protocolos DeFi tradicionais como Maker e Tether Gold. O token BUIDL da BlackRock continua crescendo de forma mais conservadora, com US$ 589,36 milhões em instrumentos do mercado monetário tokenizados. A demanda por BUIDL vem da Ondo e de outros protocolos DeFi que buscam uma garantia previsível e segura. Os ativos do mundo real geralmente estão atrelados a DeFide primeira linha e são usados ​​como garantia para empréstimos, que por sua vez são utilizados para atividades de negociação mais arriscadas. 

Com a expectativa de um mercado em alta em 2025, a principal previsão é que o setor de tokenização dobre seu valor bloqueado. Atualmente, a principal aplicação de ativos tokenizados é o aumento da segurança para protocolos DeFi . 

Os ativos do mundo real tokenizados também estão mais frequentemente atrelados a ativos de alta liquidez, até o momento sem a tokenização de imóveis ou ações, com algumas exceções de nicho. Apesar da abordagem relativamente conservadora, os ativos do mundo real tokenizados triplicaram seu valor em 2024, com emissores mais diversificados. 

O principal fator de crescimento foi a entrada de novos protocolos, que rapidamente agregaram mais valor bloqueado. Um dos maiores impactos se deveu ao Usual Protocol, que afirma ter US$ 1,24 bilhão em ativos sob gestão. 

A maior parte dos ativos de risco tokenizados acaba servindo de base para novos tipos de stablecoins ou dando suporte a instrumentos mais antigos. O ouro também faz parte da infraestrutura já consolidada para tokenização. 

A tokenização RWA ainda carece de um padrão comum

Os projetos de criptomoedas já consolidaram sua posição com diferentes abordagens para a tokenização. Recentemente, o CEO da BlackRock, Larry Fink, defendeu a tokenização em massa de ativos do mundo real, solicitando à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a aprovação da tokenização em larga escala de ações e títulos. Fink discursou no programa Squawk Box da CNBC durante o Fórum Econômico Mundial de Davos, explicando que os ativos tokenizados simplificariam as estruturas de votação e propriedade de ações.

A tokenização pode ser fácil para projetos de criptomoedas, e várias startups já criaram tokens informais baseados em ações ou mercados. No entanto, a tokenização oficial pode ser um desafio na hora de escolher a blockchain e a infraestrutura adequadas. 

Atualmente, a maior parte da tokenização de ativos de risco (RWA) ainda utiliza Ethereum (ETH), o que representa um desafio para ativos de alta atividade. A maioria dos RWAs tokenizados está armazenada em tesourarias e possui mercados orgânicos relativamente pequenos. No caso de uma tokenização em massa, a velocidade de negociação seria essencial, testando os limites até mesmo das blockchains mais rápidas. 

A tokenização em projetos de criptomoedas ainda é pequena em comparação com os US$ 1,64 trilhão em ativos disponíveis. No entanto, as limitações impostas pelo tamanho do mercado de criptomoedas podem restringir o crescimento. Novas regulamentações previstas nos EUA podem afetar o processo de tokenização de ativos ponderados pelo risco (RWA, na sigla em inglês), introduzindo padrões e restrições. 

A narrativa da RWA passa pela recuperação do mercado

Entre os projetos de criptomoedas, o RWA ainda é, em grande parte, um agrupamento que engloba alguns dos DeFi . Recentemente, todo o setor de RWA se recuperou, atingindo US$ 38 bilhões uma capitalização de mercado total 

Os maiores vencedores foram Chainlink (LINK) e Ondo Finance (ONDO), que visam fornecer a infraestrutura para tokenização confiável e gerenciamento de dados. ONDO permanece entre os tokens líderes em um período de 90 dias, juntamente com outros ativos ponderados pelo risco (RWA).

RWA é uma das poucas narrativas que se destaca em relação aos tokens meme em uma escala semanal. Atualmente, a maioria das narrativas sobre altcoins está atrás Bitcoin (BTC), mas a RWA supera outras tendências. 

Com base na métrica de força relativa, os agentes de IA apresentaram a maior perda semanal, enquanto o interesse migrou para os ativos ponderados pelo risco (RWA), com um pequeno crescimento positivo. Os RWA têm sido um tema recorrente, com crescimento positivo nos últimos três meses, embora estejam atrás do desenvolvimento explosivo dos agentes de IA.