Ativos RWA tokenizados devem dobrar em 2025 com a influência de Larry Fink da BlackRock
- Ativos tokenizados expandiram para US$ 7,9 bilhões, com crescimento de quase 300% em 2024.
- A maioria dos RWA depende de títulos públicos e é usada como garantia para protocolos DeFi ou stablecoins.
- Os RWA emergiram como uma narrativa em crescimento, após os traders migrarem dos tokens de agentes de IA.
Os ativos reais tokenizados, excluindo stablecoins, cresceram para US$ 7,9 bilhões em 2024. Múltiplas empresas de DeFi e finanças tradicionais analisaram a tokenização, preparando o setor para dobrar seu tamanho em 2025.
Ativos reais tokenizados (RWA) cresceram para US$ 7.9B com mais diversidade em 2024. A emissão de tokens baseados em títulos ou mercados monetários refletiu a demanda de projetos DeFi, bem como o teste de finanças tradicionais do potencial da tokenização. O valor dos ativos tokenizados atingiu o pico de US$ 8,52 bilhões no início de 2025, recuando posteriormente devido ao fluxo de saída de usuários do Usual Protocol.
O valor dos ativos reais tokenizados subiu perto de um pico histórico, liderado por protocolos DeFi legados como Maker e Tether Gold. O token BUIDL da BlackRock ainda está crescendo de forma mais conservadora, com US$ 589,36 milhões em instrumentos de mercado monetário tokenizados. A demanda por BUIDL vem da Ondo e de outros protocolos DeFi que buscam uma garantia previsível e segura. O RWA geralmente está ligado ao DeFi blue-chip e é usado como garantia para empréstimos, que são então usados para atividades de negociação mais arriscadas.
Com as expectativas de um mercado de alta em 2025, a principal previsão é que o setor atual de tokenização dobre seu valor bloqueado. Atualmente, o principal caso de uso para ativos tokenizados é o aumento da segurança para protocolos DeFi.
Os RWA tokenizados também estão mais frequentemente ligados a ativos altamente líquidos, contornando até agora a tokenização de imóveis ou ações, com algumas exceções de nicho. Apesar da abordagem relativamente conservadora, os ativos reais tokenizados triplicaram seu valor em 2024, com emissores mais diversos.
O maior fator para o crescimento foi o influxo de novos protocolos, que rapidamente adicionaram mais valor bloqueado. Um dos maiores efeitos foi devido ao Usual Protocol, que afirma ter US$ 1,24 bilhão em ativos sob gestão.
A maioria dos RWA tokenizados acaba servindo como base para novos tipos de stablecoins ou suporta instrumentos mais antigos. O ouro também faz parte da infraestrutura bem estabelecida para tokenização.
A tokenização de RWA ainda carece de um padrão comum
Projetos de cripto já estabeleceram sua posição com diferentes abordagens para a tokenização. Recentemente, o CEO da BlackRock, Larry Fink, pediu a tokenização em massa de ativos reais, solicitando à Comissão de Valores Mobiliários e Bolsa de Valores dos EUA (SEC) que aprovasse a tokenização em massa de ações e títulos. Fink falou na CNBC Squawk Box durante o Fórum Econômico Mundial de Davos, explicando que os ativos tokenizados simplificariam a votação de ações e as estruturas de propriedade.
A tokenização pode ser fácil para projetos de cripto, e várias startups criaram tokens informais baseados em ações ou mercados. No entanto, a tokenização oficial pode ser um desafio ao selecionar a cadeia e a infraestrutura certas.
Atualmente, a maioria da tokenização de RWA ainda usa Ethereum (ETH), o que apresenta desafios para ativos de alta atividade. A maioria dos RWA tokenizados é mantida em tesourarias e tem mercados orgânicos relativamente pequenos. No caso de tokenização em massa, a velocidade de negociação seria essencial, testando os limites mesmo das blockchains mais rápidas.
A tokenização entre projetos de cripto ainda é pequena em comparação com os US$ 1,64 trilhão em ativos disponíveis. No entanto, as restrições do tamanho do mercado de cripto podem limitar o crescimento. Novas regulamentações esperadas dos EUA podem afetar o processo de tokenização de RWA e introduzir padrões e limitações.
A narrativa RWA passa pela recuperação do mercado
Entre os projetos de cripto, o RWA ainda é principalmente uma narrativa que agrupa alguns dos projetos DeFi mais proeminentes. Recentemente, todo o setor de RWA se recuperou, ultrapassando US$ 38B em capitalização de mercado total.
Os maiores vencedores foram Chainlink (LINK) e Ondo Finance (ONDO), que visam fornecer a infraestrutura para tokenização confiável e gestão de dados. ONDO permanece entre os tokens líderes em um período de 90 dias, junto com outros ativos RWA.
O RWA é uma das poucas narrativas a ficar à frente dos tokens meme em um quadro semanal. Atualmente, a maioria das narrativas de altcoins está atrás do Bitcoin (BTC), mas o RWA vem à frente de outras tendências.
Com base na métrica de força relativa, os agentes de IA tiveram a maior perda semanal, enquanto o interesse mudou para o RWA, com pequeno crescimento positivo. O RWA sempre permaneceu uma narrativa fundamental com crescimento positivo nos últimos três meses, embora ficando atrás do desenvolvimento explosivo dos agentes de IA.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
