Para se proteger com ouro, você precisará de mais do que nervos — você precisará de tempo

Esta terça-feira atingiu como um trem de carga para qualquer um que comprou ouro este ano, pensando que era algum escudo mágico, quando os preços viram sua maior queda em um único dia em 12 anos, relatou a Cryptopolitan.

Foi uma verificação brutal da realidade para investidores que esperavam que o ouro os salvasse instantaneamente quando os mercados caíssem. Mas a queda não cancela as maiores razões pelas quais as pessoas estão estocando ouro. A história mostra que toda vez que as ações despencam (digamos, 15% ou mais), o ouro geralmente cai primeiro também, e isso aconteceu seis vezes antes.

Mas aqui está a pegadinha: quando o S&P atinge o fundo, o ouro acaba superando as ações em uma média de 40 pontos percentuais. Quatro dessas seis vezes, ele até registrou retornos positivos, de acordo com dados da Bloomberg.

Investidores descartam ETFs de ouro enquanto o pânico atinge o mercado

Os mesmos dados da Bloomberg também mostram que os ETFs lastreados em ouro caíram 0,3% para 98,6 milhões de onças troy na quarta-feira, que foi a pior queda diária desde maio.

Investidores varejistas tinham estado jogando dinheiro em ETFs lastreados em ouro, a maneira mais fácil para o cidadão comum apostar no ouro sem comprar barras. Então a venda veio, e essas mesmas pessoas fugiram.

Mas você vê, o ouro não é imune ao estresse. Em uma crise, as pessoas não vendem apenas o que querem; elas vendem o que podem. E como o ouro é um ativo líquido, ele também é vendido, pelo menos inicialmente. Isso não é um bug. É economia básica.

Ao contrário do varejo, os bancos centrais não têm medo de alguns dias vermelhos. Na verdade, eles estão comprando mais. Uma pesquisa recente do Fórum de Instituições Monetárias e Financeiras Oficiais descobriu que quase um terço dos 75 bancos centrais planejam aumentar suas reservas de ouro nos próximos um a dois anos.

Eles estão fazendo isso para reduzir sua exposição a ativos denominados em dólares americanos. Faz sentido. Em um mundo onde o dinheiro fiduciário parece mais instável, o ouro parece ser o último homem em pé.

Outra coisa que sustenta os preços é a oferta. Não há muito disso. E os grandes detentores (bancos centrais novamente) não têm probabilidade de inundar o mercado anytime soon. Eles estão jogando o jogo longo, então nunca precisam vender. Então, enquanto o varejo entra em pânico, os bancos centrais apenas relaxam.

Agora, vamos falar sobre aumentos de taxas. Sim, elas importam. Em 2022, o S&P caiu porque as pessoas pensavam que o aperto do Fed mataria os lucros. Ao mesmo tempo, o ouro também caiu — porque taxas mais altas tornam ativos sem rendimento menos atraentes. Mas mesmo assim, o ouro ainda superou as ações em 18 pontos percentuais. Isso não é nada.

O que importa é o que acontece após o pânico inicial. Toda vez que as ações levam uma surra, os investidores rotacionam. Eles descartam risco e se acumulam em segurança: títulos governamentais de longo prazo e, adivinhe, ouro. É quando o ouro faz seu trabalho. Mas para chegar lá, você precisa aguentar a queda. Sem venda de pânico. Sem reclamações. Apenas tempo.