A recessão nos EUA está chegando, e é por isso que..

A sombra sinistra de uma potencial recessão paira sobre os Estados Unidos. Apesar dos indicadores econômicos demonstrarem resiliência, fatores subjacentes sugerem que uma recessão iminente pode ser inevitável.

As complexidades que envolvem as decisões do Federal Reserve, o estado da oferta monetária e as tendências de mercado apontam para uma iminentetraceconômica.

Oferta monetária e o papel do Fed

O economista internacionalmente reconhecido, Steve Hanke, compartilhou recentemente suas análises sobre essa narrativa em desenvolvimento. Em meio à decisão do Fed de manter a taxa básica de juros inalterada, Hanke direciona o foco para a questão crucial da oferta monetária.

Ele enfatiza que, embora o Fed tenha interrompido os aumentos das taxas de juros, a instituição persiste com o aperto quantitativo.

Na perspectiva de Hanke, atracda oferta monetária desde o ano anterior é motivo de preocupação. Ele destaca uma queda de 4,6%, um fenômeno não observado desde o final da década de 1930.

Hanke argumenta que as mudanças na oferta monetária permeiam toda a economia, afetando os preços de ativos sensíveis em um prazo de seis meses.

Extrapolando essas descobertas para um horizonte de 12 a 24 meses, Hanke prevê mudanças na inflação generalizada. Em última análise, ele prevê uma possível crise econômica desencadeada pela rápidatracda oferta monetária e pela queda acentuada da inflação.

A recessão "já estabelecida"

Em sua perspectiva, a recessão não é uma possibilidade remota, mas um futuro defi, intrinsecamente ligado àtracda oferta monetária. Ele sugere que a inevitável recessão econômica pode ocorrer dentro de um período de seis a dezoito meses devido à defasagem econômica.

Apesar dessas descobertas, Hanke critica o Fed por não dar muita atenção à oferta monetária, considerando-a um indicador pouco confiável.

No entanto, ele mantém-se firme na sua convicção de que desconsiderar este aspeto crucial significa ignorar as evidências empíricas e excluir o dinheiro dos modelos macroeconómicos.

Hanke também abordou as mudanças regulatórias que estão levando os bancos a restringir o crédito e reduzir seus ativos. Ele especula que uma mudança na abordagem do Fed pode estar próxima, provavelmente desencadeada por uma crise de crédito em Wall Street.

A possibilidade de um colapso ou aperto de liquidez em Wall Street pode forçar uma mudança na política do Fed.

Possíveis refúgios seguros e previsões de recessão

A expectativa de recessão também coloca em evidência potenciais ativos de refúgio, como o ouro. Historicamente, o ouro tem mantido um desempenho estável durante recessões econômicas. Além disso, a recente tendência de compra de ouro pelos bancos centrais reforça o valor do metal precioso.

Instituições financeiras de renome, como o Deutsche Bank, corroboram as previsões de Hanke, antecipando uma probabilidade de 100% de recessão nos EUA. Essas projeções surgem mesmo com o mercado de trabalho e o consumo demonstrando resiliência diante de alguns dos aumentos de juros mais agressivos da história.

A economia dos EUA está atualmente atravessando seu primeiro ciclo genuíno de expansão e recessão induzido por políticas em mais de quatro décadas. O economista-chefe do Deutsche Bank, David Folkerts-Landau, alerta que, apesar dos aumentos nas taxas de juros potencialmente reduzirem a inflação para a meta de 2%, o custo pode ser uma recessão.

A inflação excessiva induzida pelas políticas fiscais e monetárias, agora sendo controlada por aumentos agressivos das taxas de juros, está preparando o terreno para uma recessão severa. Evitar tal desfecho seria, como afirma Folkerts-Landau, “historicamente semdent”

Com o alinhamento desses fatores econômicos, uma recessão nos EUA parece cada vez mais iminente. Todas as atenções estão voltadas para o Federal Reserve e Wall Street, enquanto o mundo observa o desenrolar dessa saga.