Transferências de stablecoins de criptomoedas superam a atividade da VISA, a rede TRON lidera as transações

As stablecoins mantiveram altos níveis de atividade no ano passado, superando até mesmo a VISA em termos de atividade de transferência. A pesquisa da ARK Invest mostra que as stablecoins movimentaram $15,6 trilhões em volumes declarados, representando 119% dos volumes das transações da VISA. 

As stablecoins viram atividade máxima no ano passado, tornando-se uma ferramenta chave tanto para atividades centralizadas quanto descentralizadas. De acordo com um recente relatório da ARK Invest, as transferências atingiram $15,6 trilhões, representando 119% dos volumes movimentados pela VISA. A atividade de stablecoins também equivalia a 200% dos volumes da VISA. 

As stablecoins continuam a provar sua resiliência, aumentando gradualmente sua oferta e níveis de atividade mesmo durante mercados de baixa. Os tokens são usados como fontes de liquidez para negociação em exchanges, substituindo Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) para pagamentos peer-to-peer e transferências de grandes ativos.

A ARK Invest também prevê que tokens atrelados a moeda fiduciária possam rivalizar com moedas nacionais, após se equipararem às atividades de pagamento corporativo.

Em 2024, a oferta total de stablecoins foi superior a $200 bilhões, representando 0,17% da oferta monetária total. Elas também são responsáveis por cerca de 1% da oferta de dólares americanos. Dada uma taxa de crescimento média de 38%, o conjunto de stablecoins poderia se expandir para rivalizar com a oferta monetária da Espanha.

A tendência de stablecoins tem sido forte em 2025, com a oferta crescendo cerca de 14% em janeiro.

Stablecoins continuam substituindo transferências de BTC e ETH

Desde 2019, o mercado de criptomoedas explorou stablecoins como ativos mais intuitivos denominados em dólares. As transferências de stablecoins representam entre 35% e 50% da atividade on-chain, levando a uma dolarização intuitiva do mercado. Mais de 98% de todas as stablecoins lastreadas em ativos ou algorítmicas estão vinculadas ao dólar americano, com um pequeno mercado para tokens lastreados em ouro e euro. 

Apesar das tentativas de desdolarização por países em desenvolvimento, a atividade de criptomoedas tornou-se mais fortemente dolarizada.

O uso da Tether depende da crescente demanda por Tesouro dos EUA e instrumentos de mercado monetário baseados em dólar. As stablecoins também são usadas como uma reserva de valor mais previsível em mercados com alta inflação e moedas locais voláteis, como Brasil, Nigéria, Turquia, Indonésia e Índia. 

Acompanhar stablecoins é relativamente difícil, pois os tokens estão presentes em várias cadeias, cada uma com um perfil de uso diferente. De acordo com o próprio relatório da VISA, a atividade atingiu $32,4 trilhões, enquanto os volumes ajustados para os últimos 12 meses estão em $6.1T.

Apesar disso, o resultado geral revela que as stablecoins superaram o volume de processadores de pagamento tradicionais pela primeira vez em 2024. O principal impulsionador do uso de stablecoins foi o comércio, pois as transferências máximas seguiram a rápida expansão do mercado em dezembro de 2024. 

As stablecoins foram os tokens mais ativos em quatro grandes cadeias – Solana, Ethereum, Base e TRON. Solana e Base impulsionaram o uso de USDC, enquanto Ethereum e TRON permaneceram como os principais hubs para transferências de USDT.

Stablecoins assumem um papel de varejo

As stablecoins têm múltiplos casos de uso, incluindo transferências de grande porte. Em 2024, no entanto, houve sinais de que viu mais atividade em pagamentos de varejo. De acordo com a ARK Invest, os usuários migraram para cadeias L2 para transferências mais baratas e rápidas. 

Há uma demarcação no uso de stablecoins por grandes investidores, que ainda se baseia no Ethereum. Por outro lado, o varejo migrou para Arbitrum, Optimism e Base. 

Celo é outra cadeia L1 que viu tráfego de varejo significativo, com a maior parte das transferências abaixo de $100. 

O uso de stablecoins ainda está no domínio de carteiras de autocustódia e transações peer-to-peer. No caso do USDC, mais de 60% dos casos de uso envolveram carteiras de autocustódia e endereços Ethereum regulares. Exchanges centralizadas representaram 11% das transferências, pontes realizaram 7% das transações e DEXs representaram 1,7% de toda a atividade de USDC.

A ARK Invest espera que o uso de DEXs e outras atividades DeFi capturem uma fatia maior do uso de stablecoins nos próximos anos. 

Stablecoins podem se transformar em ativos que geram rendimento

As stablecoins são um dos ativos mais amplamente usados para renda passiva. Ambas Tether e Circle expandiram suas reservas geradoras de rendimento, com renda de baixo risco de títulos e mercados monetários.

Por enquanto, os emissores não compartilham seus retornos de taxa de juros anual, mas podem começar a oferecer compartilhar seu rendimento com os usuários em breve. 

Stablecoins que geram rendimento cresceram, especialmente com base no sUSDe da Ethena. No entanto, as sintéticas que geram rendimento ainda são consideradas o ativo mais arriscado, pois sua estabilidade depende de uma tendência de alta para o resto do mercado de criptomoedas.