Transferências de stablecoins superam a atividade da VISA, rede TRON lidera as transações

As stablecoins mantiveram altos níveis de atividade no último ano, superando até mesmo a VISA em termos de volume de transferências. Uma pesquisa da ARK Invest mostra que as stablecoins movimentaram US$ 15,6 trilhões em volumes reportados, representando 119% do volume de transações da VISA. 

As stablecoins atingiram o pico de atividade no último ano, tornando-se uma ferramenta essencial tanto para atividades centralizadas quanto descentralizadas. De acordo com um relatório da ARK Invest, as transferências alcançaram US$ 15,6 trilhões, representando 119% do volume movimentado pela VISA. A atividade com stablecoins também foi 200% superior ao volume da VISA. 

As stablecoins continuam a demonstrar sua resiliência, aumentando gradualmente sua oferta e níveis de atividade mesmo durante mercados em baixa. Os tokens são usados ​​como fontes de liquidez para negociação em exchanges, substituindo Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) para pagamentos ponto a ponto e grandes transferências de ativos.

A ARK Invest também prevê que os tokens atrelados a moedas fiduciárias poderão rivalizar com as moedas nacionais, após alcançarem o nível das atividades de pagamento corporativo.

Em 2024, a oferta total de stablecoins ultrapassou os 200 mil milhões de dólares, representando 0,17% da oferta monetária total. Elas também são responsáveis ​​por cerca de 1% da oferta de dólares americanos. Considerando uma taxa de crescimento média de 38%, a quantidade de stablecoins poderia expandir-se a ponto de rivalizar com a oferta monetária da Espanha.

A tendência das stablecoins tem se mantidotronem 2025, com um aumento de cerca de 14% na oferta em janeiro.

As stablecoins continuam a substituir as transferências de BTC e ETH

Desde 2019, o mercado de criptomoedas tem explorado as stablecoins como ativos denominados em dólar mais intuitivos. As transferências de stablecoins representam entre 35% e 50% da atividade on-chain, levando a uma dolarização intuitiva do mercado. Mais de 98% de todas as stablecoins lastreadas em ativos ou algorítmicas estão atreladas ao dólar americano, com um pequeno mercado para tokens lastreados em ouro e euros. 

Apesar das tentativas de desdolarização por parte dos países em desenvolvimento, a atividade com criptomoedas tornou-se cada vez mais dolarizada.

A utilização do Tether depende da crescente demanda por títulos do Tesouro dos EUA e instrumentos do mercado monetário denominados em dólares. As stablecoins também são utilizadas como uma reserva de valor mais previsível em mercados com alta inflação e moedas locais voláteis, como Brasil, Nigéria, Turquia, Indonésia e Índia. 

Tracstablecoins é relativamente difícil, já que os tokens estão presentes em múltiplas blockchains, cada uma com um perfil de uso diferente. De acordo com os próprios relatórios da VISA, a atividade atingiu US$ 32,4 trilhões, enquanto os volumes ajustados para os últimos 12 meses somam US $ 6,1 trilhões.

Apesar disso, o resultado geral revela que as stablecoins ultrapassaram o volume dos processadores de pagamento tradicionais pela primeira vez em 2024. O principal fator para o uso de stablecoins foi a negociação, já que os picos de transferências seguiram a rápida expansão do mercado em dezembro de 2024. 

As stablecoins foram os tokens mais ativos em quatro blockchains principais: Solana, Ethereum, Base e TRON. Solana e Base impulsionaram o uso do USDC, enquanto Ethereum e TRON permaneceram os principais centros de transferência de USDT.

As stablecoins assumem um papel no varejo

As stablecoins têm múltiplos casos de uso, incluindo transferências de grandes quantias. Em 2024, no entanto, houve indícios de maior atividade em pagamentos de varejo. De acordo com a ARK Invest, os usuários migraram para blockchains de camada 2 (L2) em busca de transferências mais baratas e rápidas. 

Há uma distinção no uso de stablecoins por grandes investidores, que ainda se baseia no Ethereum. Por outro lado, o varejo migrou para Arbitrum, Optimism e Base. 

A Celo é outra rede de nível 1 que registrou um fluxo significativo de clientes no varejo, com a maior parte das transferências abaixo de US$ 100. 

O uso de stablecoins ainda se restringe a carteiras autocustodiadas e transações ponto a ponto. No caso do USDC, mais de 60% dos casos de uso envolveram carteiras autocustodiadas e endereços Ethereum comuns. As exchanges centralizadas processaram 11% das transferências, as bridges 7% das transações e as DEXs (exchanges descentralizadas) 1,7% de toda a atividade com USDC.

A ARK Invest prevê que o uso de DEXs e outras atividades DeFi conquistarão uma fatia maior do mercado de stablecoins nos próximos anos. 

As stablecoins podem se transformar em ativos que geram rendimento

As stablecoins são um dos ativos mais utilizados para renda passiva. Tanto a Tether quanto a Circle expandiram suas reservas remuneradas, oferecendo renda de baixo risco proveniente de títulos e mercados monetários.

Por enquanto, as empresas emissoras não divulgam seus retornos anuais de taxas de juros, mas podem em breve começar a compartilhar seus rendimentos com os usuários. 

As stablecoins que geram rendimento têm crescido, especialmente com base no sUSDe da Ethena. No entanto, as stablecoins sintéticas que geram rendimento ainda são consideradas os ativos mais arriscados, pois sua estabilidade depende de uma tendência de alta no restante do mercado de criptomoedas.