Aumento súbito de stablecoins adiciona 2,25 mil milhões de dólares numa semana, com a capitalização de mercado a atingir um máximo histórico, sinalizando a recuperação do mercado de criptomoedas

O aumento súbito de stablecoins adiciona 2,25 mil milhões de dólares numa semana, com a capitalização de mercado a atingir um máximo histórico de ~322 mil milhões de dólares e o volume de negociação do primeiro trimestre de 2026 a atingir 8,3 biliões de dólares, sinalizando a recuperação do mercado de criptomoedas. O mercado de stablecoins está projetado para exceder os 600 mil milhões de dólares até 2030, caso as principais jurisdições finalizem a legislação relevante, mesmo num cenário de crescimento anual de 15%.

Os dados mais recentes do mercado para abril de 2026 indicam que a dominância das stablecoins subiu para 13% do valor total do mercado de criptomoedas, apesar de uma contração recente de 21% no mercado de criptomoedas em geral. Enquanto isso, o rápido influxo para stablecoins representa quase 75% de todo o volume de negociação de criptomoedas no primeiro trimestre de 2026, com os volumes de transações mensais a atingirem 7,5 biliões de dólares em março. O volume de negociação sem precedentes de stablecoins é, até agora, a maior quota registada, sugerindo uma confiança crescente e um renovado impulso em todo o mercado de criptomoedas.

Especificamente, a oferta de USDC da Circle aumentou 220% para aproximadamente 78 mil milhões de dólares desde o final de 2023, adicionando 2 mil milhões de dólares de oferta no primeiro trimestre de 2026. A USDT da Tether, por outro lado, perdeu 3 mil milhões de dólares de oferta durante o primeiro trimestre de 2026, apesar de liderar o mercado com uma quota de mercado de 59,18%. Os dados de análise da Artemis mostram que os endereços ativos de USDT também aumentaram 30% para 2,87 milhões, e o volume de transações aumentou 140% para 60,4 mil milhões de dólares nos últimos 30 dias.

Stablecoins com rendimento alimentam mais de 50% do aumento líquido da oferta

De acordo com a CEX.IO Research, as stablecoins com rendimento têm alimentado mais de metade do aumento líquido da oferta de stablecoins durante o último trimestre. As stablecoins com rendimento cresceram mais de 22% apenas no primeiro trimestre de 2026, adicionando aproximadamente 4,3 mil milhões de dólares de capitalização de mercado. Como resultado, as stablecoins com rendimento, como a USDY, estão a dominar os ativos que registam os maiores ganhos de oferta no primeiro trimestre de 2026, saltando mais de 150% na capitalização de mercado durante o trimestre. 

Enquanto isso, a sUSDS adicionou mais de 2,5 mil milhões de dólares de capitalização de mercado, representando mais fluxo de capital do que as próximas quatro stablecoins com rendimento combinadas em termos absolutos. A USDS, que serve principalmente como um ponto de entrada para a sUSDS, esteve entre os melhores desempenhos associados a tokens geradores de rendimento. 

O token USD1 também beneficiou do lançamento da World Liberty Markets, que expandiu o acesso ao rendimento da stablecoin e a utilidade DeFi. Os rendimentos estão claramente a impulsionar a adoção, mesmo onde são indiretos. O subsector das stablecoins com rendimento está agora avaliado em 3,7 mil milhões de dólares e está projetado para mais do que triplicar mais tarde este ano. 

O aumento súbito de stablecoins sinaliza potencial para acumulação de "pólvora seca" no mercado de criptomoedas

O aumento na capitalização de mercado total das stablecoins é amplamente visto como uma mola comprimida para o mercado de criptomoedas, sinalizando um potencial de acumulação de "pólvora seca". A acumulação de pólvora seca refere-se ao aumento massivo da oferta de stablecoins, frequentemente precedendo um reinício de risco ou uma recuperação do mercado de touros, à medida que a liquidez espera para entrar no mercado. 

De acordo com a Coingecko’s 2026 Q1 Crypto Industry Research, a capitalização de mercado total das stablecoins registou um aumento marginal de 0,5% (+1,6 mil milhões de dólares) no primeiro trimestre de 2026, terminando o trimestre acima dos 300 mil milhões de dólares. A estabilidade ocorreu apesar da retração do mercado de criptomoedas em geral, destacando o papel do setor como âncora de liquidez. 

Enquanto isso, a atividade de transação de stablecoins atingiu um novo máximo histórico no primeiro trimestre de 2026, com o volume total a aumentar 51% para ultrapassar os 28 biliões de dólares. No entanto, cerca de 76% de todo o volume de transação de stablecoins no primeiro trimestre de 2026 foi impulsionado por bots, o nível mais elevado desde o segundo trimestre de 2024 e um aumento em relação aos 70% do quarto trimestre de 2025. As tendências de atividade dos bots são ainda mais pronunciadas na Ethereum e na Tron no primeiro trimestre de 2026, com os níveis mais elevados de atividade de stablecoins impulsionada por bots a atingirem 72% e 54%, respetivamente.

Especificamente, as transferências de USDC representaram quase 80% do volume total de transação de stablecoins e 85% de toda a atividade impulsionada por bots no primeiro trimestre de 2026, de acordo com a CEX.IO Research. O aumento da automação reforçou ainda mais a dominância da USDC no panorama das stablecoins, embora o token tenha registado um dos seus maiores ganhos em atividade orgânica (ajustada). A USDC representa agora cerca de 63% do volume orgânico numa base anualizada, a maior quota desde 2018.

Em contraste, a USDT registou uma das quedas mais acentuadas na sua história, com o volume orgânico a diminuir 17%. O papel do token parece estar a desviar-se para o comércio fora da cadeia, reforçando a diferença crescente na forma como as stablecoins funcionam dentro do ecossistema.