Pagamentos com stablecoins atingem $5T, mas as taxas de câmbio ainda arrastam o crescimento
- As transações com stablecoins ultrapassaram US$ 5 trilhões este ano, com seu valor subindo 47% desde as eleições nos EUA de 2024.
- As taxas de câmbio ainda tornam os pagamentos transfronteiriços com stablecoins caros.
- As novas regras dos EUA podem aumentar a oferta de stablecoins em até US$ 75 bilhões e atrair mais bancos e empresas para o mercado.
Novos dados da Visa e da empresa de análise de blockchain Allium mostram que as transações com stablecoins ultrapassaram os 5 mil milhões de dólares em um milhão de pagamentos este ano.
Estes tokens estão agora conjuntamente valendo 47% a mais, num valor de $255 bilhões desde que Donald Trump foi declarado vencedor nas eleições presidenciais dos EUA de 2024, em novembro passado. Os analistas ligaram o aumento à excitação dos investidores, maior clareza regulatória e novos casos de uso corporativo.
As stablecoins estão finalmente a cumprir a sua promessa há muito anunciada: oferecer uma alternativa mais rápida, simples e barata aos sistemas de pagamento desatualizados. Esta mudança é especialmente transformadora para países excluídos pelos grandes bancos e redes de pagamento, onde as transferências que antes levavam dias podem agora ser concluídas em minutos — desbloqueando novas oportunidades tanto para consumidores como para empresas.
Apesar do entusiasmo, as stablecoins não resolveram os custos de câmbio (FX) que têm atormentado os pagamentos transfronteiriços há anos.
Mesmo converter uma moeda fiduciária noutra — por exemplo, euros para dólares de Hong Kong — ainda é acompanhada por spreads, taxas de conversão, taxas de intermediários e deslizamento. Estes custos também se aplicam a transferências baseadas em criptomoedas, particularmente durante a entrada e saída da rede, quando os fundos estão a transitar entre a blockchain e as contas bancárias tradicionais.
Mike Robertson, CEO da provedora de infraestrutura de câmbio AbbeyCross, disse que a indústria das criptomoedas frequentemente assume que a tecnologia pode resolver todos os problemas, o que ele descreveu como uma visão ingénea quando se trata de câmbio. Ele notou que cada moeda opera sob dinâmicas diferentes e apontou que, se dinheiro está a ser feito numa determinada área, o seu valor permanece. Robertson acrescentou que a maioria dos bancos e provedores de pagamento ganha receita de câmbio, em vez de taxas de transação.
Este facto continua a abrandar um dos principais pontos de venda das stablecoins: elas podem oferecer transações transfronteiriças genuínas e baratas.
Startups visam rotas ‘exóticas’
A startup de pagamentos BVNK, com sede em Londres, está a focar-se em canais frequentemente negligenciados, como transferências do Sri Lanka para o Camboja. Sagar Sarbhai, diretor de gestão da APAC da empresa, explicou que estas rotas tipicamente requerem vários intermediários, tornando-as caras e lentas. Ele disse que as stablecoins simplificam o processo, notando que, embora não sejam baratas, são mais rápidas e mais eficientes em termos de capital. A BVNK processa atualmente cerca de 15 mil milhões de dólares anualmente.
Outras empresas, como a Thunes em Singapura e a Aquanow no Canadá, estão a trabalhar para ligar negociações de blockchain à prestação de “última milha” em moedas locais e carteiras, associando-se a emissores de stablecoins ou grandes corporações.
Regulação impulsiona crescimento institucional
A questão é se a indústria está a caminhar para um futuro moldado pela Lei GENIUS, promulgada como lei dos EUA em 18 de julho de 2025. A equipa Secure da Circle, a empresa por trás da proposta USDC21 para regular as stablecoins, está a acompanhar de perto os desenvolvimentos. Esta semana, foi introduzida nova legislação que oferece garantia federal sobre stablecoins tanto na Câmara dos Representantes como no Senado. A proposta exige que as stablecoins sejam totalmente garantidas 1:1 com ativos de alta qualidade, submetam-se a auditorias regulares e mantenham transparência consistente.
Os bancos responderam rapidamente. A curto prazo, o Bank of America projeta que estas regras poderiam adicionar entre 25 mil milhões e 75 mil milhões de dólares ao fornecimento de stablecoins. O gigante dos pagamentos Visa está a olhar para “sanduíches de stablecoins” — tokens entre duas moedas fiduciárias para evitar redes como a SWIFT e liquidar em minutos. A plataforma que a Visa lançou em outubro de 2024, permitindo que os bancos gerem, resgatem, cunhem e queimem tokens lastreados em moeda fiduciária (incluindo stablecoins).
As empresas estão também a começar a mover-se. A Ripple compra a plataforma de pagamentos de stablecoins Rail por 200 milhões de dólares, o que se soma ao ecossistema transfronteiriço. A Thunes, com sede em Singapura e que angariou 150 milhões de dólares em abril, pretende tornar-se mais profundamente integrada nas redes de stablecoins.
Líderes do setor preveem que o uso de NFTs aumentará à medida que a regulamentação, a infraestrutura e a participação institucional avançarem em direção à adoção em massa. Sagar Sarbhai, da BVNK, afirmou que o crescimento em forma de taco de hóquei está apenas começando, observando que a fundação levou cinco anos para ser construída, mas poderia se expandir dramaticamente nos próximos 12 meses.
As mentes mais inteligentes do setor de criptomoedas já leem nosso boletim informativo. Quer entrar? Junte-se a eles.
Aviso Legal. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de investimento. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta com um profissional qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
Nellius Irene
Nellius é graduada em Gestão de Negócios e TI, com cinco anos de experiência no setor de criptomoedas. Também é formada pela Bitcoin Dada. Nellius contribuiu para publicações de mídia de destaque, incluindo BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
