Solana ultrapassou Ethereum em volume de DEX em julho

O ecossistema Solana demonstrou que a saturação do token meme foi um período temporário. As negociações expandiram em julho, rivalizando com a blockchain Ethereum . 

O ecossistema Solana rivalizou com a atividade do Ethereum, com um aumento expressivo nos volumes de negociação descentralizada em julho. Esse efeito foi parcialmente atribuído à DEX Raydium, que continua atraindo novos tokens populares. 

Além disso, a atividade das DEXs do Ethereumestá migrando para outras redes, especialmente a Base. A DEX Uniswap continua sendo o aplicativo mais importante do Ethereum e atrai cada vez mais tráfego da Base e da Optimism. 

As DEXs ainda contribuem com cerca de 15% a 20% de todo o valor DeFi e estão ficando para trás em relação às exchanges centralizadas. No entanto, o crescimento nesse setor demonstra uma demanda mais sustentável. A atividade das DEXs ainda está abaixo do pico de 2021, mas introduziu com sucesso uma nova seleção de tokens. 

A principal fonte de usuários ativos e liquidez Solana é a DEX Raydium, uma das principais fontes de liquidez tanto para tokens novos quanto para tokens já estabelecidos. A Raydium contribui com cerca de US$ 800 milhões em negociações diárias. 

A Raydium também gera US$ 13,18 milhões em taxas de negociação semanais, superando a Uniswap, que arrecada US$ 10,4 milhões. Em um horizonte temporal mais longo, os volumes de negociação da Raydium ainda são inferiores aos da Uniswap. No entanto, a DEX Raydium apresenta receitas positivas maiores, de US$ 559 milhões em uma semana. 

🚨 Solana está pegando fogo! 🔥

O volume mensal de DEX ultrapassou Ethereum pela primeira vez na história, atingindo US$ 55,8 bilhões! 🤯 As memecoins estão impulsionando essa alta, mas isso é mais do que apenas hype.

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-Daniil Kozin (@daniilkozin) 1º de agosto de 2024

Os tokens Solana 'se graduam' para Raydium

A Raydium impulsiona o crescimento da negociação descentralizada da Solana, mas a principal plataforma de lançamento de tokens é a Pump.fun. Nessa plataforma, até mesmo os tokens menores podem ser lançados com um pool de liquidez básico. A maioria dos novos ativos começa como tokens da Pump.fun, migrando posteriormente para a Raydium. A DEX maior é usada por projetos que têm recursos para lançar seus ativos e fornecer liquidez a eles.

O Solana viu o lançamento de cerca de 1,5 milhão de novos tokens, geralmente por meio da Pump.fun ou da Moonshot. Em média, 200 novos tokens surgem todos os dias, e estima-se que pouco menos de 2% sejam convertidos em Raydium. 

Mesmo as negociações em pequena escala e os novos lançamentos na Pump.fun estão aumentando as taxas na Solana. Essa métrica é vista como um desenvolvimento positivo, mas para outros, representa uma drenagem da liquidez disponível, que acaba sendo desperdiçada em taxas. 

Ethereum fica para trás devido à mudança para redes de camada 2

A vantagem da Solana como DEX pode ser apenas de curto prazo, mas estabelece o ritmo para uma competição mais acirrada com Ethereum. Os aplicativos Solana e as taxas da rede principal também superam Ethereum em determinados dias, acelerando a tendência de convergência. 

Nas últimas semanas, a baixa Ethereum e a migração para o uso da camada 2 também resultaram em taxas mais baixas. Ao mesmo tempo, Solana estão até 4 vezes mais altas em comparação com o final de 2024, principalmente devido à maior competitividade na blockchain. Isso contribui para o fato de a Solana ser a blockchain com as taxas mais altas, além de contar com um número maior de usuários ativos. 

Solana apresentou uma crescente competição on-chain e ultrapassou Ethereum em termos de taxas no final de julho. As taxas aumentaram devido à necessidade de contornar os bots MEV e também incluíram gorjetas para validadores a fim de garantir a inclusão de blocos.

Solana ainda está atrasada no fornecimento de stablecoins

Os padrões de negociação da Solan DEX refletem principalmente a atividade de moedas meme, onde SOL é o ativo base para o par. O Solana ainda possui um valor muito menor bloqueado em pools. A liquidez em exchanges descentralizadas é estimada em cerca de US$ 1,2 bilhão. Ao mesmo tempo, Solana possui uma pequena oferta de stablecoins nativas em comparação com Ethereum.

A negociação na DEX Solana recebe alguns fluxos de stablecoins de outras blockchains, mas o efeito sobre os tokens meme é limitado. Novos pools de tokens são lançados rapidamente com garantia em SOL. 

Outros DeFi setores Solana, e apenas a Raydium compensa isso com um crescimento de 10 vezes nos últimos meses. Solana oferece equivalentes à maioria dos tipos de DeFi vistos no Ethereum, com exceção dos protocolos de rendimento. Nos últimos meses, a Solana também teve um fluxo significativo de SOL para staking líquido, especialmente para as oportunidades de staking da JitoSOL.

Apesar do desempenho recente, o preço de mercado do SOLtrace voltou a ficar abaixo do Binance Coin (BNB) em termos de capitalização de mercado. O SOL estava cotado a US$ 164,35 após uma correção generalizada do mercado. Até o momento, Solana conseguiu se livrar da maior parte das críticas, competindo com blockchains de camada 1 e 2 altamente ativas e recuperando preços próximos a US$ 200.

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva