Filipinas lançam CBDC atacadista nos próximos dois anos

As Filipinas estão prestes a introduzir uma moeda digital de banco central (CBDC) no atacado nos próximos dois anos. O Governador Eli Remolona Jr. do Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) anunciou o plano estratégico, destacando a decisão de optar por uma CBDC no atacado em vez de uma a retalho para o país. Esta iniciativa visa melhorar a eficiência, segurança e fiabilidade dos pagamentos domésticos e transfronteiriços.

Uma saída estratégica da blockchain

Contrariamente à tendência global de utilizar a tecnologia blockchain para as CBDCs, as Filipinas decidiram seguir um caminho diferente. O Governador Remolona revelou em 12 de fevereiro que a CBDC não utilizaria a tecnologia blockchain, citando as experiências menos favoráveis de outros bancos centrais com esta tecnologia. Em vez disso, a CBDC filipina basear-se-á no Sistema de Pagamentos e Liquidação de propriedade do BSP. Este sistema está preparado para facilitar pagamentos e liquidações interbancários em tempo real, oferecendo aos bancos uma alternativa às reservas para depositar dinheiro no BSP.

O foco na CBDC no atacado vem com a intenção clara de limitar a sua utilização aos bancos como únicas contrapartes, com os serviços bancários a retalho para construir sobre esta base. Esta abordagem é vista como uma forma de mitigar os riscos associados às CBDCs a retalho, como a desintermediação e potenciais corridas aos bancos durante crises financeiras. Visa também reduzir a pegada do banco central no setor bancário a retalho, abordando preocupações sobre a exacerbação do poder do banco central.

Lições do estrangeiro e posição regulatória

As implementações bem-sucedidas de CBDCs em países como a Suécia e a China informam a decisão do BSP. O Riksbank da Suécia e o projeto do yuan digital da China servem como referências para as Filipinas, mostrando o potencial das CBDCs como complementos digitais ao dinheiro físico e alternativas às criptomoedas voláteis. Estes exemplos internacionais fornecem insights valiosos sobre como as Filipinas podem navegar os desafios e oportunidades apresentados pelas moedas digitais.

Além de desenvolver uma CBDC, as Filipinas mantiveram uma postura regulatória rigorosa em relação às criptomoedas e às bolsas de criptomoedas. A recente reiteração de uma proibição da Binance pela Comissão de Valores Mobiliários e Bolsas das Filipinas (SEC) destaca o compromisso do governo em proteger o mercado local de prestadores de serviços de criptomoedas estrangeiros não registados. Esta abordagem dura reflete o ambiente regulatório em que a CBDC está a ser introduzida, visando equilibrar a inovação com a proteção dos investidores e a integridade do mercado.

A introdução de uma CBDC no atacado nas Filipinas marca um marco significativo no setor financeiro do país, prometendo melhorar a eficiência e a segurança do sistema bancário. Ao optar por uma solução não baseada em blockchain e focar-se em aplicações no atacado, o BSP estabelece um precedente para outras nações que consideram iniciativas semelhantes de moeda digital.