OpenAI almeja avaliação de 500 mil milhões de dólares em discussões iniciais de venda secundária de ações

A OpenAI está em discussões iniciais sobre uma venda secundária de ações para ex-funcionários e funcionários atuais com uma avaliação de 500 mil milhões de dólares. A empresa foi anteriormente avaliada em 300 mil milhões de dólares após garantir 8,3 mil milhões de dólares para uma segunda tranche da ronda de angariação de fundos de 40 mil milhões de dólares liderada pela SoftBank Group Corp. A venda de ações foi excessivamente subscrita em quase cinco vezes.

Fontes anónimas familiarizadas com o assunto disseram que a empresa estava a almejar bilhões de dólares das vendas de ações. A venda secundária deve levantar mais do que os 1,5 mil milhões de dólares do ano passado. A receita anual recorrente da OpenAI cresceu para 12 mil milhões de dólares desde o lançamento do ChatGPT em 2022, e prevê uma ARR superior a 20 mil milhões de dólares em 2025. O ChatGPT lançará o GPT-5 em agosto.

Investidores existentes como a Thrive Capital teriam abordado a empresa procurando comprar algumas das ações reservadas para funcionários. Conversas preliminares com a Brookfield Asset Management, JPMorgan e Apollo Global Management já tiveram lugar. No entanto, nenhuma das discussões progrediu para compromissos sólidos. O CEO da OpenAI, Sam Altman, confirmou recentemente que a SoftBank se comprometeu com 30 mil milhões de dólares e já investiu 7,5 mil milhões de dólares. O resto é devido até ao final do ano.

A OpenAI mistura estratégias de private equity

Fontes familiarizadas com o financiamento de capital privado da OpenAI, que pediram anonimato, disseram que o criador do ChatGPT estava a misturar a sua estratégia de angariação de fundos, mirando novos e antigos investidores. A Dragoneer Investment Group, um fundo tecnológico de São Francisco, comprometeu 2 mil milhões de dólares no que alegadamente será o maior cheque escrito para uma startup por uma única empresa. Outros investidores incluem TPG, T Rowe Price e Blackstone através do fundo de estratégias de private equity que gere para indivíduos ricos.

Outros Venture Capital participantes na última ronda incluem Coatue Management, Thrive Capital, Founders Fund, D1 Capital Partners, Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Tiger Global, Fidelity Management e Altimeter Capital. No entanto, nenhuma destas empresas fez declarações ou comentários oficiais sobre a ronda de financiamento.

Um analista de IA esclareceu que a venda secundária significava que o dinheiro estava a ir para o pessoal, não para a tesouraria da empresa. O negócio permitiria que os funcionários realizassem lucros à medida que a OpenAI se preparava para o lançamento do GPT-5. O analista acredita que “converter opções em dinheiro líquido” para os funcionários manterá os arquitetos centrais do ChatGPT da empresa focados. A OpenAI anunciou no início desta semana que o ChatGPT estava quase a atingir 700 milhões de utilizadores ativos por semana.

O financiamento aproxima a OpenAI de uma IPO

O dinheiro que entra está a aproximar a OpenAI de uma IPO. O grande apoio financeiro é um pré-requisito para a empresa ir a público. A empresa disse que os fundos serão usados para expandir a infraestrutura através de uma parceria com a Oracle. A participação de 2,77% da SoftBank também reforça a avaliação e a posição da empresa antes da IPO.

setembro — a última rodada de financiamento foi concluída, segundo relatos, muito antes do prazo previsto. Um analista sugeriu que isso foi um "degrau" rumo a uma oferta pública inicial (IPO). O CEO da empresa afirmou que a rodada de financiamento significou confiança no futuro da IA. Ele também mencionou que a capacidade de sua empresa de alcançar uma avaliação tão alta estabeleceria novos padrões de valor empresarial no setor de tecnologia.

Sarah Friar, CFO da OpenAI, também afirmou que o investimento de reestruturação da Microsoft, superior a US$ 13 bilhões, aproximou a empresa de um possível IPO. No entanto, ela ressaltou que a empresa entraria no mercado de ações "se e quando" quisesse. Friar confirmou que o IPO ainda não estava definido. A CFO da OpenAI acrescentou que sua empresa e o mercado precisariam estar prontos para o lançamento na bolsa de valores.    

"Você pode chegar ao altar todo pronto, e se o mercado não estiver pronto para você, sim, você está sem sorte."

–Sarah Friar, CFO da OpenAI

Friar acredita que qualquer empresa planejando entrar no mercado de ações deve construir uma estrutura de negócios sustentável, respaldada por fundos suficientes. Ela disse que as empresas públicas precisam de "alguma sensação de previsibilidade", ambição e apetite. Friar acrescentou que o mercado só pode suportar "um certo nível de imprevisibilidade". Dados da Forge mostraram que a OpenAI levantou mais de US$ 61,9 bilhões em 11 rodadas de financiamento.