A OpenAI está em negociações iniciais para uma venda secundária de ações a ex-funcionários e funcionários atuais, com uma avaliação de US$ 500 bilhões. A empresa foi anteriormente avaliada em US$ 300 bilhões após garantir US$ 8,3 bilhões em uma segunda tranche da rodada de financiamento de US$ 40 bilhões liderada pelo SoftBank Group Corp. A oferta de ações foi quase cinco vezes maior que a demanda.
Fontes anônimas familiarizadas com o assunto disseram que a empresa almejava bilhões de dólares com a venda de ações. A expectativa é que a venda secundária arrecade mais de US$ 1,5 bilhão, valor obtido no ano passado. A receita anual recorrente (ARR) da OpenAI cresceu para US$ 12 bilhões desde o lançamento do ChatGPT em 2022, e a empresa prevê uma ARR superior a US$ 20 bilhões em 2025. O ChatGPT deixará de usar o GPT-5 em agosto.
Investidores já existentes, como a Thrive Capital, teriam entrado em contato com a empresa buscando adquirir algumas das ações reservadas para os funcionários. Conversas preliminares com a Brookfield Asset Management, o JPMorgan e a Apollo Global Management já ocorreram. No entanto, nenhuma das discussões resultou em compromissos concretos. O CEO da OpenAI, Sam Altman, confirmou recentemente que o SoftBank se comprometeu a investir US$ 30 bilhões e já investiu US$ 7,5 bilhões. O restante deve ser aportado até o final do ano.
A OpenAI combina estratégias de capital privado
Fontes familiarizadas com o financiamento de capital privado da OpenAI, que pediram anonimato, disseram que a criadora do ChatGPT estava diversificando sua estratégia de captação de recursos, visando investidores novos e antigos. O Dragoneer Investment Group, um fundo de São Francisco focado em tecnologia, prometeu US$ 2 bilhões, naquele que supostamente é o maior investimento já feito em uma startup por uma única empresa. Outros investidores incluem TPG, T. Rowe Price e Blackstone, por meio do fundo de estratégias de private equity que administra para indivíduos de alta renda.
Outras empresas de capital de risco que participaram da última rodada incluem Coatue Management, Thrive Capital, Founders Fund, D1 Capital Partners, Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Tiger Global, Fidelity Management e Altimeter Capital. No entanto, nenhuma dessas empresas fez declarações ou comentários oficiais sobre a rodada de financiamento.
Um analista de IA esclareceu que a venda secundária significava que o dinheiro iria para os funcionários, e não para o caixa da empresa. O acordo permitiria que os funcionários embolsassem cash enquanto a OpenAI se preparava para o lançamento do GPT-5. O analista acredita que "transformar opções em cash " para os funcionários manterá os arquitetos principais do ChatGPT focados. A OpenAI anunciou no início desta semana que o ChatGPT estava perto de atingir 700 milhões de usuários ativos por semana.
O financiamento aproxima a OpenAI de um IPO (Oferta Pública Inicial)
O aporte financeiro está, segundo relatos, aproximando a OpenAI de sua oferta pública inicial (IPO). Um grande apoio financeiro é um pré-requisito para a empresa abrir capital. A empresa afirmou que os fundos serão usados para expandir a infraestrutura por meio de uma parceria com a Oracle. A participação de 2,77% do SoftBank também reforça a avaliação e o posicionamento da empresa antes do IPO.
da OpenAI foi concluída muito antes do previsto. Um analista sugeriu que isso seria um "degrau" rumo a um IPO. O CEO da empresa afirmou que a rodada de financiamento demonstrava confiança no futuro da IA. Ele também mencionou que a capacidade da empresa de atingir uma avaliação tão alta estabeleceria novos parâmetros de valor de mercado no setor de tecnologia.
Sarah Friar, diretora financeira da OpenAI, também afirmou que o investimento de mais de US$ 13 bilhões da Microsoft na reestruturação da empresa a aproximou de um possível IPO. No entanto, ela ressaltou que a empresa abrirá seu capital "se e quando" quiser. Friar confirmou que o IPO ainda não está definido. A diretora financeira da OpenAI acrescentou que sua empresa e o mercado precisarão estar preparados para o lançamento na bolsa de valores.
“Você pode chegar ao altar todo preparado, mas se o mercado não estiver pronto para você, é, você simplesmente não tem sorte.”
– Sarah Friar , CFO da OpenAI
Friar acredita que qualquer empresa que planeje abrir capital deve construir uma estrutura de negócios sustentável, apoiada por fundos suficientes. Ela afirmou que as empresas de capital aberto precisam de "um certo senso de previsibilidade", ambição e apetite. Friar acrescentou que o mercado só tolera "um certo nível de imprevisibilidade". Dados da Forge mostraram que a OpenAI arrecadou mais de US$ 61,9 bilhões em 11 rodadas de financiamento.
