Gigantes do petróleo, Exxon e Chevron, superam lucros do Q3 com lucros de $8,1 bilhões e $3,6 bilhões

As gigantes do petróleo Exxon Mobil e Chevron relataram lucros do terceiro trimestre na sexta-feira que vieram mais fortes do que o esperado, de acordo com dados fornecidos pela LSEG, apesar da queda dos preços do petróleo e uma queda de 16% no petróleo cru dos EUA este ano.

Ambas as empresas divulgaram números de produção recorde, com a Exxon obtendo $8,1 bilhões em lucro enquanto a Chevron registrou $3,6 bilhões, impulsionados por ganhos de perfuração e controle de custos, mesmo que as receitas tenham ligeiramente ficado abaixo das projeções.

Os números caíram à medida que os mercados de petróleo reagiram à maior produção da OPEC+ e à nova aposta em tarifas do presidente Donald Trump, que agora está arrastando a confiança econômica.

O lucro líquido do Q3 da Exxon caiu 12% para $7,55 bilhões, ou $1,76 por ação, em comparação com $8,61 bilhões e $1,92 por ação um ano antes. Após ajustar por itens não recorrentes, a empresa ainda registrou $1,88 por ação, à frente dos $1,82 que os analistas haviam previsto.

A receita caiu ligeiramente abaixo do esperado em $85,29 bilhões, logo abaixo dos $87,7 bilhões esperados. Mesmo com a superação, as ações da Exxon caíram cerca de 1% durante o comércio na sexta-feira.

Exxon atinge produção recorde de petróleo na Guiana e na Bacia de Permian

O CEO da Exxon, Darren Woods, disse na chamada de resultados que a empresa entregou seu melhor resultado de lucro por ação de um trimestre em que os preços do petróleo estavam caindo. “Nossa lucratividade por barril mais do que dobrou desde 2019”, disse Darren aos investidores. “Estamos mantendo os custos baixos e mantendo nossa barra de projetos alta.”

Darren acrescentou que todo grande investimento que a Exxon faz deve trazer retornos de pelo menos dois dígitos a um preço do petróleo de $35 por barril. Essa barra está bem abaixo de onde o petróleo cru dos EUA estava sendo negociado na sexta-feira, logo acima de $60 por barril.

O negócio a montante da Exxon, que inclui exploração e produção de petróleo e gás, registrou $5,68 bilhões em lucros.

A unidade de refino ganhou $1,8 bilhão, enquanto sua divisão de produtos químicos trouxe $515 milhões, embora Darren tenha reconhecido que esses lucros foram prejudicados por margens “no fundo do ciclo” nos produtos químicos.

No relatório de resultados, a Exxon apontou para um trimestre recorde na Guiana, onde a produção offshore passou de 700.000 barris por dia, e na Bacia de Permian, que subiu para quase 1,7 milhão de bpd.

A produção total ficou em 4.77 milhões de barris por dia.

Até agora em 2025, a Exxon gastou cerca de $21 bilhões em projetos de capital. A empresa agora espera que os gastos anuais fiquem logo abaixo da extremidade inferior de sua orientação de $27 bilhões a $29 bilhões. Ela também devolveu $9,4 bilhões aos acionistas durante o trimestre e aumentou seu dividendo do quarto trimestre para $1,03 por ação, sinalizando foco contínuo nos retornos.

Chevron impulsiona a produção através do acordo com Hess e expansão global

A Chevron também superou as estimativas do Wall Street para o Q3, mas seus lucros principais sofreram um golpe. A empresa reportou lucro líquido de $3,54 bilhões, ou $1,82 por ação, uma queda de 21% em relação aos $4,49 bilhões, ou $2,48 por ação, no mesmo trimestre do ano anterior.

A queda foi principalmente devido a uma perda de transação de $235 milhões ligada à sua aquisição da Hess Corp. e ao impacto das flutuações cambiais. Sem esses itens, a Chevron registrou lucros ajustados de $1,85 por ação, superando a previsão de $1,68.

A receita veio em $49,73 bilhões, acima dos $49,01 bilhões projetados. Diferentemente da Exxon, o surto de produção da Chevron foi parcialmente impulsionado pela integração dos ativos da Hess. Ela atingiu um novo recorde de 4,1 milhões de bpd, um aumento de 21% em relação ao ano anterior.

O crescimento veio não apenas do acordo com a Hess, mas também de volumes mais altos da Bacia de Permian, Golfo do México e Cazaquistão.

A divisão de produção dos EUA da Chevron obteve lucro de US$ 1,28 bilhão, abaixo dos US$ 1,95 bilhões do terceiro trimestre de 2024. A empresa extraiu 2 milhões de barris por dia (bpd), um aumento de 27% em relação aos 1,6 milhão de bpd reportados um ano atrás.

No lado internacional, os lucros caíram para US$ 2 bilhões, uma queda de 24% em relação aos US$ 2,64 bilhões, mas a produção subiu 16%, atingindo também 2 milhões de bpd, contra 1,76 milhão de bpd no ano anterior.

O refino foi um dos poucos pontos positivos para a Chevron neste trimestre.

Os lucros da divisão a jusante nos EUA explodiram para US$ 638 milhões, mais de quatro vezes os US$ 146 milhões reportados no terceiro trimestre de 2024. O segmento de refino internacional também cresceu, gerando US$ 499 milhões, um aumento de 11% em relação aos US$ 449 milhões do mesmo trimestre do ano anterior. O aumento foi atribuído a melhores margens de produto.

Os investimentos de capital da Chevron saltaram 7% ano sobre ano para US$ 4,4 bilhões, impulsionados por novos gastos nos ativos da Hess.

O fluxo de caixa livre ajustado subiu cerca de 50% para US$ 7 bilhões, amortecendo ainda mais o balanço da empresa enquanto ela continua a expandir a aquisição da Hess e a aumentar a capacidade de produção globalmente.