MicroStrategy vai levantar US$ 2 bilhões para comprar mais Bitcoin em meio a problemas de fluxo de caixa

A MicroStrategy, a maior detentora pública de Bitcoin (BTC) do mundo, apresentou um depósito regulatório em 1º de agosto buscando US$ 2 bilhões em capital para reforçar sua estratégia de criptomoedas.

Em um depósito regulatório junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), a corporação com sede na Virgínia afirmou que pretende levantar US$ 2 bilhões vendendo ações da classe A. 

Embora o momento exato para a venda dessas ações não tenha sido divulgado, o filing states que os lucros serão usados para “fins corporativos gerais, incluindo a aquisição de Bitcoin.”

A empresa também não esclareceu quanto dos lucros será usado para compras de Bitcoin, alegando que ainda não estabeleceu o valor dos recursos líquidos “a ser usado especificamente para qualquer finalidade particular.”

O depósito coincide com o relatório de lucros financeiros do segundo trimestre da MicroStrategy. A corporação relatou a aquisição de 12.222 BTC durante o trimestre, gastando mais de US$ 805 milhões a um preço médio de US$ 65.880 por BTC.

A compra mais recente da empresa eleva suas holdings totais de Bitcoin para 226.500 BTC, que custaram US$ 8,3 bilhões até 31 de julho. A MicroStrategy também introduziu uma nova métrica-chave de desempenho (KPI) chamada “BTC Yield”, que visa alcançar retornos anuais de 4-8% nos próximos três anos.

MicroStrategy enfrenta desafios financeiros 

Em sua chamada de resultados do Q2, a MicroStrategy reportou grandes perdas de US$ 5,74 por ação em vendas trimestrais de US$ 111,4 milhões, uma diminuição de 7% em relação ao ano anterior.

De acordo com dados de pesquisa da Bloomberg, isso ficou muito abaixo das previsões dos analistas, que esperavam uma perda trimestral de US$ 0,78 por ação e receita de US$ 119,3 milhões.

Notavelmente, a empresa reportou uma perda líquida de US$ 123 milhões no Q2, uma pequena melhoria em relação à perda líquida de US$ 137 milhões no mesmo trimestre do ano passado. Os analistas estão prestando mais atenção à MicroStrategy.

O estoque de Bitcoin da MicroStrategy cresceu para cerca de US$ 15 bilhões nos últimos anos, tornando-a a maior detentora corporativa do ativo digital. No entanto, a receita da empresa de software estagnou. 

Este ano, a empresa incorrerá em cerca de US$ 45 milhões em despesas de juros e US$ 20 milhões em impostos sobre o caixa, e ganhará aproximadamente US$ 82 milhões antes dos impostos. Devido à escassez de liquidez, os analistas esperam que a corporação adie a emissão de novas notas para comprar mais Bitcoin até o próximo ano.

Apesar de quase dobrar o valor dos ativos de Bitcoin da empresa, os tokens não têm impacto nas linhas de topo ou de fundo, pois não geram receita.

Até agora, a maioria dos investidores demonstrou preocupação com o fluxo de caixa da MSTR. As ações da empresa subiram 156% este ano, superando o aumento de aproximadamente 50% no preço do Bitcoin durante o mesmo período.