Wall Street acaba de ser atingida por mais uma dor de cabeça, e Jim Cramer diz que esta é séria o suficiente para fazer o Federal Reserve afrouxar seu controle rígido sobre as taxas de juros.
O apresentador da CNBC alertou que uma onda de empréstimos bancários inadimplentes está colocando Jerome Powell em uma situação delicada, onde um corte rápido nas taxas de juros pode ser a única maneira de estancar a sangria.
“O dia de hoje ficou realmente feio, mas pelo menos finalmente temos algo que pode fazer o Federal Reserve se apressar em cortar as taxas de juros mais cedo ou mais tarde: empréstimos bancários inadimplentes”, disse Jim. “Nada motiva o Fed a agir mais rápido do que perdas com crédito, porque elas são um sinal defide que a economia está indo para o sul.”
As bolsas de valores dos EUA despencam com o acúmulo de prejuízos bancários
A sessão de mercado de quinta-feira foi um verdadeiro massacre para o pregão, liderada por uma venda brutal de ações de bancos, com o início da temporada de balanços, que contou com resultados acima do esperado em empresas como JPMorgan, BlackRock, Goldman Sachs e Morgan Stanley.
O índice Dow Jones Industrial Average caiu 0,7%, o S&P 500 despencou 0,6% e o Nasdaq Composite recuou 0,5%, liderados por uma forte onda de vendas de ações de bancos, conforme mostram os dados da TradingView.
A pressão vendedora surgiu depois que os investidores entraram em pânico com a saúde dos negócios de empréstimo dos bancos regionais, que de repente parecem muito mais instáveis do que qualquer um esperava.
O maior choque veio de duas empresas ligadas ao setor automotivo, a Tricolor e a First Brands, que entraram com pedido de falência esta semana. Depois disso, o efeito dominó começou.
Na noite de quarta-feira, o Zions Bancorporation reportou um prejuízo de US$ 50 milhões relacionado a dois empréstimos comerciais, e na quinta-feira, o Western Alliance alegou que um mutuário havia cometido fraude.
Foi uma semana repleta de sinais de alerta e, como disse Jim, "o sistema bancário nos forneceu créditos questionáveis suficientes em apenas uma semana" para fazer a mão de Powell tremer sobre a alavanca do corte de juros.
Juros mais baixos geralmente reativam a economia, mas Jim lembrou a todos que eles também ajudam os tomadores de empréstimo a evitar a inadimplência, algo que o Fed não pode ignorar agora. Ele está convencido de que essas fragilidades no crédito são exatamente o tipo de problema que força os formuladores de políticas a agirem rapidamente, não importa o quanto gritem os defensores do controle da inflação.
O clima em Wall Street era de medo e frustração. Os investidores estão cansados de ver os mesmos riscos de crédito ressurgirem em novas formas, especialmente no setor de empréstimos privados. Esses mercados vêm crescendo de forma inflada há anos e, agora que alguns de seus empréstimos estão se tornando inadimplentes, todos estão percebendo a profundidade do problema.
Jim também mencionou o alerta anterior de Jamie Dimon de que as falências no setor automotivo eram "como baratas – quando você vê uma, provavelmente há mais". A previsão de Dimon se mostrou inadequada rapidamente.
O colapso repentino da First Brands já levantou questões sobre como uma fornecedora de autopeças tão pequena conseguiu envolver bilhões de dólares em empresas globais de serviços bancários e gestão de fundos.
Jim, no entanto, não parecia estar em pânico. "Agora, é possível que haja algo de errado envolvido nesse problema multimilionário da First Brands", disse ele.
Jim acrescentou: "Não importa, um empréstimo ruim é um empréstimo ruim, e isso é bom para o mercado de ações, porque esses empréstimos ruins não afetarão os lucros de ninguém além dos bancos. Acredito que o prejuízo será contido."
