Jim Cramer diz que maus empréstimos bancários forçarão Powell a cortar juros mais rápido

Wall Street acabou de levar outro susto, e Jim Cramer diz que este é sério o suficiente para abalar o Federal Reserve de seu aperto rigoroso sobre as taxas de juros.

O apresentador da CNBC alertou que uma onda de maus empréstimos bancários está agora empurrando Jerome Powell para um canto, onde cortar as taxas rapidamente pode ser a única maneira de parar o sangramento.

“Hoje ficou realmente feio, mas pelo menos finalmente temos algo que pode deixar o Federal Reserve com coceira para cortar os juros mais cedo do que tarde: empréstimos bancários que deram errado”, disse Jim. “Nada motiva o Fed a se mover mais rápido do que as perdas de crédito, porque elas são um sinal definitivo de que a economia está indo para o sul.”

Mercados de ações dos EUA caem enquanto perdas bancárias se acumulam

A sessão de quinta-feira foi uma carnificina para o piso de negociação, liderada por uma venda brutal em ações de bancos, já que a temporada de resultados começa com superações em JPMorgan, BlackRock, Goldman Sachs e Morgan Stanley.

O Dow Jones Industrial Average caiu 0,7%, o S&P 500 despencou 0,6% e o Nasdaq Composite recuou 0,5%, liderados por uma venda brutal em ações de bancos, conforme mostrado pelos dados da TradingView.

A pressão de venda veio após os investidores entrarem em pânico com a saúde dos negócios de empréstimo dos bancos regionais, que de repente parecem muito mais instáveis do que qualquer um esperava.

O maior choque veio de duas empresas relacionadas ao setor automotivo, Tricolor e First Brands, ambas que entraram com pedido de falência esta semana. Então vieram os dominós.

A Zions Bancorporation relatou uma perda de US$ 50 milhões ligada a dois empréstimos comerciais na noite de quarta-feira, e na quinta-feira, a Western Alliance afirmou que um mutuário havia cometido fraude.

Então, foi uma semana repleta de sinais de alerta, e, como Jim disse, “o sistema bancário nos forneceu créditos questionáveis suficientes em uma semana” para fazer a mão de Powell tremer sobre a alavanca de corte de juros.

Taxas de juros mais baixas geralmente reacendem a economia, mas Jim lembrou a todos que elas também ajudam os mutuários a evitar a inadimplência, algo que o Fed não pode ignorar no momento. Ele está convencido de que essas rachaduras no crédito são exatamente o tipo de dor que força os formuladores de políticas a agir rápido, não importa o quão alto os falcões da inflação gritem.

O tom em Wall Street era de medo e frustração. Os investidores estão cansados de ver os mesmos riscos de crédito reaparecerem em novas formas, especialmente no espaço de empréstimos privados. Esses mercados têm crescido por anos, e agora que alguns de seus empréstimos estão azedando, todos estão percebendo o quão profunda a podridão pode ser.

Jim também apontou para o alerta anterior de Jamie Dimon de que as falências no setor automotivo eram “como baratas – quando você vê uma, provavelmente há mais”. A previsão de Dimon envelheceu rápido.

O colapso repentino da First Brands já levantou questões sobre como um fornecedor de peças automotivas tão pequeno conseguiu envolver bilhões de dólares em bancos globais e firmas de gestão de fundos.

Jim não soou pânico, no entanto. “Agora, é possível que haja má-fé envolvida naquele problema multimilionário da First Brands”, disse ele.

Jim acrescentou que: “Não importa, porém: um mau empréstimo é um mau empréstimo é um mau empréstimo, e isso é bom para o mercado de ações porque esses maus empréstimos não prejudicarão os lucros de nada além dos bancos. A dor será contida, acho.”