Europeus rejeitam o euro digital — O BCE está lutando uma batalha perdida?

O Banco Central Europeu (BCE) está tendo dificuldades para explicar por que os europeus devem adotar uma moeda digital de banco central (CBDC). Apesar de anos de estudos e discussões sobre o tema, os consumidores europeus não abraçaram o euro digital.

Um recente Documento de trabalho do BCE, intitulado 'Atitudes dos Consumidores em Relação a uma Moeda Digital de Banco Central', destaca o ceticismo enraizado entre as famílias europeias, levantando questões sobre se o projeto ambicioso do BCE está condenado desde o início.

Os formuladores de políticas devem desenvolver uma estratégia de distribuição para garantir a adoção do euro digital

A hesitação dos consumidores representa um obstáculo significativo para a ampla adoção do euro digital. Com base nas respostas de 19.000 pessoas em 11 países da zona do euro, o estudo destaca as grandes barreiras de comunicação para o lançamento do euro digital. Em resposta a uma pergunta pedindo para distribuir €10.000 entre diferentes ativos hipoteticamente, os europeus atribuíram apenas uma pequena fração desse valor ao euro digital.

As pessoas ignoraram em grande parte o euro digital em favor de outras ferramentas financeiras mais familiares, como dinheiro em espécie, contas correntes e poupança.

Uma das principais conclusões identificadas no documento é que um forte plano de distribuição será necessário para convencer os consumidores dos méritos do euro digital. De fato, o relatório continua dizendo: "Os formuladores de políticas podem enfrentar desafios em convencer alguns usuários do valor agregado de uma CBDC, e mais pesquisas certamente serão necessárias nesta área."

Esta declaração expressa o dilema do BCE: não há atratividade aparente para o euro digital para uma população que já foi seduzida por um excesso de métodos de pagamento existentes, online e offline.

O BCE enfrenta o desafio de vender uma solução para um problema que não existe

O BCE argumentou que o euro digital é necessário para stream e digitalizar a infraestrutura financeira europeia e garantir a soberania monetária. Mas isso nunca soa tão urgente para os consumidores europeus.

Ao contrário de países como a China, onde os pagamentos digitais fazem parte perfeitamente do cotidiano, ou países que lutam contra a instabilidade financeira, a zona do euro já possui sistemas de pagamento digitais e baseados em dinheiro em funcionamento.

O estudo constatou que os consumidores europeus que assistiram a vídeos educativos fornecendo informações detalhadas sobre o euro digital responderam positivamente, indicando que uma parte do problema era a falta de conscientização sobre a nova ferramenta. No entanto, o fato de ser necessário um esforço conjunto de marketing e educação levanta uma questão desconfortável: Se o euro digital realmente oferecesse benefícios em relação às opções existentes, a adoção não deveria ser mais natural?

Muitas nações estão aumentando sua oposição às CBDCs

Esse ceticismo em relação ao euro no espaço digital também reflete a crescente oposição às CBDCs nos Estados Unidos.

Aqui está um exemplo de paráfrase em uma frase: ‘Moedas digitais controladas pelo governo são tão perigosas que são anti-americanas’, diz o representante Tom Emmer em uma audiência do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara. Sua preocupação reflete um medo mais amplo de que as CBDCs possam abrir as portas para a vigilância financeira e o excesso de poder do governo.

A posição de Emmer segue a introdução do CBDC Anti-Surveillance State Act, que visa impedir que o governo dos EUA emita uma CBDC. Com a resistência política contra as moedas digitais apoiadas pelo Estado se intensificando nos EUA, essa desconfiança crescente através do Atlântico pode dar mais força a um ceticismo crescente sobre a missão do BCE.

O argumento a favor do euro digital está enfraquecendo?

Apesar da hesitação generalizada, os funcionários financeiros europeus defenderam o caso do euro digital. O diretor-executivo da Deutsche Börse, Stephan Leithner, defendeu recentemente um euro digital permanente para fortalecer a autonomia econômica da região.

No entanto, embora isso possa ser convincente para os formuladores de políticas preocupados com a futura autonomia financeira da Europa, eles dificilmente convencerão os consumidores, que não têm incentivo para abandonar seus métodos de pagamento preferidos.

O BCE é capaz de reverter o quadro?

Os consumidores europeus permanecem em grande parte indiferentes, e a crescente oposição internacional às CBDCs coloca o BCE em uma encruzilhada. Se o euro digital se tornará uma realidade ou não provavelmente dependerá da capacidade do infeliz BCE de reformular sua proposta de valor para falar com o consumidor médio.

Na ausência de um caso de uso suficiente, o euro digital pode acabar sendo mais um caso de uma tecnologia — por mais benevolente que seja — conduzindo uma solução em busca de um problema.

Se o BCE deseja evitar lutar uma batalha perdida, primeiro precisa abordar a questão subjacente: A Europa realmente precisa de um euro digital? Por enquanto, a resposta do público parece ser um enfático “não”.