Investidores canalizam US$ 90B para fundos do mercado monetário dos EUA antes do corte de juros
- Investidores estão alocando quase US$ 90 bilhões em fundos de mercado monetário dos EUA na expectativa de um corte de juros do Fed no próximo mês.
- Investidores institucionais estão liderando essa movimentação, garantindo rendimentos mais altos antes da queda das taxas de juros.
- Os fundos de mercado monetário continuam sendo um refúgio seguro popular em comparação com ações e títulos, especialmente pela capacidade de deter ativos diversificados.
Os investidores estão aplicando dinheiro sério – quase US$ 90 bilhões – em fundos do mercado monetário dos EUA, e estão fazendo isso rapidamente. Apenas na primeira metade de agosto, um impressionante US$ 88,2 bilhões fluíram para esses fundos.
O que está impulsionando isso? Simples. Grandes jogadores estão apostando em rendimentos atraentes antes que o Federal Reserve corte as taxas de juros no próximo mês.
Os fundos do mercado monetário não são apenas uma conta poupança comum. Eles são um passo acima, mantendo dinheiro e ativos de curto prazo, como dívida governamental.
Com os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA esperados para cair, os investidores institucionais – pense em grandes entidades que gerenciam dinheiro em nome de outros – estão se acumulando nesses fundos, na esperança de travar taxas melhores.
De acordo com a EPFR, o rastreador que monitora esses fluxos, este surto de agosto é o maior que vimos para a primeira metade de qualquer mês desde novembro do ano passado.
Esses investidores estão se preparando para o que acreditam ser uma queda nas taxas de juros da faixa atual de 5,25% a 5,5%. E eles estão fazendo isso agora porque sabem que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA tendem a cair antes e logo após o Fed cortar as taxas.
Agora, se você está se perguntando por que as pessoas não estão apenas guardando seu dinheiro em ações ou títulos, a resposta é simples. Os fundos do mercado monetário ainda são vistos como uma aposta mais segura, especialmente com a montanha-russa que o mercado tem passado.
O ano passado foi excelente para esses fundos, com as taxas atingindo um máximo de 23 anos para combater a inflação. Entradas líquidas? Um recorde de US$ 1,2 trilhão, de acordo com a EPFR. Isso foi impulsionado por investidores de varejo, mas agora parece que as grandes instituições também estão entrando.
O Fed não deve cortar as taxas de juros de uma vez. Especialistas da indústria preveem uma abordagem mais gradual, o que significa que os rendimentos dos fundos do mercado monetário diminuirão lentamente ao longo do tempo.
Os dados fracos do mercado de trabalho dos EUA no início deste mês causaram alguns temores de recessão, mas números econômicos mais fortes posteriormente aliviaram essas preocupações. Ainda assim, o mercado ainda está apostando em pouco menos de um ponto percentual de cortes até o final do ano.
Enquanto isso, o dólar dos EUA tem sido prejudicado em relação ao iene japonês, e é provável que continue sua queda. Alguns analistas acreditam que essa fraqueza pode persistir contra várias moedas principais até o final do ano.
Isso ocorre após mais um dia de venda de dólares, com traders aguardando dados revisados do trabalho dos EUA. ING sinalizou essas revisões como um potencial "risco de baixa" para o dólar.
O carry trade envolve empréstimos em uma moeda com taxas de juros baixas – como o iene – e usar esse dinheiro para investir em ativos com maior rendimento em outro lugar. Tem sido uma estratégia popular, especialmente com as taxas de juros japonesas permanecendo no mínimo.
Mas com o iene ganhando terreno, esses negócios podem não ser mais tão atraentes, o que pode manter o dólar na defensiva.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
