O banco central da Índia vai testar a emissão de certificados de depósito tokenizados

O Banco Central da Índia dará início a um projeto piloto de certificados de depósito tokenizados na quarta-feira, de acordo com informações divulgadas pelo banco central em um evento realizado em Mumbai na terça-feira.

O plano é utilizar o segmento de atacado da moeda digital do banco central (CBDC) para emitir e liquidar esses instrumentos.

O Diretor-Geral Suvendu Pati confirmou que o RBI está trabalhando com "alguns bancos" no projeto e explicou que o objetivo é explorar como os tokens criptográficos baseados em blockchain podem simplificar as operações tradicionais do mercado monetário.

Pati afirmou: “Do ponto de vista regulatório da tokenização de um ativo subjacente, acreditamos que a integridade e a aplicabilidade precisam ser estabelecidas”. Ele acrescentou que, embora o processo acarrete algum nível de risco, esses riscos “são administráveis ​​e podem ser mitigados por meio de salvaguardas regulatórias”

Pati também revelou que o banco central pretende expandir esse experimento para outros instrumentos do mercado monetário, como papéis comerciais, como parte de sua iniciativa digital mais ampla.

O objetivo é simples: construir um sistema financeiro mais rápido, seguro e barato, baseado em ativos tokenizados que possam ser negociados em um ambiente rigorosamente regulamentado na Índia.

O Banco Central da Índia avança com crescimento da economia indiana acima das previsões

O piloto aterrissa logo após a Índia divulgar um crescimento econômicotrondo que o esperado, de 7,8%, para o trimestre encerrado em junho. O aumento foi impulsionado pelos setores de manufatura, construção e serviços, que cresceram 7,7%, 7,6% e 9,3%, respectivamente.

Esse desempenho superou a expansão de 6,7% prevista por economistas em uma pesquisa da Reuters. Mas, mesmo com os números positivos, analistas alertaram que há sinais de desaceleração do crescimento.

O PIB nominal, que não leva em conta a inflação ou a deflação, caiu para 8,8% durante o período de abril a junho, ante 10,8% no trimestre anterior.

Anubhuti Sahay, chefe de pesquisa econômica indiana do Standard Chartered, afirmou: “O crescimento do PIB nominal é menor do que nos trimestres anteriores, mas como o deflator está muito fraco, o PIB real parece extremamentetron”. Ela explicou que o deflator reflete como a inflação afeta a produção total.

Apesar dessas nuances, Sahay destacou que os lucros do setor corporativo na indústria manufatureira permaneceram fortestronmantendo o ritmo de crescimento. A combinação de uma economia real resiliente e a inovação digital contínua do Banco Central da Índia (RBI) pinta um quadro de um país testando tanto sua infraestrutura financeira quanto seus limites de crescimento.

O novo projeto piloto se encaixa perfeitamente nesse experimento, combinando instrumentos financeiros tradicionais com tokens baseados em blockchain para ver o que acontece quando os dois mundos se encontram.

A Índia avança ainda mais na inclusão financeira

Ao mesmo tempo, a Índia está passando por uma transformação massiva nas finanças pessoais. O país está tentando converter milhões de pessoas de baixa renda em investidores do mercado de ações, incentivando aqueles que dependiam de cash em espécie e ouro a migrarem para o mundo das ações.

A iniciativa se baseia em planos de fundos mútuos de baixo custo, a partir de apenas 250 rúpias (US$ 3) por mês. Se essa iniciativa funcionar, o setor de fundos mútuos da Índia, avaliado em US$ 880 bilhões, poderá liberar uma parcela da poupança das famílias suficiente para impulsionar US$ 9,5 trilhões em novos fluxos de entrada em ativos financeiros na próxima década, segundo projeção do Goldman Sachs.

O programa teve início em fevereiro e conta com o apoio do órgão regulador do mercado de capitais da Índia. Seu público-alvo são pequenos poupadores em áreas rurais, possibilitando investimentos muito pequenos para interessar às gestoras de fundos tradicionais. Os efeitos já são visíveis.

Os fundos de ações registraram 54 meses consecutivos de entradas líquidas até agosto, com os planos de ações apresentando uma média de US$ 3 bilhões em novas contribuições mensais desde abril, segundo dados da Associação de Fundos Mútuos da Índia.

Dados da Bloomberg mostram que esses fluxos recordes de entrada realmente ajudaram a estabilizar os mercados locais contra as saídas recordes de capital estrangeiro este ano e mantiveram o índice NSE Nifty 50 bem acima de suas mínimas durante a pandemia, mesmo com a cautela crescente dos investidores globais.

Agora, o esforço está se expandindo ainda mais, já que a Associação de Fundos Mútuos da Índia (AMFI) planeja firmar uma parceria com os Correios da Índia para treinar cerca de 20.000 funcionários dos correios em seu primeiro ano. Sua missão: vender esses planos acessíveis em vilarejos que ainda não têm acesso básico a produtos financeiros.