Painel financeiro da Índia propõe órgão regulador SRO para fiscalizar o mercado de criptoativos
- O Comitê Permanente Parlamentar da Índia sobre Finanças recomendou permitir que Organizações de Autorregulação do setor supervisionem o mercado de cripto sob a supervisão do RBI ou SEBI.
- Aproximadamente 39 milhões de usuários indianos verificados por KYC negociam sob uma tributação de 30% sem qualquer proteção legal.
- A recomendação também chega poucas semanas após o RBI informar ao mesmo painel que ainda favorece uma abordagem mais voltada para uma proibição.
Uma nova política surgiu na Índia, já que um comitê parlamentar pediu ao governo indiano que permita que Organizações de Autorregulação (SROs) de propriedade da indústria regulem o mercado de criptoativos da Índia sob os auspícios do Banco Reservista da Índia (RBI) ou da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio da Índia (SEBI).
Isso apresenta uma solução temporária para as 39 milhões de pessoas que negociam ativos digitais sem qualquer regulação para protegê-las.
Um órgão regulador interino enquanto aguarda-se legislação permanente
O Comitê Permanente de Finanças do Parlamento fez a recomendação em seu 36º relatório sobre o proposto Código dos Mercados de Valores Mobiliários de 2025. O relatório foi apresentado ao Parlamento em 23 de julho. O painel acredita que as SROs reconhecidas devem impor padrões de conduta por enquanto, enquanto a legislação adequada sobre criptoativos está em andamento.
As Organizações de Autorregulação (SROs) estariam sob a supervisão do Banco Reservista da Índia ou da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio da Índia.
A máxima prioridade será dada à proteção do investidor, com as SROs esperadas para auditar as reservas das exchanges, separar legalmente o dinheiro dos clientes dos balanços patrimoniais das empresas e gerenciar reclamações dos clientes.
O comitê observou os sistemas operacionais no Reino Unido, Cingapura, Estados Unidos e União Europeia antes de chegar à ideia de uma SRO.
Tributados a 30% mas sem reconhecimento legal
A Índia atualmente não possui estatuto que reconheça ativos digitais como uma classe de ativos formal. O que ela possui, no entanto, é uma taxa plana de 30% sobre os lucros de criptoativos e uma taxa de 1% retida na fonte nas transações, conforme relatado anteriormente pela Cryptopolitan. Ela também possui uma Unidade de Inteligência Financeira onde casos de lavagem de dinheiro são reportados e tratados.
A ausência de qualquer legislação é onde reside o problema e é isso que o painel está tentando resolver. De acordo com o Ministério das Finanças, os criptoativos estão fora do escopo regulatório da Índia, exceto para fins de tributação, combate à lavagem de dinheiro e regras de relatórios.
O comitê também buscou clareza nas definições legais de ativos digitais, pois alguns tokens podem atuar como valores mobiliários, outros como derivativos, e outros podem pertencer a uma categoria totalmente diferente.
O RBI ainda pende para uma proibição
O recomendação vem semanas depois que o Banco Reservista da Índia pressionou pela proibição total de criptoativos para bancos, enquanto contemplava a proibição de criptomoedas privadas lastreadas em fiat. O RBI sugeriu ao comitê em maio e junho, alegando que stablecoins atreladas ao dólar interfeririam na soberania monetária da Índia.
As autoridades fiscais concordam com o RBI. Funcionários fiscais acreditam que as negociações offshore são difíceis de rastrear, com menos de 25% das 645.000 pessoas que transacionaram em criptoativos no ano até março de 2023 relatando seus lucros.
O RBI disse que o mercado doméstico tinha 54 provedores de serviços registrados na FIU e 39,3 milhões de usuários verificados por KYC detendo ~20.437 crores de rúpias, aproximadamente US$ 2,4 bilhões.
Por que a fuga offshore é um argumento forte
Críticos do sistema tributário atual argumentam que ele impulsionou a atividade de criptoativos para fora do país, em vez de aumentá-la.
Raghav Chadha, membro do Rajya Sabha, disse ao Parlamento em fevereiro que cerca de 73% do volume de criptoativos da Índia havia se mudado para exchanges estrangeiras e que cerca de 120 milhões de indianos usam plataformas estrangeiras, com ~180 startups de cripto deixando o país. Ele argumenta: “A proibição não é proteção. A regulação é proteção.”
Manhar Garegrat, diretor da Liminal Custody, disse à NDTV que as recomendações são “um passo construtivo para construir um ecossistema de ativos digitais mais maduro na Índia.”
Os próximos passos cabem ao governo, que o comitê espera que redate uma legislação robusta, bem como definições legais de ativos digitais, tudo com o objetivo de auxiliar as SROs interinas.
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Perguntas Frequentes
O que o painel parlamentar da Índia realmente recomendou?
O Comitê Permanente sobre Finanças recomendou um quadro intermediário no qual Organizações de Autorregulação reconhecidas supervisionem o mercado de cripto, com supervisão de um regulador como o RBI ou SEBI, até que uma lei abrangente para ativos digitais virtuais seja implementada.
Como a cripto é atualmente tratada pela legislação indiana?
A cripto está fora do quadro regulatório formal da Índia, exceto por uma tributação de 30% sobre os ganhos, uma retenção na fonte de 1% e relatórios contra lavagem de dinheiro; o governo não reconhece ativos digitais como uma classe de ativos formal.
O RBI apoia esta proposta de SRO?
O RBI adotou uma postura mais dura, dizendo ao mesmo painel semanas antes que favorece uma política "que tende à proibição", quer proibir os bancos de terem exposição a criptoativos e ainda mantém a proibição de criptomoedas privadas entre suas opções.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
