Gemini revela um acordo de crédito de até US$ 150M com a Ripple antes do IPO

A exchange Gemini divulgou através de seu formulário S-1 de 15 de agosto junto à SEC dos EUA que concordou em abrir uma linha de crédito de US$ 75M com a Ripple. O acordo estipula que os US$ 75M são expansíveis em incrementos de mais de US$ 5M em cada rodada de financiamento, até um máximo de US$ 150M.

A Gemini também afirmou que o acordo permite empréstimos adicionais em RLUSD assim que o compromisso inicial for excedido. No entanto, o Acordo de Crédito da Ripple estabeleceu que a Gemini deve solicitar formalmente o consentimento da Ripple antes disso. O empréstimo deve ser garantido, com juros de 6,5% a 8,5% ao ano.

A Gemini está se preparando para seu IPO

Gemini está se preparando para um IPO e quer ser listada na Nasdaq sob o ticker GEMI. 

Notavelmente, o formulário mostrou que a exchange ainda não utilizou a linha de crédito até a data do formulário de agosto de 2025. A Gemini disse que o colchão de financiamento garantido a protegeu contra a volatilidade do mercado e poderia fortalecer a liquidez com flexibilidade suficiente enquanto estreia no mercado público.

No entanto, a equipe da exchange esclareceu que o acordo é mais uma rede de segurança, não uma compra direta de ações pela Ripple. Também não é financiamento para o IPO upcoming.

A Cryptopolitan reportou em 16 de agosto que a Gemini está aproveitando a onda de cripto para impulsionar seu IPO. No entanto, a empresa relatou um prejuízo líquido de US$ 282,5 milhões apesar da receita de US$ 67,9 milhões no primeiro semestre de 2025, encerrado em 30 de junho. As taxas de transação representaram mais de 65% de sua receita no primeiro semestre de 2025. A empresa também registrou um prejuízo de US$ 41,4 milhões após registrar uma receita de US$ 73,5 milhões no mesmo período do ano anterior.

A empresa alegadamente tem mais de US$ 18 bilhões em AUM (ativos sob gestão).

A Gemini busca até US$ 400M para o IPO

A Gemini está relatada buscando para levantar até US$ 400 milhões para o IPO. Parte dos fundos seria usada para impulsionar o crescimento da empresa, enquanto o restante financiaria dívidas. No entanto, o formulário da SEC dos EUA revelou que a exchange buscou levantar US$ 100 milhões para o IPO de suas ações ordinárias de Classe A. A empresa também divulgou aproximadamente US$ 589,2 milhões em caixa até 30 de junho de 2025. 

A Gemini listou Goldman Sachs, Keefe, Needham & Company, Morgan Stanley, Cohen & Company Capital Markets, AmeriVet Securities, Citigroup, Mizuho, Rosenblatt, Truist Securities, Evercore ISI, Bruyette & Woods e Cantor como seus underwriters do IPO. A gestão da empresa também acredita que a exposição potencial a ações judiciais não afetará negativamente a condição financeira ou as operações.

No entanto, a Gemini alegadamente afirmou que as mudanças de valuation de cripto e os empréstimos de cripto afetaram materialmente seus resultados financeiros. 

A empresa também divulgou recentemente que não pagará dividendos em breve e reterá todos os lucros para financiar seu crescimento. Seu histórico de gastos de capital mostrou que o capex continuou a aumentar apesar de gerar fluxo de caixa negativo para as operações. 

A Gemini disse que focaria em aumentar o número de usuários transacionando através de sua plataforma mensalmente como parte de sua estratégia de crescimento. Ela também focaria em aumentar o volume de negociação, expansão global adicional, crescimento da base de ativos e acordos de M&A.