A FTX Estate e a Alameda Research vendem a maioria das ações da Grayscale Bitcoin Trust

o espólio associado à falida corretora de criptomoedas  FTX e ao fundo de hedge Alameda Research vendeu mais de dois terços de suas ações do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) recentemente. 

Estima-se que a venda, que ocorreu no início da negociação à vista de ETFs (fundos negociados em bolsa) para GBTC, tenha gerado pelo menos US$ 600 milhões em receitas. 

Essa movimentação da FTX e da Alameda Research representa uma mudança significativa em suas participações em criptomoedas e ocorre em meio a batalhas judiciais em andamento e preocupações em torno das taxas do GBTC e dos resgates de acionistas.

Participações e venda de GBTC da FTX Estate

Segundo uma reportagem publicada pela Bloomberg em 22 de janeiro, fontes familiarizadas com o assunto revelaram que a FTX detinha um montante substancial de 22,28 milhões de ações da GBTC, avaliadas em US$ 902 milhões, antes da conversão da GBTC em um ETF spot em 11 de janeiro. 

No entanto, nos três primeiros dias de negociação após a conversão, a FTX vendeu “mais de dois terços” de suas ações da GBTC, indicando que agora detém menos de 8 milhões de ações, avaliadas em US$ 281 milhões.

A venda de ações da GBTC pela FTX e pela Alameda Research não está isolada de um contexto mais amplo de disputas legais e preocupações dos acionistas em torno do Bitcoin Trust da Grayscale. No início de março, a Alameda Research iniciou um processo judicial contra a Grayscale, alegando que a empresa impôs taxas exorbitantes. 

Como parte do processo, a Alameda Research acusou a Grayscale de implementar uma "proibição de resgate autoimposta", impedindo efetivamente os acionistas de resgatar os Bitcoin mantidos pelo fundo.

Antes da conversão do GBTC em um ETF, a maioria dos investidores tinha meios limitados para resgatar suas ações pelo Bitcoin. Em 15 de junho, o preço da ação do GBTC estava 44% abaixo do valor real do Bitcoin que representava.

Impacto substancial da venda da FTX no GBTC

A recente venda pela FTX de aproximadamente 22 milhões de ações da GBTC, avaliadas em quase US$ 1 bilhão, após a conversão em um ETF, reduziu substancialmente a participação do fundo na GBTC a zero.

Além disso, o GBTC registrou saídas de capital superiores a US$ 2 bilhões desde sua transformação em um ETF. 

Um porta-voz da Grayscale reconheceu esses desenvolvimentos, afirmando: "Os ETFs de grandes mercados de capitais são usados ​​em diversas estratégias de investimento, e prevemos que a base diversificada de acionistas da GBTC continuará a implementar estratégias que impactam os fluxos de entrada e saída de recursos."

Aprovação histórica do ETF da Grayscale

A transformação do Bitcoin Trust da Grayscale em um ETF representou um marco significativo para o setor de criptomoedas. Essa mudança foi aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), permitindo que a Grayscale criasse o maior ETF Bitcoin do mundo, com ativos sob gestão totalizando mais de US$ 28,6 bilhões. 

A SEC aprovou 11 ETFs Bitcoin para negociação à vista, incluindo ofertas de gigantes do setor como o iShares Bitcoin Trust da BlackRock, o Grayscale Bitcoin Trust e o ARK 21Shares Bitcoin ETF.

O caminho para a legitimidade

A aprovação desses ETFs representa um momento histórico que reforçou ainda mais a legitimidade da indústria de criptomoedas e catapultou Bitcoin para o mercado convencional. 

Após uma década de embate entre a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) e a indústria de ativos digitais, este desenvolvimento representa um passo crucial para a integração das criptomoedas nos mercados financeiros tradicionais.