A Fidelity prevê que governos e Estados-nação começarão a adicionar Bitcoin aos seus portfólios

A Fidelity prevê: governos e nações estão prestes a levar Bitcoin. Em um novo relatório, a gigante dos investimentos prevê um novo capítulo na Bitcoin— um capítulo em que bancos centrais e tesouros nacionais assumem o papel de grandes investidores.

Os ETFs (Exchange-Traded Product) Bitcoin à vista estrearam em 2024 e revolucionaram o mercado. Ao tornar Bitcoin acessível tanto a instituições quanto a investidores individuais, esses instrumentos financeiros regulamentados abriram as comportas.

Fundos de pensão e fundações foram os primeiros a dar o passo. Agora, segundo a Fidelity, o próximo passo lógico são os Estados-nação.

Governos que já detêm Bitcoin

Essa mudança não está acontecendo do nada. O "dentcripto", Donald Trump, está prestes a retomar a Casa Branca. E alguns governos já possuem Bitcoin em seus registros, embora nem sempre intencionalmente. Os Estados Unidos detêm 198.109 BTC, avaliados em US$ 20,1 bilhões.

A China não fica muito atrás, com 190.000 BTC, avaliados em US$ 19,2 bilhões. O Reino Unido possui 61.245 BTC, a Ucrânia 46.351 BTC, o Butão 11.688 BTC e El Salvador 5.961 BTC. A maior parte desses Bitcoin não foi comprada; foi apreendida.

Governos frequentemente confiscam Bitcoin em investigações criminais, e regulamentações exigem que sejam leiloados em vez de mantidos em sua posse. Portanto, embora esses países tecnicamente possuam Bitcoin, eles não tomaram a decisão consciente de usá-los como um ativo de tesouraria. A Fidelity acredita que 2025 poderá ser o ano em que isso mudará.

É aqui que a coisa fica interessante: governos não vão alardear aos quatro ventos suas compras Bitcoin . Segundo a Fidelity, qualquer país que planeje seriamente acumular satoshis fará isso discretamente. Por quê? Porque anunciar suas intenções aumentaria a demanda, elevando o preço do Bitcoine dificultando ainda mais o acúmulo. É geopolítica aliada à teoria dos jogos das criptomoedas. Hilário, não é?

Os EUA, é claro, liderariam o movimento. Trump e a senadora Cynthia Lummis já mencionaram a ideia de uma reserva nacional Bitcoin . Lummis chegou a apresentar o Bitcoin Act em 2024, com o objetivo de formalizar as reservas Bitcoin do governo. Se o projeto de lei for aprovado, outros países se sentirão compelidos a seguir o exemplo, como de costume.

A tokenização está em plena expansão

A tokenização está silenciosamente dominando Wall Street. Em 2024, o valor de ativos reais tokenizados — como títulos do tesouro, fundos do mercado monetário e commodities — atingiu US$ 14 bilhões, o dobro em relação ao ano anterior. A Fidelity prevê que esse número poderá chegar a US$ 30 bilhões até o final de 2025.

A tokenização é mais do que uma palavra da moda; está se tornando uma ferramenta prática. Veja a Califórnia, por exemplo. O Departamento de Veículos Motorizados do estado digitalizou 42 milhões de títulos de propriedade de veículos usando a blockchain Avalanche . Enquanto isso, projetos como o Story Protocol estão explorando como a blockchain pode transformar a gestão da propriedade intelectual.

Grandes bancos e gestores de ativos estão aderindo à tokenização, colocando títulos, crédito e fundos em registros distribuídos. Os benefícios são claros: transações mais rápidas, maior transparência e custos reduzidos. A Fidelity prevê que essa tendência se acelere, impulsionando ainda mais os ativos tokenizados para o mercado convencional.

O valor total bloqueado (TVL) nos DeFi atingiu US$ 55 bilhões no final de 2024, mais que o dobro dos US$ 22 bilhões do ano anterior. Bitcoincomo um ativo puro e escasso o torna uma garantia ideal para esses mercados.

Instituições financeiras tradicionais estão atentas a essa tendência. A Cantor Fitzgerald, uma empresa tradicional do setor financeiro, lançou um negócio de empréstimos Bitcoin em 2024 com um financiamento inicial de US$ 2 bilhões. Seu objetivo é oferecer alavancagem aos detentores Bitcoin , preenchendo a lacuna entre as criptomoedas e as finanças tradicionais. Esse tipo de envolvimento institucional pode tornar os empréstimos Bitcoin mais acessíveis e confiáveis.

É claro que ainda existem desafios. A rehipotecação — em que o mesmo ativo é usado como garantia para múltiplos empréstimos — é um grande deles. Instituições financeiras centralizadas têm enfrentado dificuldades com questões de confiança, mas as instituições financeiras tradicionais podem ter a influência necessária para lidar com essas preocupações. A Fidelity acredita que o mercado encontrará maneiras de equilibrar inovação e segurança, impulsionando uma maior adoção.