Protocolos DeFi distribuíram uma parte maior de suas taxas aos detentores em 2025
- As plataformas DeFi distribuíram 15% de suas taxas em 2025, um aumento em relação à média de 5% dos anos anteriores.
- Protocolos de grande escala, como Uniswap e Aave, migraram para a partilha de receitas.
- A Hyperliquid gerou as maiores receitas para os detentores, ultrapassando os US$ 74 milhões no último mês.
Protocolos DeFi alcançaram uma grande mudança em 2025 – triplicaram a quantidade de valor retornada aos detentores de tokens. Nos últimos meses, várias formas de compartilhamento de receita aceleraram.
Protocolos DeFi tiveram um de seus anos mais fortes, trazendo taxas máximas para alguns dos protocolos. A grande mudança em 2025 é que mais plataformas DeFi introduziram formas de compartilhamento de receita.
À medida que os preços dos tokens estagnaram, o compartilhamento de receita se tornou um incentivo para os usuários continuarem adotando novos protocolos. A mudança começou com Hyperliquid, mais tarde pressionando outros protocolos a distribuir taxas.
Hubs amplamente usados como Pump.fun e Uniswap também se moveram em direção ao compartilhamento de receita. Os aplicativos também foram pressionados por sua extração percebida, sem retornar valor ao espaço cripto.
Protocolos DeFi distribuíram 15% das taxas
Uma parte crescente das receitas DeFi fluía de volta para os detentores de tokens. Os protocolos removeram formas anteriores de recompensas inflacionárias, passando em vez disso para recompras, queimas de tokens e outras formas de distribuição de valor. As taxas foram um divisor de águas no DeFi, mostrando que as blockchains poderiam gerar receitas reais. A distribuição não veio de nova cunhagem de tokens, como nas ferramentas anteriores de compartilhamento de lucros.
Apenas cerca de 5% das taxas do protocolo foram distribuídas aos detentores antes de 2025. No último ano, a quantidade triplicou para 15%, de acordo com o DeFi Llama relatório sobre a indústria.
Os detentores de tokens poderiam receber formas de compartilhamento de receita, rendimento do tesouro ou apoio geral de recompras e queimas. Nem todas as recompras tiveram o mesmo efeito, pois alguns tokens permaneceram estagnados.
A tendência também alcançou protocolos importantes como Aave, que detém 60% dos depósitos DeFi, bem como o Uniswap DEX. Mais protocolos se assemelham aos mercados financeiros tradicionais e visam trazer valor intrínseco a seus tokens.
Negociação de DEX e perpétuos impulsionou o compartilhamento de taxas
O compartilhamento de taxas veio de muitos protocolos descentralizados diferentes, mas os locais de negociação foram os maiores produtores.
Mercados descentralizados e DEXs de futuros perpétuos tornaram-se mais competitivos em 2025, aumentando a captura de taxas. Alguns dos protocolos conseguiram se tornar lucrativos de forma sustentável, apesar da queda em seu preço de token.
A capacidade de se tornar lucrativo significou que os protocolos DeFi tinham mais espaço para explorar modelos de incentivo e novos produtos.
À medida que algumas redes escalavam e ofereciam custos mais baixos, o modelo de receita já não dependia das avaliações de tokens. Com taxas de transação baixas, os aplicativos podiam pedir taxas em troca de seus serviços e acesso à liquidez.
As taxas de gás em queda na Ethereum e em suas cadeias L2 e as taxas baixas na Solana incentivaram a inovação DeFi e trouxeram mais usuários para o espaço.
Em dezembro de 2025, a Hyperliquid produz as maiores receitas para detentores. No último mês, a plataforma distribuiu mais de US$ 74M aos detentores. A Hyperliquid atingiu o pico com US$ 9,8M em distribuições diárias em outubro 10.
Em 2025, a barreira para entrar no DeFi já não é sobre a disponibilidade de infraestrutura. Qualquer projeto poderia construir aplicativos para rendimento, staking, staking líquido ou negociação. No entanto, alguns dos maiores protocolos estabeleceram-se como líderes, garantindo a maior parte dos usuários e as maiores receitas.
Como resultado, as comunidades também poderiam pressionar os protocolos a compartilhar parte de suas taxas.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
