A DeepSeek também ameaça a Oklo, a segunda empresa de Sam Altman

Sam Altman acaba de ser atingido por dois lados ao mesmo tempo. O CEO da OpenAI, que também preside a startup nuclear Oklo Inc., viu sua empresa, menos conhecida, despencar nos dias 27 e 28 de janeiro, perdendo 26% do seu valor.

O motivo é a DeepSeek, a empresa chinesa de IA que surgiu no mercado alegando construir modelos de IA tão poderosos quanto o ChatGPT, mas com apenas uma fração da energia, e, como bônus, de código aberto.

Investidores que apostavam em um boom de eletricidade impulsionado por IA entraram em pânico. Empresas ligadas à geração de energia, especialmente nuclear, sofreram grandes perdas. A Oklo foi uma das mais afetadas. O mercado passou meses promovendo a energia nuclear como o futuro da energia impulsionada por IA. O DeepSeek colocou toda essa narrativa em xeque.

DeepSeek destrói a equação de poder da IA

A indústria de IA vinha operando sob uma premissa: a de que esses modelos de IA precisam de quantidades absurdas de poder computacional, o que significa maior demanda por eletricidade. A Nvidia, líder incontestável em chips de IA, tem surfado nessa onda. O mesmo aconteceu com as empresas de energia.

A Constellation Energy Corp., a maior produtora de energia nuclear dos EUA, viu o preço de suas ações dobrar em um ano, graças à ideia de que a demanda por energia da inteligência artificial nunca deixará de crescer.

Ora, essa suposição parece absurdamente constrangedora. A DeepSeek afirma que seu modelo R1 oferece desempenho de IA equivalente ao da OpenAI, mas requer significativamente menos poder computacional. Isso significa menos servidores, menos centros de dados e, o mais importante, menos eletricidade.

Se for verdade, isso é uma má notícia para todas as empresas que apostam em uma explosão energética impulsionada por IA — incluindo a Oklo. O próprio Altman reconheceu o avanço da DeepSeek. "Impressionante", disse ele. Mas para a Oklo, isso muda tudo. Energia nuclear não é como software. É lenta. É cara. E precisa de demanda garantida para justificar o custo. Se os modelos de IA de repente exigirem menos energia, o mercado de eletricidade gerada por energia nuclear pode encolher antes mesmo da Oklo decolar.

Oklo tem apostado em pequenos reatores modulares (SMRs) — um novo tipo de energia nuclear que supostamente é mais barato e mais rápido de construir do que os reatores tradicionais. Mas mesmo "mais rápido" no mundo nuclear ainda significa anos de espera.

O primeiro projeto da Oklo, um SMR de 15 megawatts em Idaho, não estará operacional antes de 2027. Isso se ele sequer obtiver a aprovação regulatória.

E isso é apenas um reator. O projeto real deveria ser muito maior. A Oklo anunciou um acordo no mês passado com a Switch, uma empresa de infraestrutura de data centers, para implantar até 12 gigawatts de energia nuclear.