O volume de negócios com criptomoedas ultrapassou os US$ 10 bilhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento recorde, mais de 30 vezes superior ao registrado no ano anterior, segundo um relatório da Architect Partners.
No centro das atividades deste trimestre está a aquisição da 21shares pela FalconX, empresa suíça pioneira em produtos criptográficos negociados em bolsa na Europa.
Conforme relatado anteriormente Cryptopolitan , a venda de 21 ações para a FalconX (uma corretora de primeira linha apoiada pela Tiger Global e pela GIC de Singapura) significa que a empresa está abrindo mão de sua independência para expandir seu alcance, em um momento em que o mercado de criptomoedas caminha a passos largos para a plena integração financeira.
A FalconX foi avaliada em US$ 8 bilhões em sua rodada de financiamento de 2022 e começou a expandir sua presença em negociação e derivativos por meio da recente aquisição da Arbelos Markets.
A desregulamentação de Trump abre as comportas para uma enxurrada de negócios
Durante anos, as fusões e aquisições no setor de criptomoedas foram praticamente inexistentes. Após o inverno cripto de 2022, as empresas operaram sob constante pressão de reguladores que consideravam o setor tóxico. Isso mudou após o retorno de Trump à Casa Branca, há dez meses.
Sob sua liderança, a SEC passou da confrontação à cooperação, oferecendo às empresas um caminho para crescerem legalmente. Russell Barlow, CEO da 21shares, afirmou que a mudança na política alterou completamente o cronograma da empresa. "O ambiente regulatório finalmente permitiu que isso acontecesse mais rapidamente", disse Russell. "O que pensávamos que poderíamos fazer em cinco anos, agora podemos fazer em dois ou três anos."
Durante a maior parte da última década, a 21shares prosperou na Europa enquanto os EUA proibiam os ETFs de criptomoedas à vista. Isso terminou no início de 2024, sob odent do presidente Joe Biden, quando a proibição foi suspensa, forçando empresas como a 21shares a competir com gigantes americanos que tinham mais recursos financeiros e redes mais amplas.
A BlackRock e a Fidelity dominaram rapidamente o mercado com seus ETFs Bitcoin e Ether de baixo custo, atraindo mais de US$ 173 bilhões em ativos combinados. O ETF IBIT Bitcoin da BlackRock, sozinho, administra atualmente US$ 87 bilhões, enquanto a 21shares supervisiona US$ 11 bilhões em seus mais de 50 produtos. A aquisição pela FalconX oferece à empresa a chance de sobreviver em um mercado regido pela escala.
Barlow confirmou que a 21shares manterá sua equipe de 100 pessoas e continuará operando de formadent. A empresa planeja lançar 18 novos fundos nos EUA este ano e expandir para o Oriente Médio e a Ásia, com a FalconX fornecendo infraestrutura e capital.
Ambas as empresas também planejam experimentar títulos e ações tokenizados, usando a tecnologia blockchain para liquidar transações mais rapidamente e reduzir custos para as instituições.
A lista de negócios deste ano inclui a aquisição da Deribit pela Coinbase por US$ 2,9 bilhões, as aquisições da Hidden Road e da GTreasury pela Ripplepor US$ 2 bilhões e a oferta de US$ 9 bilhões da CoreWeave pela Core Scientific, uma das maiores operadoras de mineração Bitcoin .
Karl-Martin Ahrend, cofundador do banco de investimentos Areta, afirmou que a consolidação está levando as empresas de criptomoedas a controlar mais partes de suas cadeias de valor. "Formadores de mercado, custodiantes e provedores de infraestrutura estão se aproximando do investidor final, à medida que os ETFs e a regulamentação abrem novos canais para o capital institucional", disse ele.
Algumas gigantes do mercado de criptomoedas também estão captando recursos para acompanhar o ritmo de consolidação. A Circle, emissora da segunda maior stablecoin, levantou US$ 1,1 bilhão em junho, enquanto a Gemini captou US$ 425 milhões em setembro. Essa corrida é impulsionada pelo receio de que Goldman Sachs, Citigroup, Stripe e Revolut possam em breve entrar no mercado, munidas de balanços patrimoniais e redes de distribuição maiores.
